公司是我国 LED 智能制造设备龙头厂商，发展历程：电容器设备起家，聚焦 LED 封装设备

自动化设备有限公司成立于 2006 年 6 月，2019 年改制为股份制 公司。公司是国内 LED 封装设备领域的龙头企业。主要从事 LED、电容 器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产、销售及服务。

经过多年的发展和积累，公司已经成为国内 LED 固晶机、电容器老化测 试智能制造装备领域的领先企业，同时凭借深厚的研发实力和持续的技 术创新能力，成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。

此外，公司 部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头及直线电机、 音圈电机等已经实现自研自产，是国内少有的具备核心零部件自主研发 与生产能力的智能制造装备企业。

主营业务：LED 封装核心设备与电容器设备双管齐下

LED 固晶机及配套封装设备为公司核心业务。在 LED 领域，公司的客户 包括、、、、、、 、、、晶台股份等知名公司。

并与国际知名 厂商 SAMSUNG、亿光电子等保持良好合作。公司在 LED 固晶机领域具有 技术优势，是 LED 固晶机领域的领先者。

铝电解电容器老化测试设备龙头，前瞻性布局行业新技术。电容器行 业在我国发展时间较长，行业较为成熟。公司凭借着深厚的技术沉淀以 及良好的售后服务成为国内铝电解电容器厂商的优质设备供应商。

公司也提前着重布局了用于超级电容的电容器测试设备。在电容器领域， 公司的客户涵盖了国内铝电解电容器龙头、等知名公 司。

半导体领域聚焦封装环节。半导体封装是指将通过测试的晶圆按照产品 型号及功能需求加工得到独立芯片的过程。封装主要起到保护芯片、支 撑芯片、将芯片电极与外界电路连通及保证芯片的可靠性等作用。

半导 体封装测试工艺流程中的固晶是公司半导体设备应用的主要环节。此类封装设备过去依赖进口，国内厂商大多采用国外厂商 ASMPT 的设备，新 益昌正逐步进行国产替代，其客户主要包括晶导微、灿瑞科技、扬杰科 技、通富微、固锝电子等知名公司。

公司营收结构：LED 固晶机业务与电容器老化测试设备业务是公司两大 核心业务，2020 年二者营收占比约为 92%，其中 LED 固晶机占总营收的 72.53%，是最主要的收入来源。

公司电容器设备和小间距 LED 固晶机处 于比较稳定的状态，Mini-LED 固晶机和半导体封装设备下游需求旺盛， 将保持快速发展势头。

财务情况：公司业绩加速增长，盈利能力逐步提升

公司业绩加速增长。 年，公司营业收入由 5.05 亿元增长至 7.04 亿元，CAGR 为 11.7%；归母净利润由 0.52 亿元增长至 1.08 亿元， CAGR 为 27.8%，业绩稳步增长。

2021 年，LED 和半导体市场需求持续向 好，公司业绩加速增长。根据业绩快报，2021 年公司实现营业收入 11.97 亿元，同比增长 69.90%；实现归母净利润 2.31 亿元，同比增长 115.07%。

盈利能力逐年提升。 年前三季度，公司销售毛利率由 25.23% 增长至 43.07%，销售净利率由 10.19%增长至 19.67%，盈利能力逐年提升。

主要原因在于公司核心零部件自产率提升、规模增大后对上游议价 能力加强、毛利率较高的 Mini-LED 固晶机和半导体固晶机营收快速增 长等。

公司不断加强自身的管理水平，管理费用率稳中有降，2019 年管理费 用大幅增加主要是因为公司上市费用较多，2021 年前三季度管理费用 率为 3.25%，同比下降 0.46pct；

公司销售投入增加，2021 年前三季度 公司销售费用率为 6.99%，同比增长 2.07pct；2021 年前三季度，公司 财务费用率为 0.28%，同比下降 0.79pct，主要原因为给予客户的现金 折扣减少等。

年前三季度，公司净资产收益率和总资产收益 率下降，主要受公司资产规模增加等原因所致。

秉持“技术当先”发展理念，研发投入保持技术优势。公司注重研发， 经过多年的技术研发和积累，公司技术达到行业领先，并不断开拓能够 适应市场新变化的新技术。

2021 年前三季度，公司研发费用为 4797.16 万元，同比增长 45.81%，占营业收入的比重为 6.03%。

截至 2020 年， 公司拥有研发人员 209 人，占员工总数的 20.80%。公司重视专利申请， 截至 2020 年 12 月 31 日，公司有效授权专利 153 项，其中发明专利 17 项和 67 项软件著作权。

股权结构：实际控制人持股 67.67%，股权结构相对稳定

公司实际控制人为胡新荣先生和宋昌宁先生。胡新荣先生持有公司 36.85%股份，通过员工持股平台春江投资持有公司 0.37%股份，共计持 有公司 37.22%股份。

宋昌宁持有公司 30.15%股份，通过春江投资持有 公司 0.3%股份，共计持有公司 30.45%股份。

公司控股股东、实际控制 人为胡新荣、宋昌宁，已签署《一致行动协议》，为一致行动人。胡新 荣先生与宋昌宁先生合作多年，公司大股东持股较为集中，利于公司稳 定发展。

LED 行业：技术迭代关键节点，Mini-LED 或带来颠覆，LED 行业增长稳健，Mini-LED 技术迭代已到关键节点

LED 市场规模稳步增长。近年来，随着 LED 成本及价格的不断下降， LED 市场规模持续扩大。 年，全球 LED 产业市场规模从 1,604 亿美元增加至 4,350 亿美元，年均复合增长率为 15.32%。

从国内 来看，根据高工产业研究院的数据， 年，我国 LED 行业产值 从 2,059 亿元增加至 7,287 亿元，年均复合增长率为 23.45%。

Mini-LED RGB 显示是指 LED 芯片直接发光。近年来 Mini-LED 直显技术 发展进步明显，国内部分厂商 LED 芯片尺寸可达到 100m100m， 芯片间距可以做到 0.5mm，但目前主要困难还是成本较高。

Mini-LED RGB 直显目前主要应用于 100 英寸以上的大型商用屏幕如商场广告屏、 户外标牌等，同时在室内大型会议室视频显示和更高端的裸眼 3D、AR 和 VR 应用等新领域也开始试用推广。

其好处在于更密集的直下式光源可以为 LCD 显示提供更细腻的显示效果，且可以做到分区控制光源，使显示效 果更佳。

背光源是 LCD 显示的关键点。液晶屏发展至今，LCD 显示技术的应用已 超 20 余年，LCD 显示的基本原理是液晶通电时导通，液晶分子排列变 得有秩序，使左边的背光光线容易通过；不通电时排列混乱，阻止光线 通过。

背光透过液晶分子和彩色滤光片后，实现彩色图案化。因此背光 源对 LCD 显示的对比度、色彩饱和度起关键作用。

传统背光源光损耗高。背光模组提供 LCD 显示器产品中的一个背面光源 组件，一般由背光光源、多层背光材料及支撑框架组成。

背光质量决定 了液晶显示屏的亮度、出射光均匀度、色阶等重要参数，很大程度上决 定了液晶显示屏的发光效果。

传统背光光源发射出来的光经过反射膜、 扩散膜等的光学薄膜之后，只有约 60％的光通过背光模块进入到偏光 膜，最后经过液晶、显示屏出来只剩下 4％的光。所以背光设计和材料 的选择很重要。

Mini-LED 背光相比传统 LCD 背光有诸多优势。与传统侧入式光源不同， Mini-LED 背光使用直下式布局。

与传统直下式光源相比，Mini LED 背 光模组通过大量灯珠的密布，从而实现更小范围内的区域调光，对比传 统的背光设计，其能够在更小的混光距离内实现更好的亮度均匀性、更 高的色彩对比度，进而实现终端产品的超薄、高显色性、省电。

Mini-LED 背光实现均匀混光，显示效果有质的飞跃。Mini-LED 背光封 装普遍采用倒装 Mini-LED 芯片直接实现均匀混光，无需透镜进行二次 光学设计。

由于本身芯片结构小，利于将调光分区（Local Dimming Zones）做的更加细致，从而达到更高的动态范围（HDR），实现更高对 比度的效果；

另一方面，还能缩短光学混光距离（OD），以降低整机厚 度从而达到超薄化的目的。

Mini-LED 背光可以结合 Local Dimming 技 术根据电视信号中画面各处的亮暗场，实时控制对应背光区域的开关及 亮度调节，使画面中黑色更黑，白色更白，色彩更自然艳丽，这样逼真 的视觉带来身临其境的最佳体验。

Mini-LED 背光对比 OLED，显示效果相当且避免了烧屏、频闪等问题

OLED 靠有机物发光。OLED 全称是有机发光二极管（Organic LightEmitting Diode），其屏幕中发光的部位是位于正负电极之间的有机化 合物涂层，当电子穿过有机物时，其激发作用使得有机物发出色光。

与 OLED 不同，Mini-LED 和 Micro-LED 内部发光靠的是无机金属半导体如 磷化镓、氮化镓、硒化锌、碳氮化铝等。

OLED 显示效果好于传统 LCD，且厚度更薄。OLED 发光层因为使用有机 材料，通电时通过不同的 RGB 发光体发光，使得 OLED 在色彩方面更加 鲜活，且 OLED 具有像素响应时间低，对比度高等优势。

此外由于没有 液晶层及背光层，OLED 屏幕较薄且发光层可依附在各种基板上做成曲 面。传统 LCD 使用 DC 调光，亮度调节较为方便。

DC 调光可以直接依靠电路 功率实现多级别亮度，通过控制电阻来调节电路中电流的大小，从而控 制亮度。

OLED 屏幕子像素可以自发光，由于 RGB 三色像素的波长差异， 三种像素对电流有着不同要求，使用 DC 调光容易出现烧屏等问题。

OLED 寿命较短且有频闪等缺陷。因为 OLED 需要每个像素自行发光，而 不同颜色像素点由于材质不同，发光寿命也不同，其中蓝色像素点的寿 命最短，这就导致了 OLED 屏幕烧屏、屏幕发红等问题。

为了解决这一 问题，各厂商将 PWM 调光技术广泛应用于 OLED 屏幕上。PWM 调光是将 屏幕进行不断地闪烁，在达到一定频率后，利用人眼视觉暂留的特性， 让屏幕看起来一直“常亮”。PWM 调光也给 OLED 带来新的“频闪”问 题。

Mini-LED 背光模组通过大数量灯珠的密布，从而实现更小范围 内的区域调光，与传统的背光设计对比，能够在更小的混光距 离内实现更好的亮度均匀性、更高的色彩对比度。

由于 Mini-LED 背光设计能够搭配柔性基板，配合 LCD 的曲面化 的同时也能够保证画质，实现类似 OLED 的曲面显示效果。

Mini LED 背光可以做到直下式超薄的 LCD 显示，即 OD≈0mm， 其在轻薄的便携式消费电子中应用广阔，例如 AR／VR 眼镜、手 机、笔记本电脑等。

峰值亮度可达 1600 尼特，对比度达到 ，实现了极为 专业的显示效果，上市之初售价为 1099 美元，与上一代产品价差仅 100 美元，屏幕换代性价比突出。

2021 年 10 月，苹果发布搭载 MiniLED 屏幕的 MacBook Pro（14 英寸和 16 英寸），实现了高对比度和高 亮度的显示效果。苹果作为电子行业的风向标，其 Mini-LED 新产品的 持续推出有望引领行业风潮。

Mini-LED RGB 直显放量在即，各大厂商纷纷布局

Mini-LED RGB 直显在大尺寸超高清显示方面优势明显。Mini-LED RGB 直显在分辨率、色彩对比度、分区控制等方面远超传统点间距较大的 LED 屏幕，使得当前大尺寸显示屏的应用逐渐向 Mini-LED 直显发展。

全国两会使用 Mini-LED RGB 直显超高清显示屏，其商用大潮有望到来。 根据 LED 显示应用头部企业介绍，2021 年三月，全国两会在北 京举行。

其为全国两会提供了 P1.2（像素点间距 1.2mm）的小间距高清 显示屏和 P0.9 的 Mini-LED 显示屏，7 块屏幕共计百余平方米。MiniLED RGB 直显技术应用于两会标志着规模化商用的大潮将要到来。

Mini-LED RGB 直显应用场景广泛，性能优异。Mini-LED RGB 直显得益 于自发光以及超微点间距的优势，使其具备着无缝拼接、高亮度、高对比度、低功耗、纳秒响应时间、1500 以上 PPI 等优异性能，且无论是 超大尺寸、超小尺寸显示场景均可应用，前景广阔。

对比 Mini-LED 直 显，OLED 在显示效果方面并没有优势且随着尺寸的上升，其制造成本 上升较快，不利于商用大屏幕的发展。

Mini-LED 直显有望打入电影放映屏等利基市场，各大厂商纷纷布局。 投影一直是电影显示的主流技术，在三星推出全球第一块 LED 电影屏后， 正式开启了 LED 电影屏幕时代。

2021 年 11 月 9 日，国家电影局官网发 布了《“十四五”发展规划》（简称《发展规划》）的通知。

《发展规划》指出，重点研究拥有自主知识产权的视音频编解码、数字 内容加解密、数字证书认证、数字水印以及影院 LED 屏等技术与设备， 抢占技术制高点，打破国外技术垄断，努力提高国际标准参与和引导能 力。

在政策支持下，LED 电影屏市场有望快速发展，三星、索尼、LG、 、利亚的、奥托电子、等各大厂商纷纷布局。

Mini-LED 直显电影放映屏市场规模可观。LED 影院属于消费升级的产 品，与 IMAX 和巨幕相比，LED 显示屏具有成本优势，与传统的激光投 影相比，LED 影院观影体验更佳。

目前，LED 影院尚处于市场渗透初期， 但市场空间可观，根据于 2021 年 8 月 26 日披露的投资者调研 纪要，按照全球 20 万块影屏，5%的渗透率测算，全球 LED 影院屏市场 规模约 110 亿元。

：Mini-LED 和半导体固晶机双轮驱动，推动公司快速 发展，公司深耕 LED 固晶机领域多年，已成为业内绝对龙头

切入固晶机业务多年。公司 2006 年进入 LED 固晶机制造行业，迄今为 止已有 15 年历史。自成立以来公司专注于技术研发，对 LED 行业特点 有充分的认识和准确把握，对行业前沿技术有较为深刻的理解，具备应 对市场的快速反应能力及持续技术创新能力。

固晶机是 LED 封装工艺中重要环节。LED 封装是将上一环节的 LED 芯片 封装成单颗成品保护芯片以防止其长期暴露或损坏，能起到稳定芯片 性能、提高光取出率与发光效率、提高使用寿命的作用。

LED 封装工艺 流程可以分为固晶、焊线、封胶、烘烤、切割、分 BIN 及包装等环节。LED 固晶机是将已经切割好的成品 LED 芯片转移并焊接至基板上，固晶 机是整套 LED 封装设备中的主要设备。

公司技术储备丰厚，较早布局 Mini-LED 固晶以及 Micro-LED 固晶。在 LED 和半导体固晶机领域，公司已掌握高速精准运动控制技术、新式双 臂同步运行技术、微型（Mini）芯片转移技术等核心技术。

研发与生产 的 LED 和半导体固晶机具备与云平台管理和 MES 系统对接互通、大数据 分析处理、智能控制等功能，可有效提高生产效率、降低人力成本。

公 司紧跟下游客户技术发展的步伐，对 Mini LED、Micro LED 及超级电容 器设备的研发投入了大量研发人员和资金，已研发出可用于 Mini LED 生产的设备，达到较高水平。

公司在国内 LED 固晶机拥有较高市场占有率。由于 LED 固晶机属于细 分行业，目前尚无官方的行业协会统计市场数据。

根据高工 LED 网于 2020 年 5 月发布的文章《市场占有率超 75%，国产封装设备唱主角》显 示：“高工 LED 和 GGII 在调研中就相关固晶机的市场占有率做了初步统计。

数据显示，截至目前，新益昌在固晶机市场的占有率已经 超过 70%，客户普及率也已超过 9 成”。公司在 LED 领域已成功拓展 SAMSUNG、亿光电子等境外知名客户，LED 龙头企业对公司设备的认可 体现了公司设备在行业内的领先地位。

LED 固晶机领域，新益昌较 ASMPT 在 Mini-LED 技术及价格方面具备优 势。

ASMPT（0522.HK）是半导体和发光二极管行业的集成和封装设备供 应商，专注于设计、制造及销售半导体工业所用的器材、工具及物料，。

主要产品包括金线及铝线焊接机、管芯焊机、晶积度焊珠距阵分离系统、 焊接机 LED 设备、高精准之激光二极管焊机等。

ASMPT 聚焦半导体封装 设备，LED 固晶机业务收入占 ASMPT 总营收比重较小。我们通过对比两 者设备参数发现，在 Mini-LED 技术方面，ASMPT 稍逊于新益昌，且 ASMPT 设备普遍价格高昂。

现阶段公司固晶机应用于小间距 LED 显示屏较多，小间距 LED 市场规 模稳步增长。

LED 小间距显示屏一般指分辨率在 P2.5 以下（含）的 LED 显示屏，广泛应用于广告传媒、文化演艺、体育场馆、高端会议室、交 通控制、高端车展、安防、夜景经济等领域，其中户外广告、舞台租赁 等市场已较为成熟。

随着 SMD LED 技术的成熟，小间距 LED 显示屏逐步 呈现出替代 DLP 和 LCD 等传统显示屏的趋势。根据洛图科技数据， 年中国小间距 LED 市场规模由 5.5 亿元增长至 118.2 亿元，

Mini-LED 和半导体双轮驱动，公司固晶机迎快速发展，Mini-LED 放量在即，固晶机有望率先受益

Mini/Micro LED 被看作 未来 LED 显示技术的主流和发展趋势，是继 LED 户内外显示屏、LED 小 间距之后 LED 显示技术升级的新产品，具有“薄膜化，微小化，阵列化” 的优势，将逐步导入产业应用。

、、、、澳洋顺昌、晶 元有限公司等 LED 芯片、封装巨头，以及、、 、华星光电和京东方等显示器和面板厂纷纷布局 Mini/Micro LED。

我国 LED 封装产业发展之初，主要的封装生产设备大多依赖国 外进口，而如今国内的 LED 生产设备制造业已有了长足的发展，如全自 动固晶机、全自动焊线机、全自动封胶机等 LED 封装设备均实现国产， 且产品在市场上有较强的竞争力。

高精度、全自动化的 LED 设备，使生产出的 LED 具有较好的一致性和批次稳定性，有利于封装厂商对生产产 品品质的控制。

随着人力成本的不断攀升，封装厂家对高自动化的 LED 封装设备需求也越来越大。根据高工 LED 数据， 年中国 LED 封装产值由 568 亿元增长至 1130 亿元，CAGR 为 14.75%，中国封装行业 稳步增长。

LED 封装产值的稳步上升促进了封装设备的投资，随着 Mini&Micro-LED 的发展，对封装设备的需求也会加大，固晶机作为主 要封装设备有望率先受益。

Mini&Micro-LED 将迎来高速度增长。Mini-LED 可应用于 RGB 直显与背 光两大场景，直接受益于两大应用场景的双重驱动。

Mini&Micro-LED 将 LED 芯片尺寸进一步减少，在显示领域不断拓展新应用，大尺寸电视、 车载 LCD、笔记本电脑等领域将成为快速增长的领域，为 Mini&MicroLED 显示带来新的发展机遇。

根据行业协会的标准，如果按照 P1（像素点间距 1mm）来计算,一平方米则需要 100 万个像素点，每个像素点由 RGB 三色芯片组成，即需 要 300 万个芯片，如果按照 P0.3 的标准，则需要 3333 万个芯片。

这些 巨量的微小的芯片无一例外的需要用固晶机将芯片从切割好的晶圆固晶 至线路基板上。巨大的芯片数量的增加带来的是固晶机比以往需求更多，且对固晶机精度的要求是传统固晶机的数倍。

Mini-LED 固晶机的误差 需要控制在15m 之间，这也导致 Mini-LED 固晶机需要兼顾固晶精 度及速度。我国作为 LED 封装大国，各大封装厂商切入 Mini&MicroLED 市场对固晶机的投资必不可少。

公司已推出 Mini-LED 固晶机，技术实力行业领先。经过多年技术沉淀 及行业内经验积累，公司已经推出了 Mini-LED 固晶机，并且供货全球 显示龙头三星，得到行业龙头的认可彰显公司品牌在业内地位与技术实 力。

根据公司招股说明书，公司拥有多项 Mini-LED 固晶机专利，先发 优势明显，未来随着 Mini&Micro-LED 技术进一步发展，公司有望率先 享受行业发展红利。

Mini-LED 背光固晶机需求测算：根据测算，2025 年，TV、平板、笔电 Mini LED 背光领域固晶机的市场规模为 57 亿元。

假设条件： 年，全球 TV、平板、笔电出货量以 2%的增速稳定增长； 年，全球 TV、平板、笔电 Mini LED 背光渗透率分别为 5%、 10%、20%、30%；

单台 TV、平板、笔电 Mini LED 背光需求分别为 20000 颗、10000 颗、15000 颗；mini 背光固晶机效率为每小时 4 万 颗灯珠、单台固晶机每天工作 20 小时，每年运转 350 天；假设 mini 背光固晶机价格为 50 万元/台。

Mini-LED 直显固晶机需求测算：Mini-LED RGB 直显从大屏开始逐步渗 透，根据测算，2025 年全球 Mini LED 直显电视领域对应固晶机的市场 规模为 236 亿元。

假设 mini led 直显电视屏幕平均面积为 1 平米,并且采用 P1.0 工艺；mini 背光固晶机效率为每小时 4 万颗灯 珠、单台固晶机每天工作 20 小时，每年运转 350 天；假设 mini 背光 固晶机价格为 50 万元/台。

半导体固晶机受到行业认可，有望快速发展

中国是全球最大的半导体市场。中国半导体销售额占全球的比重持续增 长，根据美国半导体行业协会（SIA）数据，2015 年 3 月-2021 年 12 月， 中国半导体销售额占全球的比重由 27.42%增长至 33.75%。

2021 年全球 半导体市场销售额为 5559 亿美元，同比增长 26.2%；中国半导体市场 销售额为 1925 亿美元，同比增长 27.1%。

占全球的比例为 34.6%，是全 球最大的半导体市场。依托市场优势，中国半导体设备、封测等厂商长 期成长可期。

中国半导体封测市场规模持续增长。目前，封装测试已成为我国半导 体产业链中最具国际竞争力的环节并处于稳步增长状态。

根据中国半导 体协会数据， 年，中国半导体封测市场规模由 1384 亿元增 长至 2510 亿元，CAGR 为 12.64%。中国半导体封测市场的持续增长，增 大了对封测设备的需求。

公司成功拓展半导体固晶设备，受到业内认可有望快速发展。公司基 于在 LED 固晶机积累的运动控制、机器视觉等方面的技术积累向半导体 固晶机拓展，2017 年成功推出单头和双头固晶机。

公司半导体固晶机 的速度和性能得到业内认可，客户包括晶导微、通富微、固锝电子、富 满电子等，同时也在努力发展一些头部企业。

拓展半导体和 LED 焊线设备，打造新增长点

焊线机一般是指超声波焊线机，按线材来区分，可分为金线机，铝线机 和铜线机。按焊接方式，可分为球形焊机和楔形焊机。

主要应用于大功 率器件、Mosfet、IGBT、发光二极管（LED）、激光管（激光）、中小 型功率三极管、集成电路和一些特殊半导体器件的内引线焊接。

公司通过收购，拓展焊线设备。2021 年 7 月，公司现金收购深圳市开 玖自动化设备有限公司 75%的股权。

开玖自动化主营产品为全自动超声 波引线键合设备，包括光通讯行业用金丝球焊线机、功率半导体行业用 粗铝丝压焊机。收购完成之后，开玖自动化在维持光通讯焊线机等设备 销售的同时，开始研发 LED 和半导体用的焊线机。

公司 LED 和半导体焊线机预计于 2022 年推出市场。焊线机与固晶机是 前后道工序的关系，与公司的固晶机在技术、供应链、客户资源上具有 协同性，通过拓展焊线机，公司有望打造新的增长点。

根据公司于 2021 年 11 月 17 日披露的投资者调研纪要，开玖的焊线机已处在客户 验证阶段，LED 焊线机预计在 2022 年上半年推出市场,半导体焊线机预 计在 2022 年下半年推出市场。

电容器业务稳扎稳打，布局超级电容设备

电容器是电子设备中被广泛应用的基础电子元件之一，根据介质不同， 可分为铝电解电容器、钽电解电容器、陶瓷电容器和薄膜电容器等。

近 年来，随着信息技术和电子设备的快速发展及全球制造业向国内转移， 电容器需求呈现出整体上升态势，我国已成为世界电容器生产大国和出 口大国。

根据中国电子元件工业协会数据，2019 年中国电容器市场规 模为 1102 亿元；根据中国产业信息网数据，2019 年陶瓷电容器在国内 电容器市场总量中占比最高并达到 43%，其次是铝电解电容器，市场份 额占比达到 34%。

铝电解电容器市场。铝电解电容器是由铝圆筒作负极以及一片弯曲的铝 带作正极，同时里面注有液体电解质而制成。

铝电解电容器因其具有体 积小、储存电量大、性价比高等显著优点，已广泛应用于消费类电子产 品、电脑及周边产品、汽车工业及电子通信等领域。

从我国 2019 年铝 电解电容器的应用领域分布来看：消费类电子产品占 35%左右，是铝电 解电容器的最大市场；其次是电脑及周边产品占 22%左右；工业、电力 和照明领域占 18%的比例。

铝电解电容器市场规模稳步上升。近年来随着电子信息技术的迅猛发展， 电子产品的更新换代速度越来越快，消费电子产品如平板电视、笔记本 电脑、数码相机等产品销量节节攀升也加速了电容器产业需求的扩大。

根据前瞻产业研究院数据， 年全球铝电解电容器市场规模由 59.2 亿美元增长至 62.7 亿美元，整体增速较为平稳。目前日本、中国 台湾地区、韩国和中国大陆是全球铝电解电容器的主要生产地。

公司电容器设备产品主要用在铝电解电容器的生产。电容器生产工艺 流程可以分为铆接、卷绕、浸渍、装配、老化及测试等环节，其中老化 和测试是公司设备应用环节。

老化和测试环节会使电容器阳极箔的氧化 膜结构变成更加趋于稳定的晶型结构，这对提高产品的寿命特性和降低 漏电流非常重要，同时也能及早筛选出耐高温性能不良的产品，提升了 产品整体的性能和质量。

早期的电容器生产设备结构简单，自动化程度 低。在老化环节，通常是通过人工将电容器固定在老化治具上的，其缺 陷在于普通的老化板不能区分出未老化的产品，对后续测试会有影响， 且人工操作效率低、成本高。

随着电力、电子工业的发展，下游产品对 电容器性能一致性、稳定性方面要求越来越严格，电容器生产厂商相应 提高了对制造设备的技术标准。为适应不断提高的技术要求，避免人工 操作造成的误差，电容器设备向自动化方向演进。

公司设备得到国内龙头企业认可。公司电容器老化测试设备已成为艾华 集团、、丰宾电子等主要铝电解电容器厂商的主要电容器老化 测试设备供应商，国内市场占有率已较高。

过去国内电容器厂商产品大 多为低端产品，近年来随着国内龙头艾华、江海等技术水平提升国产铝电解电容器质量已经可以和日韩比肩，更高的产品要求也促使国内厂 商对高端电容器设备的需求。

超级电容应用广泛，有望快速增长。超级电容器又称双电层电容器、 电化学电容器，是一种新型储能装置，其具有充电时间短、使用寿命长、 温度特性好、节约能源和绿色环保等特点。

超级电容器作为高效储能器 件，广泛应用于国防军工、轨道交通、城市公交、发电与智能电网、消 费电子等重要领域。

超级电容的推广有效解决了大负荷电路运行的难题， 保证了电力电子设备使用性能的正常发挥。超级电容凭借在性能方面的 优势，应用范围正逐渐扩大。

目前国内超级电容器市场渗透率较低，发 展潜力大。前瞻产业研究院数据显示， 年我国超级电容器市 场规模由 67 亿元增长至 155 亿元，CAGR 为 18.26%，增长势头良好。

公司与超级电容主要厂商有长期合作，较早布局超级电容智能制造设 备。国内超级电容市场主要由龙头企业等主导。

公司与国内电 容器厂商有多年的合作基础，且公司较早布局超级电容智能制造设备， 在超级电容领域投入了大量研发人员与资金，已具备相关核心技术，未 来有望直接受益于超级电容市场的发展。

LED 固晶机：公司在固晶机领域竞争实力强，受益于 Mini LED 的快速 发展，公司 LED 固晶机业务将快速增长。同时 Mini LED 固晶机盈利能 力强于传统固晶机。

电容器设备：电容器是公司的传统优势业务，且市场竞争格局稳定，预 计电容器业务将随着电容行业稳步增长。

2021 年电容器行业景气度较 高，公司电容器设备需求旺盛。假设 年营收增速分别为 50%、 10%、10%；毛利率分别为 30%、30%、30%。

半导体设备：公司半导体设备客户包括晶导微、灿瑞科技、、 通富微、固锝电子等知名公司，随着公司技术的持续进步，有望逐步替代进口设备，预计将保持快速发展势头

2021 年半导体封测需求旺盛， 预计公司半导体固晶机收入快速增长，考虑到 2022 年行业景气度可能 边际回落以及公司收入体量的增加，预计公司 2022 年半导体设备收入 增速较 2021 年下降。

随着公司半导体设备收入规模增加，与 ASM 等企 业的竞争程度增大，预计毛利率将回归至合理水平。假设 年， 公司半导体固晶机营收增速分别为 850%、50%、40%；毛利率分别为 40%、 40%、40%。

锂电池设备：公司自 2017 年开始切入锂电池设备领域，产品现已涵盖 卷绕机、制片机、及制片卷绕一体机等锂电池设备。

受下游行业大力发 展以及公司业务的持续开拓，预计公司锂电设备收入快速增长，同时随 着收入体量增加，预计 年增长速度较 2021 年有所降低。

假 设 年，公司锂电池设备收入增速分别为 100%、40%、40%； 毛利率分别为 30%、30%、30%。

焊线机：公司通过收购开玖自动化向焊线机拓展，根据公司于 2021 年 11 月 17 日披露的投资者调研纪要，开玖的焊线机已处在客户验证阶段。

LED 焊线机预计在 2022 年上半年推出市场,半导体焊线机预计在 2022 年下半年推出市场。假设 年，公司焊线机的收入分别为 1.0 亿元、1.3 亿元，，毛利率分别为 30%、30%。

费用方面：预计公司销售费用率基本维持稳定，假设 年公司销售费用率分别为 5.2%、5.3%、5.3%；随着公司费用管控 能力的加强，预计 年公司管理费用率稳中有降。

假设 年公司管理费用率分别为 3.2%、3.0%、2.5%；公司重视研发 投入，假设 年公司研发费用率分别为 6.27%、6.98%、6.98%。

深圳市电子装备产业协会 ------成立10周年颁奖盛典

深圳市电子装备产业协会

社会主义先行示范区装备工业科技创新---贡献奖

深圳市电子装备产业协会---高级合作机构

光刻机品牌有哪些？十大公司汇总-三个皮匠报告文库

光刻机的品牌很躲，其中高端的投影式光刻机可分为步进投影和扫描投影光刻机两种，分辨率通常在十几纳米至几微米之间，高端光刻机号称世界上最精密的仪器，世界上已有7000万美金的光刻机。高端光刻机堪称现代光学工业之花，其制造难度之大，全世界只有少数几家公司能够制造。国外品牌主要以荷兰ASML(镜头来自德国)，日本Nikon(intel曾经购买过Nikon的高端光刻机)和日本Canon三大品牌为主。生产线和研发用的低端光刻机为接近、接触式光刻机，分辨率通常在数微米以上。主要有德国SUSS、美国MYCRO NXQ4006、以及中国品牌。

公司在眼力科技项目分辩率3-5微米，要紧聚焦在分立器件、

等平台的使用，2019希望完成少数量贩卖。

公司子公司张江浩成持有微装公司/swkx/655.html

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大反转！中国光刻机重大突破！美国急眼了-地球时报

光刻机是芯片制造的关键工艺，而光刻机的生产技术由荷兰ASML 、日本的尼康和佳能公司垄断。在“缺芯”之势蔓延、美国推动半导体产业链回流的背景下，国产光刻机的真实水平是什么样的？我国又应如何发力实现光刻机和半导体产业的突破？本文给出了答案。本文摘自《硬科技：大国竞争的前沿》一书，该书由中国人民大学出版社于2021年10月出版。

光刻机的全球产业链格局

光刻技术是使微电子和纳米电子器件在过去半个世纪中不断微缩的基础技术之一，光刻制造是晶圆制造最关键、最复杂和时间占比最高的环节。

目前，全球光刻机已由荷兰ASML、日本尼康和佳能公司完全垄断。据芯思想研究院（ChipInsights）数据，2020年上述三家公司半导体用光刻机出货413台，较2019年的359台增加54台，涨幅为15%。其中，ASML公司出货258台，占比62.47%；尼康公司出货31台，占比7.51%；佳能公司出货122台，占比29.54%。

据估算，光刻机约占晶圆制造设备投资额的23%，再加上光刻工艺步骤中的光刻胶、光刻气体、光罩（光掩膜版）、涂胶显影设备等诸多配套设施和材料投资，整个光刻工艺占芯片成本的30%左右。

区别于晶圆制造其他工艺，光刻机组件及配套设施复杂，形成了自身的产业链。光刻机的制造研发并不是某一个企业能够单独完成的，光刻作为晶圆制造过程中最复杂、最重要的步骤，主要体现在光刻产业链高端复杂，需要很多顶尖的企业相互配合才可以完成。

光刻产业链主要体现为两点：一是作为光刻核心设备的光刻机组件复杂，包括光源、镜头、激光器、工作台等在内的组件技术往往只被全球少数几家公司掌握；二是与光刻机配套的光刻胶、光刻气体、光罩（光掩膜版）等半导体材料和涂胶显影设备同样拥有较高的科技含量。

伴随着工艺与设备的双重突破，光刻设备成为推动摩尔定律的核心设备。光刻机已经历经五代发展。随着制程精度提升，光刻机复杂程度提高，ASML（阿斯麦尔）公司贯通光刻产业链，完全垄断了10纳米以下的工艺。

以ASML的EUV（极紫外）光刻机为例，7纳米制程的EUV光刻机内部共有10万个零件，90%的关键设备来自外国而非荷兰本国。ASML作为整机公司，实质上只负责光刻机设计与各模块集成，需要全而精的上游产业链作为坚实的支撑。纵观ASML的5 000多个供应商，其中与产品相关的供应商提供直接用于生产光刻系统的材料、设备、零部件和工具，此类别包括790家供应商，采购和运营支出占ASML总开支的66%。

在10纳米节点以下，ASML稳稳占据100%的市场，佳能和尼康等同业竞争对手已无力追赶。如果芯片制造商想要生产10纳米节点以下的芯片，必须得有ASML供应的EUV光刻机及相应的支持服务。

欧洲微电子研究中心（IMEC）宣布了3纳米及以下光刻工艺的技术细节，并表明ASML公司已经明确了3纳米、2纳米、1.5纳米、1纳米甚至1纳米以下的芯片制程技术路线图。而日本、美国等国的许多半导体公司出于成本考虑，已经停止了光刻工艺小型化的研究。IMEC和ASML的合作或将进一步推动超精细芯片制程的研发，延续“摩尔定律”。

美日推动半导体产业链回流，应对缺芯困境

2020年，受新冠肺炎疫情影响，美国国防部认识到国防产业供应链的脆弱，开始制定一项“微电子回流战略”，旨在通过公私合作等方式，将微电子制造、组装和测试产业从亚洲转移至美国，以解除对微电子产品供应链安全的担忧。

2020年5月，美国白宫与英特尔、台积电进行谈判，成功说服这两家公司在美国本土新建芯片制造厂。

2021年2月，美国总统拜登签署一项行政命令，要求美国政府对半导体芯片、电动汽车大容量电池、稀土矿产和药品四种关键产品的供应链进行为期100天的审查。

2021年4月，美国拜登政府公布了一项2万亿美元的基础设施投资计划，涉及芯片供应链的投资规模达到500亿美元。

2021年4月，美国白宫召开线上峰会以商讨如何应对芯片短缺的困境，与会者包括三星、英特尔、台积电和谷歌等公司。拜登称，加强美国半导体产业和供应链韧性是美国两党的共识，已有23名参议员和42名众议员来信支持美国的《为芯片生产创造有益的激励措施法案》（CHIPS），以应对中国等其他国家的快速发展，消除美国在研发和制造方面的局限性。

芯片短缺的现状虽与美国供应链对亚洲的依赖并不直接相关，却掀起了一轮有关芯片制造回流美国的广泛讨论，并赢得美国国会内部对于深度投资美国本土半导体制造环节的有力支持。

光刻机、芯片、PA等：卡中国脖子的35项技术，只是冰山一角！_风闻

科技日报总编在中国科技会堂的科学传播沙龙上，做了一个题为“除了那些核心技术，我们还缺什么“的即席演讲，介绍了《科技日报》推出“亟待攻克的核心技术”栏目的经过和意义，然后指出一些中国科技界存在的问题。

演讲不到20分钟，但却传播深远。

制造芯片的光刻机，其精度决定了芯片性能的上限。在“十二五”科技成就展览上，中国生产的最好的光刻机，加工精度是90纳米。这相当于2004年上市的奔腾四CPU的水准。而国外已经做到了十几纳米。

光刻机里有两个同步运动的工件台，一个载底片，一个载胶片。两者需始终同步，误差在2纳米以下。两个工作台由静到动，加速度跟导弹发射差不多。在工作时，相当于两架大飞机从起飞到降落，始终齐头并进一架飞机上伸出一把刀，在另一架飞机的米粒上刻字，不能刻坏了。

低速的光芯片和电芯片已实现国产，但高速的仍全部依赖进口。国外最先进芯片量产精度为10纳米，我国只有28纳米，差距两代。据报道，在计算机系统、通用电子系统、通信设备、内存设备和显示及视频系统中的多个领域中，我国国产芯片占有率为0。

普通人看到中国IT业繁荣，认为技术差距不大，实则不然。3家美国公司垄断手机和个人电脑的操作系统。数据显示，2017年安卓系统市场占有率达85.9%，苹果IOS为14%。其他系统仅有0.1%。这0.1%，基本也是美国的微软的Windows和黑莓。没有谷歌铺路，智能手机不会如此普及，而中国手机厂商免费利用安卓的代价，就是随时可能被“断粮”

飞机上安放发动机的舱室，俗称“房子”，是航空推进系统最重要的核心部件之一，其成本约占全部发动机的1/4左右。短舱需要将发动机包覆，减少飞行阻力；其进气道还要具有防、除冰的能力；飞行中，要保护发动机不受干扰正常工作；在地面，需要做到方便发动机的维护和维修，一旦短舱有损，飞行中可能会引起发动机严重事故。短舱越大技术难度越高。我国在这一重要领域尚属空白。查阅所有公开资料，我国尚无自主研制短舱的专门机构，相关院校似乎也没有设置相关的学科。

触觉传感器是工业机器人核心部件。精确、稳定的严苛要求，拦住了我国大部分企业向触觉传感器迈进的步伐，目前国内传感器企业大多从事气体、温度等类型传感器的生产。在一个有着100多家企业的行业中，几乎没有传感器制造商进行触觉传感器的生产。日本阵列式传感器能在10厘米×10厘米大小的基质中分布100个敏感元件，售价10万元，而国内产品多为一点式，一般100元一个。

OLED面板制程的“心脏”。日本Canon Tokki独占高端市场，掌握着该产业的咽喉。业界对它的年产量预测通常在几台到十几台之间。有钱也买不到，说的就是它。Canon Tokki能把有机发光材料蒸镀到基板上的误差控制在5微米内（1微米相当于头发直径的1％），没有其他公司的蒸镀机能达到这个精准度。目前我国还没有生产蒸镀机的企业，在这个领域我们没什么发言权。

一块手机的主板上，1/3的空间是射频电路。手机发展趋势是更轻薄，功耗更小，频段更多，带宽更大，这就向射频芯片提出了挑战。射频芯片将数字信号转化成电磁波，4G手机要支持十几个频段，信息带宽几十兆。

2018年，射频芯片市场150亿美元；高端市场基本被Skyworks、Qorvo和 博通3家垄断，高通也占一席之地。射频器件的另一个关键元件——滤波器，国内外差距更大。手机使用的高端滤波器，几十亿美元的市场，完全归属Qorvo等国外射频器件巨头。中国是世界最大的手机生产国，但造不了高端的手机射频器件。这需要材料、工艺和设计经验的踏实积累。

iCLIP是一种新兴的实验技术，是研发创新药的最关键的技术之一。它的发明，让人们抛弃精密的观测仪器，也能确定RNA（核糖核酸）和蛋白质在哪个位置“交汇”，甚至可以读出位点“密码”。iCLIP技术难，犹如万千人海中找一个人，要从几十亿个碱基对找到一个或几个确定的结合点，精确度可想而知。国外研究团队已在此领域展开“技术竞赛”，研究论文以几个月为周期轮番上演。国内实验室却极少有成熟经验。

燃气轮机广泛应用于舰船、火车和大型电站。我国具备轻型燃机自主化能力；但重燃仍基本依赖引进。国际上大的重燃厂家，主要是美国GE、日本三菱、德国西门子、意大利安萨尔多4家。与中国合作都附带苛刻条件：设计技术不转让，核心的热端部件制造技术也不转让，仅以许可证方式许可本土制造非核心部件。没有自主化能力，意味着我国能源安全的重要一环，仍然受制于人，存在被“卡脖子”的风险。

激光雷达是个传感器，自带光源，主动发出激光，感知周围环境，像蝙蝠通过超声波定位一样。它是自动驾驶汽车的必备组件，决定着自动驾驶行业的进化水平。但在该领域，国货几乎没有话语权。目前能上路的自动驾驶汽车中，凡涉及激光雷达者，使用的几乎都是美国Velodyne的产品，其激光雷达产品是行业标配，占八成以上市场份额。

一款航空发动机要想获取一张放飞证，必须经过一套非常严格的“适航”标准体系验证，涵盖设计、制造、验证和管理。但目前在国际上，以FAA和欧洲航空安全局（EASA）的适航审定影响力最大，认可度最高。尽管在规章要求层面，中国与FAA基本一致，但由于国产航空发动机型号匮乏，缺乏实际工程实践经验，使我国适航规章缺少相应的技术支撑。实际型号的适航验证工作，成为被卡在别国空域之外的关隘。

电容和电阻是电子工业的黄金配角。中国是最大的基础电子元件市场，一年消耗的电阻和电容，数以万亿计。但最好的消费级电容和电阻，来自日本。电容市场一年200多亿美元，电阻也有百亿美元量级。所谓高端的电容电阻，最重要的是同一个批次应该尽量一致。日本这方面做得最好，国内企业差距大。国内企业的产品多属于中低端，在工艺、材料、质量管控上，相对薄弱。

中国的核心工业软件领域，基本还是“无人区”。工业软件缺位，为智能制造带来了麻烦。工业系统复杂到一定程度，就需要以计算机辅助的工业软件来替代人脑计算。譬如，芯片设计生产“必备神器”EDA工业软件，国产EDA与美国主流EDA工具相较，设计原理上并无差异，但软件性能却存在不小差距，主要表现在对先进技术和工艺支持不足，和国外先进EDA工具之间存在“代差”。国外EDA三大巨头公司Cadence、Synopsys及Mentor，占据了全球该行业每年总收入的70%。发展自主工业操作系统+自主工业软件体系，刻不容缓。

ITO靶材不仅用于制作液晶显示器、平板显示器、等离子显示器、触摸屏、电子纸、有机发光二极管，还用于太阳能电池和抗静电镀膜、EMI屏蔽的透明传导镀膜等，在全球拥有广泛的市场。ITO膜的厚度因功能需求而有不同，一般在30纳米至200纳米。

在尺寸的问题上，国内ITO靶材企业一直鲜有突破，而后端的平板显示制造企业也要仰人鼻息。烧结大尺寸ITO靶材，需要有大型的烧结炉。国外可以做宽1200毫米、长近3000毫米的单块靶材，国内只能制造不超过800毫米宽的。产出效率方面，日式装备月产量可达30吨至50吨，我们年产量只有30吨——而进口一台设备价格要花一千万元，这对国内小企业来说无异于天价。

每年我国ITO靶材消耗量超过1千吨，一半左右靠进口，用于生产高端产品。

中国已经连续5年成为世界第一大机器人应用市场，但高端机器人仍然依赖于进口。由于没有掌握核心算法，国产工业机器人稳定性、故障率、易用性等关键指标远不如工业机器人“四大家族”发那科（日本）、ABB（瑞士）、安川（日本）、库卡（德国）的产品。核心算法差距过大，导致国产机器人稳定性不佳，故障率居高不下。算法的差距不只体现在核心控制器上，更拖慢了伺服系统响应的速度。

机器人每完成一个动作，需要核心控制器、伺服驱动器和伺服电机协同作战。对于单台伺服系统，国产机器人动态与静态精度都很高，但高端机器人一般同时有6台以上伺服系统，用传统的控制方法难以取得好的控制效果。

无论起飞还是降落，起落架都是支撑飞机的唯一部件，尤其是在飞机降落阶段，其承载的载荷不仅仅来自机身重量，还有飞机垂直方向的巨大冲力。因此，起落架的材料强度必须十分优异，只能依靠特种钢材才行。

目前使用范围最广的是美国的300M钢，该材料采用真空热处理技术，避免了渗氢，零件表面光亮，无氧化脱碳、增碳和晶界氧化等缺陷，提高了表面质量。而国内用于制作起落架的国产超强度钢材有时会出现点状缺陷、硫化物夹杂、粗晶、内部裂纹、热处理渗氢等问题，这些问题都与冶炼过程中纯净度不够有关系。所以我国在高纯度熔炼技术方面与美国还有较大差距，存在很大提升空间。

随着我国近年来高铁的迅猛建设，钢轨养护问题也愈加让业内专家忧心。若养护不到位，不仅折损生命周期，还存在高风险隐患。我国自主创新研发的双动力电驱铣磨维护机器人装备——被称为钢轨‘急救车’的铣磨车可为钢轨“保驾护航”。但铣磨车最核心部件铣刀仍需从国外进口。铣刀的材料是一种超硬合金材料。对其中金属成分我们已然了解，但就是不知人家是怎么配比、合成的，如同琢磨某种中药的祖传秘方、各种药材比例是多少，都不甚明了。

作为机械设备中不可或缺的核心零部件，轴承支撑机械旋转体，降低其摩擦系数，并保证其回转精度。无论飞机、汽车、高铁，还是高精密机床、仪器仪表，都需要轴承。这就对其精度、性能、寿命和可靠性提出了高要求。而我国的制轴工艺已经接近世界顶尖水平，但材质——也就是高端轴承用钢几乎全部依赖进口。

高端轴承用钢的研发、制造与销售基本上被世界轴承巨头美国铁姆肯、瑞典SKF所垄断。前几年，他们分别在山东烟台、济南建立基地，采购中国的低端材质，运用他们的核心技术做成高端轴承，以十倍的价格卖给中国市场。炼钢过程中加入稀土，就能使原本优质的钢变得更加“坚强”。但怎么加，这是世界轴承巨头们的核心秘密。

液压系统是装备制造业的关键部件之一，一切工程领域，凡是有机械设备的场合，都离不开液压系统。高压柱塞泵是高端液压装备的核心元件，被称作液压系统的“心脏”。中国液压工业的规模在2017年已经成为世界第二，但产业大而不强，尤其是额定压力35MPa以上高压柱塞泵，90%以上依赖进口。国内生产的液压柱塞泵与外国品牌相比，在技术先进性、工作可靠性、使用寿命、变量机构控制功能和动静态性能指标上都有较大差距，基本相当于国外上世纪90年代初水平。

自上世纪80年代后，世界航空业就迈入数字化设计的新阶段，现在已经达到离开软件就无法设计的高度依赖程度。设计一架飞机至少需要十几种专业软件，全是欧美国家产品。国内设计单位不仅要投入巨资购买软件，而且头戴钢圈，一旦被念“紧箍咒”，整个航空产业将陷入瘫痪。

据媒体报道，设计歼-10飞机时，主起落架主承力结构的整个金属部件是委托国外制造。但造完之后，起落架的收放出现问题，有5毫米的误差，只好重新订货制造。仅仅是这一点点的误差，影响了歼-10首飞推迟了八九个月。没有全数字化的软件支撑，任何一点细微的误差，都可能成为制造业的梦魇。

我国虽然已成为世界半导体生产大国，但面板产业整体产业链仍较为落后。目前，LCD用光刻胶几乎全部依赖进口，核心技术至今被TOK、JSR、住友化学、信越化学等日本企业所垄断。就拿在国际上具有一定竞争实力的京东方来说，目前已建立17个面板显示生产基地，其中有16个已经投产。但京东方用于高端面板的光刻胶，仍然由国外企业提供。

光刻胶主要成分有高分子树脂、色浆、单体、感光引发剂、溶剂以及添加剂，开发所涉及的技术难题众多，需从低聚物结构设计和筛选、合成工艺的确定和优化、活性单体的筛选和控制、色浆细度控制和稳定、产品配方设计和优化、产品生产工艺优化和稳定、最终使用条件匹配和宽容度调整等方面进行调整。因此，要自主研发生产，技术难度非常之高。

电控柴油高压共轨系统相当于柴油发动机的“心脏”和“大脑”，其品质的好坏，严重影响发动机的使用。柴油机产业是推动一个国家经济增长、社会运行的重要装备基础。中国是全球柴油发动机的主要市场和生产国家，而在国内的电控柴油机高压共轨系统市场，德国、美国和日本等企业占据了绝大份额。和国外先进公司的产品相比，国产高压共轨系统在性能、功能、质量及一致性上还存在一定的差距，成本上的优势也不明显。

冷冻电镜可以拍摄微观结构高清3d“彩照”，是生命科学研究的利器，透射式电镜的生产能力是冷冻电镜制造能力的基础之一。目前世界上生产透射电镜的厂商只有3家，分别是日本电子、日立、FEI，国内没有一家企业生产透射式电镜。匹配冷冻电镜使用的工具都需要原装，零件坏了找不到人修理，只能等待零件邮寄到货后进行更换。对于中国的冷冻电镜使用者们来说，这样的体验可能还要持续不短的时间。

主轴承，有全断面隧道掘进机的“心脏”之称，承担着掘进机运转过程的主要载荷，是刀盘驱动系统的关键部件，工作所处状况十分恶劣。与直径仅有几百毫米的传统滚动轴承相比，掘进机主轴承直径一般为几米，是结构最复杂的一种轴承，制造需要上百道工序。就掘进机整机制造能力而言，国产掘进机已接近世界最先进水平，但最关键的主轴承全部依赖进口。德国的罗特艾德、IMO、FAG和瑞典的SKF占据市场。

微球，直径是头发粗细的三十分之一。手机屏幕里，每平方毫米要用一百个微球，撑起了两块玻璃面板，相当于骨架，在两块玻璃面板的缝隙里，再灌进液晶。少了它，你正盯着的液晶屏幕将无法生产。没有微球，芯片生产、食品安全检测、疾病诊断、生物制药、环境监测……

许多行业都会陷入窘境。仅微电子领域，中国每年就要进口价值几百亿元人民币的微球。2017年中国大陆的液晶面板出货量达到全球的33%，产业规模约千亿美元，位居全球第一。但这面板中的关键材料——间隔物微球，以及导电金球，全世界只有日本一两家公司可以提供。这些材料也像芯片一样，给人卡住了脖子。

除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台——通过它，人类可以深入到水下观测和认识海洋。如果将各类缆系观测平台比作胳膊、腿，水下连接器就好比关节，对海底观测网系统的建设、运行和维护有着不可替代的作用。目前我国水下连接器市场基本被外国垄断。一旦该连接器成为禁运品，整个海底观测网的建设和运行将被迫中断。

国外的燃料电池车已实现量产，但我国车用燃料电池还处在技术验证阶段。我国车用燃料电池的现状是——几乎无部件生产商，无车用电堆生产公司，只有极少量商业运行燃料电池车。多项关键材料，决定着燃料电池的寿命和性能。这些材料我国并非完全没有，有些实验室成果甚至已达到国际水平。但是，没有批量生产线，燃料电池产业链依然梗阻。关键材料长期依赖国外，一旦遭遇禁售，我国的燃料电池产业便没有了基础支撑。

我国是海洋大国，拥有300多万平方公里海域，正在大力发展高端海洋资源开发和海洋维权装备。海里的设备一旦出现开裂等故障，需要用有工业制造“缝纫机”之称的焊接装备修补。深海焊接的实现靠水下机器人。虽然我国是全球最大焊接电源制造基地，年产能已超1000万台套，但高端焊接电源基本上仍被国外垄断。我国水下机器人焊接技术一直难以提升，原因是高端焊接电源技术受制于人。国外焊接电源全数字化控制技术已相对成熟， 国内的仍以模拟控制技术为主。

作为新能源车的“心脏”，国产锂离子电池（以下简称锂电池）目前“跳”得还不够稳。电池四大核心材料中，正负极材料、电解液都已实现了国产化，唯独隔膜仍是短板。高端隔膜技术具有相当高的门槛，不仅要投入巨额的资金，还需要有强大的研发和生产团队、纯熟的工艺技术和高水平的生产线。高端隔膜目前依然大量依赖进口。

目前国产医学影像设备的大部分元器件依赖进口，至少要花10年、20年才能达到别人的现有水平。在传统医学成像（CT、磁共振等）上，中国最早的专利比美国平均晚20年。在专利数量上，美国是我国的10倍。这意味着整个产业已经完全掌握在国外企业的手里了，所有的知识产权，所有的原创成果，所有的科研积累都在国外，中国只占很少的一部分。

超精密抛光工艺在现代制造业中有多重要，其应用的领域能够直接说明问题：集成电路制造、医疗器械、汽车配件、数码配件、精密模具、航空航天。“它是技术灵魂”。美日牢牢把握了全球市场的主动权，其材料构成和制作工艺一直是个谜。换言之，购买和使用他们的产品，并不代表可以仿制甚至复制他们的产品。

碳纤维质量能比金属铝轻，但强度却高于钢铁，还具有耐高温、耐腐蚀、耐疲劳、抗蠕变等特性，其中一个关键的复合辅材就是环氧树脂。但目前国内生产的高端碳纤维，所使用的环氧树脂全部都是进口的。目前，我国已能生产T800等较高端的碳纤维，但日本东丽掌握这一技术的时间是上世纪90年代。相比于碳纤维，我国高端环氧树脂产业落后于国际的情况更为严重。

用于火箭发动机的钢材需具备多种特性，其中高强度是必须满足的重要指标。然而，不锈钢的强度和防锈性能，却是鱼和熊掌般难以兼得的矛盾体。火箭发动机材料如果如果严重生锈，将带来很大影响。完全依靠材料自身实现高强度和防锈性能兼备，这是世界性难题。现在，我国航天材料大多用的是国外上世纪六七十年代用的材料，发达国家在生产过程中会严格控制杂质含量，如果纯度不达标，便重新回炉，但国内厂家往往缺乏这种严谨的态度。

目前全世界最流行的两种数据库管理系统是Oracle和MySQL，都是甲骨文公司旗下的产品。竞争者还有IBM公司以及微软公司的产品等。甲骨文、IBM、微软和Teradata几家美国公司，占了大部分市场份额。数据库管理系统国货也有市场份额，但只是个零头，其稳定性、性能都无法让市场信服，银行、电信、电力等要求极端稳妥的企业，不会考虑国货。

扫描电子显微镜，一种高端的电子光学仪器，它被广泛地应用于材料、生物、医学、冶金、化学和半导体等各个研究领域和工业部门，被称为“微观相机”目前我国科研与工业部门所用的扫描电镜严重依赖进口，每年我国花费超过1亿美元采购的几百台扫描电镜中，主要产自美、日、德和捷克等国。国产扫描电镜只占约5%—10%。

任正非曾经接受采访时说，他不太认同“自主创新”的说法，为什么呢？

这是因为现代科技、工业的发展，既离不开不同国家不同公司技术、产品上的相互合作，也离不开发达国家所构建的这一套知识体系。如果我们把自主创新理解成完全要自己干，要构建起来自己的一套体系，这显然是违背人类社会发展规律的。

现在，我们话语体系中“与世界接轨”似乎已成为某种与“自信”相悖的标签。以高铁为例，就是全面和世界接轨的最成功案例，中国高铁从技术到标准、从制造到运营都和现有的世界工业体系接轨。

如果我们总是强调自主创新而极少提及和世界接轨，一方面会混淆中国经济发展的内在逻辑，一方面也会阻碍我们今后的发展。

现在美国以及部分西方国家感受到竞争压力，设置障碍不想让我们接轨，如果我们也不是最大可能的争取和世界经济体系接轨，认为可以建立自己完全不同的工业化发展体系，可以绕开西方几百年来摸索出来的这套发展规律，那么中国工业化的道路就有再次停滞甚至倒退的风险。

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