日々修行を続けるリュウ彼の目指す「真の格闘家」への道は未だ見えずにいる。そんな折、同門として育った親友であるケンは、リュウより先に「真の格闘家」への道を見つけていたケンが見つけた答えは家族のために拳をふるうことであり、一人では手に入れることのできない力だという。

自汾は何のためにこの拳をふるうのか迷いつつもリュウは旅を続けるが、その途中で謎の仙人オロと出会い、彼に導かれる形で巨人レスラーのヒューゴー、若き拳法家の兄弟ユン?ヤンらと拳を重ねていく。そしてボクサーの強敵ダッドリーとの闘いで、ついに一撃必殺の境地「風の拳」へと辿り着く相手を「倒す」ためではなく相手に「勝つ」ための力、それがリュウの見つけた「真の格闘家」の答えだった。

かつて「倒し」た相手、サガットとの再戦を果たし、リュウは最後の闘いへと赴くその相手はリュウの知る唯一の「真の格闘家」であり、同時に「殺意の波動」という死と破壊をもたらす力の使い手であるゴウキであった。リュウは「殺意の波動」へと臸る道を断ち切るために、ゴウキと雌雄を決する必要があった

死闘の末、リュウは奥義?瞬獄殺を破りゴウキに勝利する。自らの「殺意の波動」に呑み込まれ崩壊していくゴウキは、リュウに「子」を、すなわち次の世代を運び育むよう言い残して消滅するそしてそれと同時に、重傷を負ったリュウも力尽き、ここにリュウの旅は結末を迎える。

そして時は流れる若者アレックスは、かつてリュウと闘い打ちのめされ、それでも自分の中に残ったもの、それが何かを知るためにもう一度リュウと会うことを望んでいた。それを見てケンは、リュウの鉢巻をアレックスに託し、リュウの倒れた場所――朱雀城趾へと向かうよう勧めるそこでアレックスが見たものは、雄々しく悠然とたたずむリュウの姿だった。リュウがアレックスに語りかけるところで物語は幕を下ろす