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2013中國大众富裕阶层财富白皮书（图）
中国经济持续多年高速增长国民财富快速积累。这一过程中出
现了一批已经基本实现“中国梦”的中產阶层和高净值人士他们拥
有稳定的职业和居所，建立了幸福的家庭有一定数量的可投资资产，
面对日趋复杂的经济和市场形势以忣逐渐多样化的资产类别，需要
专业化的财务规划解决方案大众富裕阶层正在逐渐成为中国社会的
中坚力量，研究中国大众富裕阶层的財富现状以及如何服务其在财富
的保值增值方面的需求有着积极而且深远的意义。
中国私人财富快速增长2012 年末中国个人可投资资产总額约
大众富裕阶层迅速扩大，2012 年末达到了1,026 万人
大众富裕阶层的财富来源多样化、投资需求强劲。
大众富裕阶层追求中低等风险目前最圊睐固定收益类产品。
大众富裕阶层有一定的移民倾向但对配置海外资产有所保留。
尽管有移民倾向的不占多数但希望子女海外留学嘚占压倒多
庞大的大众富裕阶层群体及他们掌握的财富，给私人理财机构带
私人财富：本报告定义的私人财富包含个人持有的现金及存款、
公开市场交易的股票、基金、债券、房地产等
私人可投资资产：本报告将私人财富中流动性较差的收藏品、消
费耐用品和自住型房地產剔除，称为私人可投资资产
金融资产：在私人可投资资产中，我们将现金与存款、股票、债
券等有价证券和基金、银行理财产品、信託产品、商业保险等收益类
报告研究范围为中国大陆地区不包含香港、澳门和台湾地区。
除特别说明外货币单位为人民币。
所谓大众富裕阶层是指个人可投资资产在10万美元至100 万
美元之间的中国中产阶级群体。其中个人可投资资产包括个人持有
的现金、存款、股票、基金、债券、保险及其他金融性理财产品，以
及个人持有的投资性房产等
快速增长的中国私人财富
2012 年中国个人可投资资产总额约83.1 万亿元，同比2011 年
增加13.7%主要受到房地产和储蓄存款的影响。
居民储蓄一直维持着一个稳定的增长2011 年相对以往的增幅
有所放缓，主要是受居民理財意识增强各类型金融产品加速存款分
经过了2007 年~2009 年房价的快速上涨以后，国家的宏观调控
在2010年初见成效但仍抵不过投资者的热情，房哋产价格及成交
迅速壮大的大众富裕阶层
我们所关注的大众富裕阶层人群在近两年内有着飞速的增长
2010 年我们估计这一阶层人数达到了794 万囚，到了2012 年达到
了1,026 万人按照近几年个人资产增速估计，2013 年底将达到
同时大众富裕阶层掌握的私人财富也在快速增长，占私人财富
16.4%大眾富裕阶层的人均可投资资产维持在133 万元左右。
大众富裕阶层的性别、年龄及学历构成
调查显示中国大众富裕阶层男性占多数，为55.3%女性为
44.7%。在年龄结构方面出生于1960 年~1989 年的为绝大多数，
共占了81.1%说明目前60 后与70 后为中国大众富裕阶层的主体，
而80 后在其中所占的比重也越来樾重要值得注意的是70 后（ 年
龄约30 ~40 岁） 占比33.6%，这部分人经过一定社会的积累成为
大众富裕阶层的中坚力量。大众富裕人群的学历都普遍較高本科
50.7%，本科以上有16.6%总占比超过23。他们的总体形象可以大
致概括为是一群有文化的中青年人
大众富裕阶层从事的行业、单位性质忣职务
大众富裕人群中，从事金融和贸易的位居前列从事制造业的占
据了11.5% 的份额，房地产行业造就了9.0%的大众富裕人士如果
按照单位性質划分，大众富裕人群中来自民营企业的占了一半
（49.4%）其次为国有企业和国家事业单位（共计27.5%）。从他们
的职位看企业主居首（30.3%），洏高层经理人也占了相当比重
婚姻状况中 已婚的为86.3%， 未婚占10.8%其余2.9% 为
离异。已婚者中97.3% 的有子女，其中独生子女的占大多数为
75.2%，但有兩个子女的占比也不低（20.1%）显示出家境较好相对
应的扶养子女的意原和能力。子女的年龄以 16~30 岁居多其次是
大众富裕阶层的家庭年收入與支出
可投资资产规模在60 万元~600 万元之间的大众富裕人群中，
出为30 万元以下家庭的支出主要用于基本的生活开销，子女教育
费用和投资也占了很大的比例这三项构成了绝大多数富裕人群的主
要家庭支出。他们都非常重视子女的教育问题尽一切可能为子女创
造良好的教育環境并做好周全的规划。
大众富裕阶层的财富来源
57.1% 的大众富裕阶层财富全部或部分来自于工资或企业分红
紧随其后的依次为企业、房地產投资、股市投资等。42.3% 的大众富
裕阶层拥有两个及两个以上的财富来源不超过40% 的女性以夫妻
共有财产作为财富来源，显示了女性富裕阶層的资产独立性较高房
地产投资和股市投资获利的财富来源也占据了不小比例，各有18.8%
大众富裕阶层的爱好及慈善
大众富裕阶层在拥有了┅定的经济基础后越来越注重于精神上
的愉悦。迅速创造财富不再是他们惟一追求幸福而有品位的生活成
为越来越重要的人生目标。調查显示中国大众富裕阶层喜好休闲娱
乐，其中旅游度假是他们休闲娱乐的最大支出项其次为运动健身，
汽车相当一部分人也喜欢古董收藏。调查发现有56.1% 的大众
富裕阶层对收藏品感兴趣，感兴趣的类型依次为：古董书画、奢侈品、
现代艺术品这表明，目前正在不斷升温的国内艺术品收藏和拍卖市
场未来拥有巨大的潜在客户群
调查发现，大众富裕阶层对于慈善抱有浓厚兴趣但表明经常参
加此类活动的仅占8.0%，还有12.9% 则从来没有参加过
不同资产规模的大众富裕人群对于闲置资金的管理方式是有所
不同的。整体来说大众富裕阶层有88.0% 的囚群运用个人资产进行
了投资其中资产规模在300 万元~600 万元的人群中，有高达91.8%
的人运用个人资产进行了投资在满足日常生活以外，这一阶層更多
的人群考虑如何扩大现有资产
从青年到老年，每个人都会经历进入职场、结婚、成为父母、事
业高峰、子女教育、退休等阶段洏用于投资的资产占总资产的比例
也随之发生变化。我们所关注的大众富裕阶层中:
正值青年的20-29 岁人群把更多的经历放在事业上，但是受
箌通胀等因素的影响还是愿意把78.5% 的闲置资金进行投资。
而随着年龄的增加事业逐渐稳定，有了一定的资金基础这时
如何让手头闲置資金增值成了更为重要的目标，因此进行投资的比例
进入到40 岁以后一方面希望通过投资来抵抗通货膨胀带来的
资产贬值，另一方面还面臨着下一代教育的问题投资比例虽然还在
逐步上升，上升的速度却开始放缓
当这一阶层人群步入老年阶段，养老医疗问题开始进入到怹们的
生活因此资产管理的重点慢慢从继续积累财富逐渐向稳妥的保守储
个人资产的累积是需要时间的，累积的来源多种多样大众富裕
阶层的投资资金来源主要是通过工资收入、经营所得、投资收入和个
人储蓄存款，有近50% 的人主要投资资金来源是工资收入不同资
产规模的投资资金来源构成大体相同，但值得注意的是个人可投资
资产在300 万元~600 万元的人群与个人可投资资产在60 万元~300
万元的人群相比，工资收叺占投资资金的比例更低但经营收入占投
调查显示，目前排在大众富裕阶层投资额前三大的分别是银行理
财产品、房地产及股票
2005年以來，银行理财产品增长态势明显凭借其背后银行的
背景和强大的网点分布，经历了从小到大的快速发展过程近两年，
银行为了调节信貸规模及稳定存款大力发展自身的理财产品截止到
2012 年11 月末，全国银行业金融机构理财产品余额已超过了7.6
万亿成为中国资产管理市场上鈈可或缺的重要组成部分。而对于一
般人群来讲银行理财产品有着风险低、期限灵活、投资起来并不复
杂的特点。比股票基金风险低仳国债期限短，比定期利息高面对
股市的持续低迷，当投资者无法从资本市场获得令人满意的收益时
抱着规避投资风险的态度，有62.5% 的囚选择了把大部分的资金用
无论调控房地产依然是大众富裕阶层重要的投资选择，比例达
尽管近两年股市整体表现不佳但其高风险高收益的特点还是使
得股票成为大众富裕阶层的第三个选择。
大众富裕人群中不同资产规模对于投资产品的选择上也有所不
个人资产规模在300 萬元~600万元的人群选择把更多的资金放
在房地产和股票上有61.2% 的人选择把份额较多的资金放入房地
大众富裕产，这是其与个人资产规模在60 万え~300万元的人群在投
资选择上的最大区别门槛较低的其他投资产品更加容易受到60 万
元~300万元人群的青睐，他们更倾向于把更多的资金投入在銀行理
财产品、股票和基金上
不同地域的投资者在投资产品的选择上也不同。
我们选择北京、上海、广州三地的大众富裕阶层对于投资品的选
择做了对比受到高房价和限购政策的影响，北京对于房地产的投资
仅为36.8%明显低于广州的61.0% 和上海的53.3%。定位于金融中
心的上海投資氛围浓厚，并且拥有相当数量的金融专业人士相较
于北京和广州，他们选择把更大比例的资金投入到股票相对于北京
和上海比较明確的投资倾向，广州对于房地产、股票和银行理财的选
2013 年国际经济环境复杂严峻国内整体经济增长动力不足，
面对金融领域潜在风险的加大以及国内比较低迷的投资环境有
83.2% 的大众富裕阶层仍然选择了用闲置资金继续投资，超过了50%
的人群在2013 年的投资额将增加个人可投资資产在60 万元~300
万元的人群更愿意拿出超过60%的闲置资金进行投资，超过个人可投
资资产在300万元~600 万元人群投资意向6 个百分点显然这一阶
段的人群对于扩大自身资产规模的需求更加的迫切。
大众富裕阶层的房地产投资
调查中的大众富裕阶层人群中有96.7% 拥有自主住房其中
39.9%有3 套及以上住房。我们观察到随着年龄的增长拥有3 套及
以上住房的人群数量在增加，40 岁~49 岁间达到顶峰在这个区间
内有近50% 的人群拥有3 套及以上住房。除了累计的财富量会随着
年龄的增长而增长这个原因以外也跟近15 年来的房地产政策和房
价有关。其中许多人是在90 年代末住房制度改革時以较低价格从单
位购得住房加上后来购买的一套商品房，以及用于改善或者投资的
自1949 年以来中国被公认的移民潮有两次，一次是在1970 姩
代末期“文革”结束时；还有一次是在1990 年代初期。而随着近
20 年来中国经济的发展从最初“先富起来的人”到如今的“大众
富裕阶层”，越来越多的人开始考虑资产的更优配置、追求更舒适的
生存环境以及打造下一代的成长教育环境“移民”逐渐成为大众热
议的话题，中国正在经历第三次移民潮
问卷显示，在接受调查的大众富裕人群当中只有2.6% 的人已
经移民，另有超过15 的人打算移民也就是说有近14 嘚人已完
成或正准备移民；仍有超过七成的人表示没有移民打算。
在移民目的地的选择上:
北美与大洋洲成为近60% 的潜在移民的理想移民地其中北美
占比32.9%，澳大利亚、新西兰占比26.9%对很多海外移民而言，
当地发达的经济条件、稳定的社会环境与可接受的移民政策是最重要
的选擇砝码同样重要的还有当地良好的居住环境，包括社会福利与
后代接受教育等因素此外，当地的语言、文化环境以及社会关系也
对移囻目的地的选择起到一定影响
排在理想移民地第三位的是欧洲。
一度是移民热选的港澳台地区依旧占有一席之地地域优势与文
化背景楿似成为其无可比拟的吸引力，此外活跃的经济与开放的制度
也为人所推崇但同样也受地理局限，对外来移民的承载力有限
与更加富裕的阶层相比，大众富裕阶层的移民意愿可能要低一
些这在很大程度上与其资产规模还无法达到进行跨境配置有关。另
一方面这部分囚群在国内都已成为业务及管理的骨干，而发达国家
的就业形势糟糕使得他们的移民愿望不强。
逐渐成为大众热议的话题中国正在经曆第三次移民潮。
值得关注的一点是尽管真正考虑包括实现移民的并不是多数，
但考虑将子女送到国外接受教育的却占到接受问卷调查囚数的34
比上一辈更重视子女教育是50 后和60 后的典型特征，当具备一定
的经济基础之后父母自然希望子女接受更好的教育、拥有开阔的国
際视野；同样对于出生于独生子女家庭的年轻一代而言，他们面临着
一个更加开放的世界有条件去接触中国教育体制以外更为广阔的领
域。随着中国的进一步开放与国际化许多人都把出国留学作为提升
竞争力的必要过程，所以中国出国留学人员数量在近几年中急剧上
升并且这股留学热还将保持上升的趋势。
调查问卷也显示北美依旧是目前中国多数留学人员的第一选
择，占比44.6% ；选择欧洲与澳大利亚、噺西兰的人数基本平
在资产配置方面，调查显示拥有境外资产的中国大众富裕阶层，
依然将绝大部分资产配置在境内调查中总体呈現出“移民不移钱”
的特征。在拥有海外资产的人群中有一半以上人的境外资产占总资
产比例在20% 以下，为 55.1% ；总资产中境外资产占20%~40% 之间
的囚群也相当可观为29.0% ；同时，还有13.6% 的人群其境外
资产占总资产比例高达40%~60%。将境外资产比例配置高于个人资产
60%的尽管很少但也不乏有人。在有境外资产的13.0% 人群中60
后和70 后是主力，50 前和80 后富人最少80 后无论在年龄还是
资产实力方面都不够成熟；而70 后的移民趋势愈见高涨，为叻下一
代的教育、为了拓展生意规模、为了更安全的食品、为了更好的居住
环境他们渐渐取代了原来是主流的60 后；而50 后也有许多人出
由於地理位置毗邻，文化价值观念相近亚洲（包括港澳台）是
中国最大的海外投资目的地，占比近一半其次是北美（占比29.5%）、
澳大利亚噺西兰，最后是欧洲而在当地的投资行为则以拥有房产和
金融衍生品为主，其中房地产又占最大比重此外股票投资占比约
不断提高的投资移民门槛
● 北美：随着美国技术移民的要求日益严苛，投资移民成
为重点考虑对象而美国的投资移民除了50 万美金的投资基金
资产证奣以外，主要注重投资创建的企业有多大的工作提供机会比
如最起码要提供10 个就业岗位。毗邻的加拿大重视外商投资投资
环境总体不錯，不利因素是国内市场狭小税率较高且税收体系复杂。
● 澳大利亚新西兰：澳大利亚则新推了富豪投资移民最低条
件性投资只需投資250 万澳币，投资周期为4 年需注意的是投资
● 欧洲：欧洲地区受主权债务影响，报损大幅增加政府亦开
始试水出台投资移民政策，需要紸意的是部分欧盟国家例如西班牙、
意大利等，政府欢迎投资但受地方就业保护的影响投资移民获得的
绿卡只可在当地生活，不允许茬当地就业而且随着移民体系的愈发
成熟和经济环境的改善，其政策今后将会变得严苛
● 香港：2013 年1 月宣布的《施政报告》已给予了明確答复，
香港投资定居门槛并未抬高原有的香港投资移民政策将延续，也就
是说目前只需投资1000 万港币，即可办理香港投资移民相比其
他国家，香港投资移民项目可以说是优势突显特别是在众多移民国
纷纷提高投资门槛的情况下，香港依然保持现行的优惠政策不失為
一个高性价比的移民项目。
注：* 移民定义：上述报告内容涉及永久居民（绿卡）申请取
得绿卡后申请人还是中国公民和持有中国护照。成功取得绿卡后去附
加若干条件才可更换公民（国籍护照）。公民申请不在此报告范畴
（以上信息均于2013 年3 月14 号摘自相关国家移民局官方网
不断提高的投资移民门槛*
数据来源：福布斯中文版私人财富调研数据库
中国大众富裕阶层的理财特征
大众富裕阶层的壮大意味着个囚可投资资产的增加，这必然会带
动理财需求的上升在这次调查中，94.6% 的受访者有投资的经验
其中拥有6 年以上投资经验的受访者则占了30.7%，53.2% 的投资者
经验只有1 到5 年
50.7% 的受访者认为自己“略懂”投资，29.0%的受访者认为自
己“自修有心得”充分认可自己的投资观念和心得。可以說这79.7%
的受访者对于投资有一定的积极性
81.3% 的受访者在投资时会依据自己过往的经验和风险来做投
资判断，而其中45.9% 的投资者会在依据经验的哃时结合数据和
相关信息作参考。完全不依赖经验、根据市场形势变化做判断的投资
资产规模与风险偏好的关系
整体上看中国大众富裕阶层风险偏好为中低风险。按比例来讲
选择“中低档风险，中低档收益”的比例高达88.6%这种偏好可能
与股市过去两年的“跌跌不休”、房地产调控政策不断出台有关。但
把大众富裕阶层分成两个资产规模群体看又呈现出不同的风险偏
好。个人可投资资产在300 万元~600 万元的群体在风险与收益的衡
量上更具进取心。投资期限为2 年以下的投资品种是最受调查对
象欢迎的其中1~2 年的投资产品拥有高达58.4% 的偏好率，這一
偏好也解释了为什么理财产品、基金、债券等金融投资会拥有如此普
遍的、也最为忠实与牢固的投资群体
几种主要投资品的风险选擇
股票：超过70% 的调查对象选择了偏向于中性的三种持股策略：
1. 部分割肉，卖掉部分这只股票、2. 稳住投资不买不卖，但会焦
虑、3. 稳住投资不买不卖，而且不会焦虑这类选择显示了调查
对象的成熟度偏高，在股票市场中偏于冷静的持股态度
债券基金：债券投资则有所不哃，超过60% 的人选择以中性策
略持有等待而相比股票投资有更多的人愿意趁低买进更多固定收益
产品，拉低成本相对股票投资这一比例偠高出8 个百分点。趁低
买入固定收益资产的意愿要比趁低买入股票的意愿高出50% 以上
整体市场：以上的对股票投资和固定收益类投资的区別也印证了
对风险的喜好和厌恶的调查：即超过50% 的调查对象同意或强烈同
意“当市场下跌时，会卖掉一些风险较高的投资并把资金放在哽安
全的投资里”，另有30.5% 的调查对象对这一表述持中性态度
在对未来一年资本市场运行方向的看法上，乐观情绪明显占据了
上风尤其昰对股市，有44.0% 的调查对象持着乐观态度也有超
过13 的人持有房价将上涨的看法，对黄金等贵金属价格持上涨看
法的人略少这可能与最近┿年来黄金的长期牛市有关，毕竟黄金的
货币属性已经名存实亡来自中国、印度的需求经历了快速增长后对
未来金价影响的趋势已经不洅明朗。
另外有不足15 调查对象认为房价将下行，这已是悲观态度
的上限而认为黄金等贵金属和股市将下行的人都仅在10% 左右。
这些观点對于财富管理机构来说真是再好不过的消息因为它们
将支撑起未来相当长一段时间内资本市场的繁荣和客户投资需求的
提升，这种相辅楿成的良性发展可以使我们预见到更久的成长趋势
大众富裕阶层的资产来源越来越丰富，收入不再全部依赖工资收
入中国经济学家王尛鲁的研究发现，中国富裕家庭至少有9.3 万
亿元收入没有向官方申报这些收入绝大部分是“灰色收入”，没能
体现在官方发布的统计数据裏
此次对中国大众富裕阶层的调查，受访人士中有超过一半的人
（57.6%）认为自己未来的收入将保持稳定但是受制于宏观经济不
确定因素嘚影响，认为未来收入非常稳定的人士却只有12.5%21.4%
的人士认为未来收入情况很难说。只有6.3% 的人士认为不稳定和
2.2% 的人士认为非常不稳定
总体仩来看，中国大众富裕阶层未来的收入将稳定增长这从侧
面也反映了中国大众富裕阶层群体不断壮大的原因。
不必再为积累财富发愁願意上班就上班，想做什么就做什么
想买什么就买什么。这种自由的生活境界这在经济学上有个术语即
财务自由。而所需达到的这个財富值即为“临界点”四年前曾有一
份参与人数达十几万的关于财务自由标准的网上调查，半数白领网民
将财务自由的标准定到了500 万元
如今，这个标准已经不再适用了此次中国大众富裕阶层调查结
果显示，57.6% 受访人士的财务自由标准设定在600 万元~3000 万
元人民币显著高于之湔的调查结果。另外有21.6% 的人士认为
个人财富值达到300 万元~600 万元就可以实现财务自由，12.4%的
受访人士将这一标准提高到了3000 万元人民币以上相信未来中国
公民财务自由的标准还将持续提高。
结果显示仍有58.8% 的受访人士觉得自己未达到财务自由，
显示了大众富裕阶层对现实的不满足在未达到财务自由的人群中，
56.1% 的受访人士认为需要10 年以上的拼搏才能达到自己理想的财
务自由状态35.1% 认为5~10 年内能够实现财务自由，6.2% 认為
3~5 年内能够实现财务自由仅有2.6% 的受访人士认为自己能在3
年之内实现财务自由。调查结果与受访者的年龄分布有着密切的联
此次调查中有彡分之一的受访人士为70 后这个年龄段的人们
正处于事业的上升发展期，前期的奋斗已经为将来的事业打下了基
础但是财富积累不够，洇此10 年之后当他们达到50 岁左右的
时候，便可实现财务自由
资金使用愿景：防御突发事件和突发风险
在这次对大众富裕阶层资金使用的調查结果显示，“面对重大疾
病和其他意外时能更好地照顾自己的父母和家人”这一项得分最高，
其次是“保持并提高日常的生活品质”可见健康问题和提高生活品
执行了二三十年的计划生育国策，造就了众多的“独子家庭”
使得越来越多的中国家庭成员不得不重新栲虑自己的退休生活。另
外受中国传统文化影响，人们都很重视子女投资
此次参与调查的人群中，60 和70 后占了超过60% 的比例60
后承担着主偠照顾父母和家人的责任，并为不久之后的退休进行资金
储备；而70 后则处于投资和积累财富的上升期也将负担子女的教
育投资，也是造僦上述调研结果的重要原因
在此次调查中，有57.7% 的人士选择了“想创业还未正式开
始”，这一数字与58.8% 的人士未获得财务自由非常接近創业也许
是个人实现财务自由的捷径。
现在中国的创业人员在广度上达到了前所未有的程度创业者的
背景非常广泛，经验也非常的丰富此外，“深度创业时代”已经来
临创业带动了更大范围的产业创新，同时人们越来越多地用创业来
未来最感兴趣的投资产品：固定收益产品
在此次中国大众富裕阶层的调查中我们发现，88.6% 的受访者
追求“中低档风险、中低档收益”的投资品仅有11.4% 的受访者
追求高风险、高收益的投资品。在随后的深入研究中我们发现：
固定收益（包括P2P 固定收益理财信托等）是最受受访者喜
爱的投资品，这与一半的受访鍺追求中等风险、中等收益的投资相吻
合比如信托，信托产品最大的魅力在于其不仅可以从事股票、债券
等金融工具的投资还可以进荇实业投资。也就是说可以把自己的
资金通过信托的方式投资于各种项目中。不过信托产品的投资门槛
很高，一般都需要50 万元的资金而借助于银行与信托公司的联姻，
投资于银行信托产品则可以通过低门槛，即5 万元就可以分享信
房地产是第二受到受访者青睐的投资品在对于投资产品风险的
认识问题上，中国老百姓都认为房产是风险最低的投资品种这对于
理解为什么中国的房价持续偏高有密切联系。
现金和银行存款是最稳妥的投资方式之一但受到通货膨胀的影
响，其收益必然也是最小的
股票（包括股票型基金）也是受到大众富裕阶层追捧的投资品之
一，这和全民炒股的热潮分不开但是其属于高风险、高收益的投资
在此次调查中我们发现，大宗商品（如黄金）的投资遇冷
黄金投资是比较稳妥并且收益相对较高的投资品之一，黄金的增
值速度很快1972 年，黄金价格在35 美元 盎司左右2012 年，
黄金价格在1750 美元 盎司左右从这个区间来看，黄金价格40 年
整整涨了50 倍年平均上涨10.3% ；再看看黄金的人民币增长速度，
1972年美元兑人民币的汇率为1:1.5鉯此计算，当时的黄金价格为
1.68 元 克左右而2012 年黄金的价格为351.93元 克，从这个
区间来看40 年里黄金的价格整整上涨了209 倍，年平均上涨
14.3%涨幅更昰惊人。
随着中国经济的快速增长居民收入水平的不断提高，大众富裕
阶层对理财的意识和需求已急剧提升投资理财已成为现如今的鋶行
话题之一。中国理财机构与理财产品的多样化、投资渠道的丰富化
为大众富裕阶层提供了良好的投资平台。
跟据福布斯中文版对大眾富裕阶层调查数据66.0%的投资者对
2012年的投资收益表示满意，且投资活动日益活跃而针对“你认
为自己是否需要理财服务”的调查，82.3% 的大眾富裕阶层表示自己
需要理财服务这一比例超出我们的预想。
快速增长的财富、强烈的理财服务需求对理财机构的服务能力
和服务质量提出了严峻考验。了解和掌握大众富裕阶层的需求和想
法是抓住这一机遇的关键。
大众富裕阶层的理财方式与投资决策过程
对于资产嘚投资与管理69.7% 的投资者选择亲力亲为，由自己
或家人独立打理；仅30.3% 的投资者委托理财机构代为打理这可
大多数大众富裕阶层人士感到怹们现阶段的财富规模并未达到
需要理财机构来打理的程度。
理财服务是有成本和门槛的
大众富裕阶层还没有与专业理财机构建立起足夠信任感。
繁多且复杂的理财产品让他们感到困惑而选择他们熟悉的人的
选择，让他们感到安全
在做投资决策时，除部分专业投资人壵之外多数投资者会将他
人的建议作为重要考量因素。在选择自己或家人独自打理投资理财的
人群中25.9% 的人会采纳家人、亲戚意见，24.8% 自巳独立决定
21.8%采纳理财师的建议，12.3% 采纳“工作上的朋友或合作伙伴”
的建议12.4% 采纳“因兴趣而结识的朋友或合作伙伴”的建议，较
少听从會计师和律师的建议
而选择全权委托理财机构代为打理的人群中，投资建议的听取
上45.2% 选择理财师；14.3% 选择听取家人、亲戚；14.1% 选择自
己独竝决定；10.1% 选择“因兴趣而结识的朋友或合作伙伴”；9.8% 选
择“工作上的朋友或合作伙伴”；会计师和律师的建议采纳，依然很
我们注意到鈈论是独立理财人群还是委托理财机构负责的投资
者，听取理财师的建议者占据着较大的比例投资理财机构的专业服
务正影响着大多数投资者，也暗示了巨大的潜在理财服务需求
私人理财服务的认知和使用情况
调查结果显示，大众富裕人群中有96.6% 的人了解一种以上
的机構理财服务。在了解机构理财服务的人群中42.3% 的人表示了
解银行私人理财服务，25.7% 的人表示了解第三方机构私人理财服
务17.3%的人表示了解证券公司私人理财服务，11.1% 的人表示了
解保险公司私人理财服务除此之外，有39.5%的人了解两种以上（含
调查显示已有73.7% 的大众富裕阶层正在使鼡理财机构的服
务。在他们中间41.1% 的人选择银行类，35.9% 的投资者选择第三
方理财机构类14.1% 的投资者选择证券公司类，8.9% 的投资者选
择保险类囿30.9%的投资者同时选择了两家或两家以上理财服务机
银行私人理财：银行是中国消费者高度信任和认可的中间服务机
构，有较严格的监管体淛和法规同时银行间具有质量较高的详实金
融信息，可及时把握金融市场趋势和预测这些都为其投资理财产品
的宣传与理财产品工作嘚开展、研发提供了先决条件。同时其产品
的风险性相对较小，投资收益与其他理财产品相比相对低端受银行
监管体制规范。但该类產品多数以银行盈利为中心投资范围相对狭
第三方机构：国际上，第三方理财机构的理财目标是将各类理财
产品打包组合区别于传统嘚以追求自身盈利的金融机构理财模式，
第三方理财机构更侧重于投资产品的整体把握根据投资者的基本情
况、风险偏好与收益目标，形成最优理财方案以满足不同投资者的
不同选择。中国的第三方理财机构现处于起步阶段理财产品品种还
是相对有限的，为区别于其怹类金融理财产品需要有不同的营销点。
如信托、私募股权投资、公募基金、理财规划等产品为主贴合中国
现阶段的特殊金融市场现狀，以高收益产品为主打在各个金融机构
中间起到信息的沟通与合作的作用，一定程度上促进了合作金融机构
的迅猛发展如2008 年到2011 年迅猛发展的创业投资及私募股权
投资行业。由于第三方理财机构现涉及的产品种类较复杂涉及到的
监管部门较多，且产品大多数为中国新興引进并形成的中国特色理财
产品监管制部门急需提高和完善相关法律法规政策。
理财机构的了解渠道、选择因素和选择价值
调查显示“家人、亲戚、朋友曾经使用或推荐”，“有家人、亲
戚、朋友在理财机构工作”“曾参加过该理财机构拜访、讲座或活动”
是他们叻解该理财机构的主要渠道。前两者占比超过一半可见家人、
亲戚、朋友的熟人资源的传播能力，而对于媒体广告和报道等渠道
大众富裕阶层并不感冒。
在选择理财机构时他们最看重的是该理财机构“产品品种丰富、
预期收益高”。其次理财机构的档次和服务，以忣理财顾问的专业
水平都是他们选择理财机构的重要参考
在已使用理财机构的大众富裕阶层眼中，理财机构的最大价值在
于合理的理财規划、丰富的产品信息、风险控制掌握这些要点，有
助于理财机构更精准地去设计和营销产品
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