01 大众CEO“开火”：将与特斯拉争夺市场份额!

风头劲起的特斯拉，股价一骑绝尘。

正所谓名高引谤，树大招风，前有丰田掌门人diss特斯拉：尽管它的市值的确相当高，“但它并没有做出真正的东西”。近日，大众CEO也坐不住了，直接推特“开火”喊话，将在欧洲市场与特斯拉正面battle，争夺特斯拉市场份额。

此举为何？过去几年特斯拉势如破竹，1月21日更是宣布称已获得德国联邦经济部门许可，准许在柏林超级工厂附近建造生产4680电池的设施，装配在欧洲柏林工厂生产的Model Y上，于2021年7月前建成投产。工厂直逼大众汽车大本营，来势汹汹。

此外，特斯拉欧洲官网宣布下调德国、法国等国Model 3的售价。德国标准版降价3000欧元，售价下调至39990欧元；法国标准版降价6190欧元，售价下调至43800欧元。

大众CEO赫伯特·迪斯于近日正式入驻推特，隔空喊话特斯拉CEO埃隆·马斯克，想要争夺特斯拉的市场份额。迪斯表示大众ID.3和奥迪e-tron在欧洲市场深受欢迎。

特斯拉在欧洲举起“价格屠刀”，工厂直逼大本营， 大众真的焦虑了！

些许落寞的大众，去年全球销售下滑了15.2%，并且还因为没有达到2020年的碳排放目标而面临欧盟1亿欧元的罚款。2020年大众在欧盟的平均二氧化碳排放量降低约20%至99.8克/公里，但仍比目标高出约0.5克/公里。特斯拉则靠出售碳排放积分在2020年上半年就获利7.82亿美元。

02 20 亿！蔚来之后，最牛风投或再押注新能源！

2019年10月30日，《蔚来李斌，2019年最惨的人》一文刷爆了网络。

2020年，蔚来一跃成为全球市值最高的车企之一。

从一年亏损一百多亿到一年市值暴涨千亿，2019年“最惨”的蔚来不仅在2020年上演了绝地逢生，更成为了风口上最得意的那只“猪”。

这一绝地反转，还得感谢合肥政府的雪中送碳，正所谓合肥输血，蔚来上岸。

去年年初，合肥市在蔚来汽车生死存亡之际伸出了援手，向蔚来中国投资112.6亿元。在合肥市的“输血”之后，蔚来汽车后期逆势“翻盘”，在特斯拉等新能源汽车概念的带动下，股价一路走高。当前，蔚来的股价已经站上了61.95美元的高位，市值已达968.06亿美元，较去年合肥市战略入股之时，市值翻了十几倍。

合肥在新能源汽车的布局上无疑打了一手“好牌”。正因押注蔚来的成功，合肥政府更被称为“中国最牛风投”！

近期，“中国最牛风投”又有新动作，蔚来之后，或再投资20亿押注新能源汽车！

日前有消息称，国内造车新势力零跑汽车正以超220亿人民币估值进行Pre-IPO轮融资，合肥市已明确表达投资意向，投资金额在20亿元左右。这将是蔚来汽车之后，合肥市引入的第二家新造车企业。

零跑汽车相关负责人对媒体表示，与合肥市政府达成合作协议之后，零跑将在合肥建立第二工厂。而该工厂投产后，产能将达到年产20万辆新能源汽车的水平。公司创始人曾透露，零跑汽车在完成此轮融资之后，或将于2021年底或2022年登陆科创板。

继上周的缩量调整后，本周指数再次大涨，上证指数上涨+1.13%，深圳成指上涨+3.97%，创业板指上涨+8.68%，指数突破自2016年来的新高。香港恒生指数亦大涨+3.06%，连续两周大涨，全周两地表现均精彩纷呈。

板块方面：电气设备、医药生物、化工、有色等涨幅居前，而年初涨幅较大的顺周期银行、家电、建筑装饰等在疫情复苏冲击下出现一定程度的下跌。资金流向方面，北上资金继续净流入，南下资金继续汹涌流入，但速度趋缓，融资融券稳步提升。

主题方面：稀土永磁、CRO、新冠肺炎检测、锂矿等主题涨幅较大，龙头板块龙头公司的上涨持续性好，赚钱效应较强，受国家政策支持和需求端有扩张的稀土永磁等后续继续值得关注。

整体来看：全球在疫情复苏的影响下，经济复苏的周期在推后，货币放水的基调在延续，市场仍是水多钱多的状态。尤其是国内居民财产搬家的速度加速背景下，资本市场的配置需求空前旺盛，但国内的经济从PPI的恢复逐步转导至CPI，需求提防CPI反弹的超预期。展望后市，继续重点关注低估值的港股，新能源，国产替代和疫苗，增加关注稀土永磁板块。

医药行业指数整体7.79%，各个细分领域，化学制药5.13%，生物制品5.18%，医疗器械11.46%，医药商业3.2%，中药2.5%，医疗服务18%。

本周医药板块表现较好，跑赢市场，新冠检测器械板块和业绩超预期的医疗服务表现最好。短期寻找明年一季度业绩好的标的，中长期看好创新药、医疗服务及符合产业趋势的相关行业与个股。

1.国家联防联控机制新闻发布会中卫健委发言人提出，春节返乡人员需持有7日以内核酸检测阴性证明，且费用自理，短期新冠检测需求有望大幅提升。

本周传媒行业大幅反弹，行业排名9，行业内分化明显，景气度高的白马股涨幅较好。建议布局传媒互联网行业从基本面出发，关注估值较为合理的头部互联网公司和增长空间较大的平台公司。

1.近日，微信开放平台团队表示，2020年小程序服务商的数量同比增长40.8%；小程序服务商同比增长109%；服务商小程序GMV同比增长182%；

2.NPD的最新数据显示，美国12月份游戏硬件、软件和配件的支出达创纪录的77亿美元，同比增长25%；全年支出达创纪录的569亿美元，同比增长27%；

3.抖音支付已在抖音App内正式上线，用户在支付时可选择抖音支付。

三级子行业中，家具、食品综合、啤酒、珠宝首饰、女装等涨幅靠前，涨幅为5.2%-6.4%，人工景点、黄酒、一般物业经营、肉制品等排名靠后，涨幅在-4.5%到-3.5%之间。本周国内和海外疫情加重，偏必选的食品综合、小家电等必选板块表现较强，人工景点等受损板块表现较弱。

1.【双塔食品】计划授予管理层限制性股票。2021年1月19日，双塔食品发布《2021年限制性股票激励计划（草案）》，拟向激励对象授予1,000万股限制性股票，占股本总额124,339万股的0.8043%，授予价格为6.78元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员、核心业务人员，合计162人，有效期最长不超过36个月。

2.海南省委书记沈晓明谈加快自贸港建设时表示，岛内居民消费进境商品正面清单即将发布。海南自贸港“零关税”商品四张清单，目前已出台原辅料、交通工具及游艇两张“零关税”正面清单，剩余的企业进口自用生产设备负面清单，和岛内居民消费进境商品正面清单，有望在2021年春节前出台。特别是“零关税”进口日用消费品，岛内居民期盼已久。我们争取在岛内广泛布局线下实体店，让岛内居民凭借身份证明很方便地购买质优价廉的进口商品。

3.中国疾控中心副主任冯子健表示，低风险地区倡导在家就餐，尽量减少外出聚餐，必须外出就餐时要佩戴口罩、携带手消毒剂，乘坐公共交通工具时减少手触碰公共措施，点餐时优先选择无接触式菜单或扫码点菜，避开通风不良座位，如窗户的包间等，减少在餐厅就餐时间，建议就餐时间也不要超过2个小时，就餐结束后建议选择扫码付款等无接触付款付费方式。

军工行业整体2.42%，排名28个申万一级子行业第11名，沪深300整体2.05%.

各细分子行业，航天装备4.16%、航空装备4.01%、地面兵装-0.55%、船舶制造-2.95%。

1.【参考消息】美军押宝无人舰艇延续海上霸权；2.【环球网】俄军装备新型炮兵侦察系统 5秒内就能测定目标坐标；3.【新华网】俄启动退出开放天空条约；4.【航天科技】航天科技集团3家单位获国家级荣誉称号。

化工行业整体6.68%，排名28个申万一级子行业第3名，沪深300整体2.05%。各细分子版块，化学纤维14.46%、化学原料7.54%、化学制品5.68%、石油化工-0.69%、塑料6.10%、橡胶3.00%。

本周表现比较好的板块主要是化纤、有机硅、可降解塑料、新能源汽车中游材料、轮胎、建材和各细分行业龙头。

电气设备行业整体10.21%，排名28个申万一级子行业第1名，沪深300整体2.05%。

各细分子版块，电机6.47%、电气自动化设备8.79%、电源设备11.48%、高低压设备5.74%。本周表现比较好的主要是硅料、逆变器和设备环节。

1.国家能源集团百亿新能源产业基金成立，预计将撬动约500亿元的资金流向新能源产业；

2.2020全年全球光伏组件出货排名出炉：隆基第一、晶科第二、晶澳第三。

汽车行业指数整体2.78%，各个细分领域，汽车整车1.48%，汽车零部件4.02%，汽车服务-1.74%，其他交运设备5.40%。

本周新能源车板块继续分化，上游锂钴资源价格坚挺，领涨整个板块，中游六氟磷酸锂相关及智能驾驶相关公司表现较好。一季度产业链排产紧张驱动下中上游部分环节材料出现涨价情况，部分环节如六氟磷酸锂涨幅超预期，预计一季度行情仍将聚焦于上游环节，中长期看好盈利能力未来能够持续提升的优质整车企业。

1.PSA 集团与菲亚特克莱斯勒汽车公司（FCA）的合并交易于即日正式完成，双方以 50：50 合并成立一家全新的集团：Stellantis

2.据韩国媒体eDaily报道，苹果已将生产任务交给现代集团旗下的起亚汽车。起亚计划在其位于佐治亚州的一家工厂为这家美国科技巨头生产Apple Car。

机械设备行业指数整体1.97%，各个细分领域，通用机械3.24%，专用设备2.15%，仪器仪表1.11%，金属制品6.30%，运输设备-4.61%。

本周机械行业整体表现较好，行情有所分化，新能源光伏、锂电设备有所表现，上机数控24.59%，科达制造16.77%，帝尔激光13.29%，先导智能11.64%，国贸股份21.47%。锂电设备受下游排产紧张需求强劲，龙头厂商开启大规模招标，半导体设备下游需求旺盛，上半年宏观经济回升，也将拉动通用自动化设备继续维持高景气，龙头厂商上半年订单需求可见度高。

1.1 月挖掘机国内销量 1.7 万台左右，同比增速约112%。其中，国内市场预估销量 17000 台，同比增速 112%左右，环比下降 37%；出口市场预估销量 3500 台，增速 60%左右。

2.碳化硅材料龙头天岳科技启动上市辅导，华为哈勃参投 A 轮。天岳科技是一家宽禁带（第三代）半导体衬底材料生产商，主要从事碳化硅衬底的研发、生产和销售，产品广泛应用于电力电子、微波电子、光电子等领域。

本周指数继续放量大涨，三大指数均创2015年股灾以来新高，沪弱深强，这波行情看延续到二季度。

2021来到第三周，投资圈的热点已轮动了n次。公募、CTA、美股还没下台呢，港股突然粉墨登场。场内ETF被不明真相的群众买到溢价10个点。独留量化在一边默默抽泣。

市场上有很多不同的参与者，在赚着不同的钱：日内交易，赚一两分钟之内波动的钱；量化股票基金，赚隔日波动和散户不理性行为的钱；主观股票基金，赚一两年后经济发展、行业变迁，公司盈利（和抱团）的钱；股权基金，赚五年十年后公司成长和估值的钱；债券投资者，赚债券利息和交易的钱；CTA基金，赚期货市场波动的钱（也有短线和长线之分）；换手一天还是一个月，是多周期；抓反弹、追趋势还是做套利，是多策略；股票、商品还是债券，是多品种。配置的目的，不是博取最大收益，而是获得收益风险比划算的回报，即降低波动，提高风险调整后的收益。

量化基金比较稳，恰恰因为其方法论天然要求多策略/多周期，自带配置的属性。搞清这一点，你就不会要求量化的收益领跑所有赛道。既然是配置，你一定会跑输冠军）。但你应当期望量化输出更好的风险调整后收益。资产配置多元化是投资中唯一的免费午餐。

本周为股指期货2102主力合约新月上市第一周，周五，IH、IF、IC2102对应现货端上证50、沪深300及中证500指数的基差分别为-1.59、-24.98、-71.21，而上周五对应2102数据为-0.93、-10.08、-66.50，发现各基差贴水扩大，下周震荡概率大。

从两市融资融券余额数据上看，融资融券余额均继续增加，两融余额超过17000亿。截至1月20日，上交所融资余额报8112.52亿元，较前一交易日增加33.98亿元；深交所融资余额报7416.50亿元，较前一交易日增加14.50亿元；两市合计15529.02亿元，较前一交易日增加48.48亿元。