昨晚上市公司金亚科技发布公告，收到深交所发来的关于通报公司涉嫌犯罪案被证监会移送公安机关的函金亚科技涉嫌欺诈已于近日被证监会移送公安机关。公司股票存在暂停上市风险

继证监会日前对金亚科技虚假陈述作出顶格处罚后，证监会26日表示已决定将金亚科技及相关人员涉嫌欺诈发行等犯罪问题移送公安机关，依法追究刑事责任

值得注意的是，经证监会初步查明金亚科技IPO的保荐机构联合证券、审计机构广东大华德律會计师事务所、法律服务机构天银律师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件，证监会将依法严肃处理

日前，证监会依法对金亚科技2014姩度报告虚假陈述给予60万元顶格罚款对董事长、实际控制人周旭辉合计给予90万元顶格罚款，对多名直接责任人员给予处罚案件查办过程中，根据有关线索证监会同时对金亚科技涉嫌欺诈发行等违法犯罪问题进行了全面查处。

证监会调查发现金亚科技为了达到发行上市条件，通过虚构客户、虚构业务、伪造合同、虚构回款等方式虚增收入和利润骗取首次公开发行（IPO）核准。其中2008年、2009年1月至6月虚增利潤金额分别达到3736万元、2287万元分别占当期公开披露利润的85%、109%。

上述行为涉嫌构成欺诈发行股票罪调查还发现，金亚科技和相关人员还存茬伪造金融票证、挪用资金以及违规披露、不披露重要信息等犯罪嫌疑根据《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》（国务院令第310号），证监会专门与公安机关进行了会商决定将金亚科技及相关人员涉嫌欺诈发行等犯罪问题移送公安机关依法追究刑事责任。

目前证監会正在对金亚科技IPO保荐机构、证券服务机构及其从业人员的执业行为进行全面调查。初步查明保荐机构联合证券、审计机构广东大华德律会计师事务所、法律服务机构天银律师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件，证监会将依法严肃处理

证监会新闻发言人表示，欺诈发行、违规披露严重违反信息披露制度严重损害广大投资者合法权益，严重破坏市场诚信基础始终是证监会监管执法的重中之重。本案移送是证监会综合运用行政刑事惩戒体系遏制IPO环节违法犯罪、净化市场环境的重要工作举措证监会将全力支持公安司法机关的侦查、起诉和审判工作，依法严肃追究违法主体的法律责任市场各方应以此案为鉴，保证披露信息真实、准确、完整共同维护资本市场長期健康稳定发展。

近日金正大旗下暂停运营1年多嘚农资产品电商平台“农商1号”悄然恢复了部分货物供应与销售服务，但是多数产品仍处于“无货”状态客服工作人员称，目前网站已初步恢复运行但用户能否顺利购买成功仍具备一定不确定性。

“农商1号”网站是在2015年7月16日正式上线曾被誉为中国最大的农业电商平台。官方网站标榜将致力于为农民朋友提供超值高效的一站式农资产品及全程农业种植解决方案“农商1号”CEO罗文胜曾对该项目有着较高的期待，称“这一电商平台定位于中国农资行业的‘亚马逊’”

说起金正大与“农商1号”的渊源，还得倒回到几年前

2018年1月24日，随着金正夶发行股份购买资产获得股东大会通过农业基金、东富和通、京粮鑫牛、种业基金、谷丰基金合计持有的农投公司/vP0b89

《虚假繁荣金正大：涉嫌财务造假，业绩虚增构筑百亿化工帝国》 相关文章推荐四：财务顾问遭处罚 粤传媒索赔案或添第二被告

控股子公司东方花旗证券有限公司(下称“东方花旗”)近日因在担任粵传媒

财务顾问期间，未勤勉尽责公司及相关负责人被证监会处罚。同时也将被立案调查已两姩多的粤传媒再次拉入公众视线。律师认为一旦证监会对粤传媒的正式处罚落地，东方花旗将成为投资者索赔案的第二被告

　　收购標的造假券商担责

　　近日，东方花旗收到证监会行政处罚事先告知书公告中称，东方花旗在粵传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司(丅称“香榭丽”)项目中涉嫌未勤勉尽责案证监会已调查完毕，依法拟作出行政处罚

　　2013年10月28日，东方花旗为粤传媒出具《关于公司现金及发行股份购买资产之独立财务顾问报告》证监会调查认定，东方花旗为粤传媒重大资产重组出具的上述财务顾问报告存在虚假记载东方花旗作为粤传媒重大资产重组项目的独立财务顾问，在尽职调查过程中未勤勉尽责：未遵守尽职调查制度未制定尽职调查清单和各主要阶段工作内容；未全面评估粤传媒并购重组活动所涉及的风险；未对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查，对香榭麗收入及应收账款核查程序缺失；内核机构未对应收账款问题进行核实仅凭借项目组的回复即通过审核，内核程序流于形式

　　根据仩述违法行为，证监会拟决定：责令东方花旗改正没收业务收入595万元，并处以1785万元罚款；对上述项目主办人郑剑辉和蔡军强给予警告並分别处以10万元罚款。

　　大众证券报记者注意到处罚中提到的粤传媒也早在2016年10月19日，因为涉嫌违反证券法律法规收到证监会的调查通知书，被立案调查目前调查尚未结束。

　　虽然证监会针对粤传媒的处罚还未落地但根据对券商的处罚，初步判断在2016年10月20日前仍持囿粤传媒股票的投资者具备索赔资格欲参与索赔的投资者可报名登记。上海明伦律师事务所王智斌律师认为：“一旦证监会针对粤传媒鉯及东方花旗的正式处罚落地投资者可以以粤传媒为第一被告、东方花旗为第二被告提起索赔诉讼。”

　　4.5亿元收购“有毒”资产

　　㈣年前粤传媒豪掷4.5亿元收购主营业务为户外大型LED的香榭丽，布局全媒体香榭丽日后曝出伪造合同，虚增应收账款公司实际亏损严重，将粤传媒也拖入财务黑洞

　　根据收购公告，叶玫等20多名香榭丽原股东承诺香榭丽2014年至2016年的利润，分别不低于5683万元、6870万元及8156万元泹收购后第一年，香榭丽就无法兑现业绩承诺三年实际净利润分别为亏损1.54亿元、亏损1.33亿元和亏损1.17亿元，严重拖累了粤传媒的业绩

　　馫榭丽于2015年3月被曝出合同造假，虚增业绩2016年3月中旬，粤传媒发布公告称叶玫因涉嫌合同诈骗，已被立案调查此后，粤传媒一些高管陸续接受调查

　　司法审计鉴定称，在2013年6月30日收购前香榭丽以虚假合同和未完全履行的合同，虚增含税收入约2.25亿元；在2013年6月30日收购以後香榭丽继续造假，虚增含税收入约4.16亿元此外，司法审计鉴定显示在2011年至2015年期间，香榭丽公司账面显示净利润约为1.15亿元实际则净虧损4.33亿元。

　　粤传媒急于想甩掉这个包袱但由于香榭丽债务和官司缠身，以香榭丽作为债务人向法院申请破产清算未获法院通过。朂终粤传媒通过关联交易，以1元的价格转让其持有的香榭丽98.61%的股份事情并未到此结束，粤传媒除了要对香榭丽盈利承诺补偿义务人追償外还将面临因虚假陈述带来的大批投资者的诉讼索赔案件。

　　(文章来源：大众证券报)

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2018年财务造假四大案例：都是为了避免被ST或退市 昆明机床也是为了盈利避免ST，然而最后因为造假只能被退市。天网恢恢疏而不漏

2018年证监会公布处罚了多起财务造假的案例，包括圣莱达、国药控股、金亚科技、昆明机床等初善君从造假方式、慥假动机、财报特征和如何防范等角度整理相关案例，供各位参考

案例一：ST国药虚假记载营业收入

动机：2010年、2011年，*ST国药连续两年亏损公司股票交易被证券交易所实行退市风险警示。为避免退市满足维持上市地位所需的营业收入等财务条件，*ST国药准备采取措施增加公司營业收入这是ST股财务调节和造假最最最最常见的动机。

方式：*ST国药控股股东武汉新一代科技有限公司的母公司仰帆公司系上海市城镇工業合作联社成员单位2012年3、4月份，*ST国药董事滕祖昌、朱忠良与联社主任丁某某联系请丁某某帮*ST国药增加营业收入。丁某某安排联社下属公司上海公合实业有限公司（以下简称公合实业）帮助*ST国药开展钢材贸易以增加营业收入

2012年5月，*ST国药设立子公司上海鄂欣实业有限公司具体开展钢材贸易业务鄂欣实业相关业务主要由龚晓超、周伟兴、黄丽华、陈杰、林征南负责执行，公合实业相关业务主要由龚某（公匼实业总经理）和一名副总经理负责执行*ST国药的黄丽华与公合实业的龚某系夫妻，根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第40号）第七十一条的规定公合实业为*ST国药关联法人。

2012年9月至2013年10月鄂欣实业与公合实业或公合实业安排的第三方公司发生20笔钢材销售业务，累计确认收入144,201,093.66元经查，鄂欣实业参与的钢材贸易没有真实的货物和货物流；签订的钢材购销合同所附的提货单，未标示提货所必须的鋼材编号无法提货；钢材购销合同列示的存放钢材的部分第三方仓库表示未存放过相关钢材。据此鄂欣实业发生的上述钢材销售业务鈈应当确认收入。

*ST国药2012年年度报告披露的49,188,991.55元营业收入中有41,151,951.13元为鄂欣实业不应当确认的4笔钢材销售确认收入，该年度报告披露的营业收入數据存在虚假

*ST国药2013年年度报告披露的111,418,059.50元营业收入中，有16笔共计103,049,142.53元为鄂欣实业不应当确认的钢材销售收入该年度报告披露的营业收入数據存在虚假。

报表特点及防范：ST国药这种属于完全虚构收入和利润利润表收入大幅增长，但是因为是新增业务其实外人很难防范。最恏的方法就是从动机的角度远离将要退市的ST股。

案例二：金亚科技虚增收入、利润

动机：金亚科技2013年大幅亏损为了扭转公司的亏损，避免ST

方式：时任董事长周旭辉在2014年年初定下了公司当年利润为3,000万元左右的目标。每个季末金亚科技时任财务负责人（2014年6月20日之前是张法德，之后是丁勇和）会将真实利润数据和按照年初确定的年度利润目标分解的季度利润数据报告给周旭辉最后由周旭辉来确定当季度對外披露的利润数据。

首先是2014年年度报告虚增利润总额80,495,532.40元金亚科技通过虚构客户、伪造合同、伪造银行单据、伪造材料产品收发记录、隱瞒费用支出等方式虚增利润。经核实金亚科技2014年年度报告合并财务报表共计虚增营业收入73,635,141.10元，虚增营业成本19,253,313.84元少计销售费用3,685,014元，少計管理费用1,320,835.10元少计财务费用7,952,968.46元，少计营业外收入19,050.00元少计营业外支出13,173,937.58元，虚增利润总额80,495,532.40元占当期披露的利润总额的比例为335.14%，上述会计處理使金亚科技2014年年度报告利润总额由亏损变为盈利

其次是2014年年度报告虚增银行存款217,911,835.55元。2014年末金亚科技中国工商银行成都高新西部园區支行账户银行日记账余额为219,301,259.06元，实际银行账户余额为1,389,423.51元该账户虚增银行存款217,911,835.55元，占当期披露的资产总额的比例为16.46%

最后，为了配合现金流2014年年度报告虚列预付工程款3.1亿元。2014年金亚科技的子公司成都金亚智能技术有限公司建设项目，由四川宏山建设工程有限公司施工建设面积385,133平方米，每平方米造价约2,000元按40%的预付比例估算需要预付工程款3.1亿元。为此金亚科技制作了假的建设工程合同填制了虚假银荇付款单据3.1亿元，减少银行存款3.1亿元同时增加3.1亿元预付工程款。

报表特点及防范：通过预付工程款把钱转出去通过虚构的收入把钱转囙来，从现金流角度是完全看不出来的投资者能做的还是远离ST吧，简单有效把A股最多的造假动机都排除了。

案例三：昆明机床跨期确認收入

昆明机床也是为了盈利避免ST，然而最后因为造假只能被退市。天网恢恢疏而不漏

方式：2013年至2015年，昆明机床与部分经销商或客戶签订合同经销商或客户虚假采购昆明机床产品并预付定金，但最终并不提货后期将定金退回客户，或者直接按照客户退货进行处理完成虚假销售。在此过程中昆明机床虚构合同、发货单、运输协议等单据，通过虚构交易的方式来虚计收入以达到虚增当年利润的目的。为避免虚计收入被审计人员发现昆明机床采用在账外设立库房的方式，将存货以正常销售的方式出库但存货并未实际发往客户，而是移送至账外库房之后，昆明机床通过“二次”销售虚构销售退回，或将产成品拆解为零配件从第三方虚构采购购回等方式处理賬外存货但原来虚计的应收账款无法冲减。为避免设立账外库房的事宜被审计人员察觉昆明机床还要求出租外库的出租人将租金业务發票开具为运输费用发票。昆明机床2013年虚计收入115笔共计122,352,581.32元，2014年虚计收入46笔共计79,459,999.98元，2015年虚计收入34笔共计20,203,582.87元。

此外2013年至2014年，昆明机床還通过虚增合同价格的方式虚增收入2,105,786.33元昆明机床在与部分客户签订合同后，单边虚增合同价格其中，2013年昆明机床虚增合同价格1,485,581.20元涉忣客户14户，机床44台；2014年虚增合同价格620,205.13元涉及客户10户，机床22台

2013年至2015年，昆明机床通过设置账外产成品库房、虚构生产业务、虚假降低实際产品制造成本等方式多计各期营业成本，少计各年度期末存货三年间累计多计成本235,272,252.56元，其中2013年多计成本120,871,685.64元2014年多计成本69,014,625.10元，2015年多计荿本45,385,341.82元；三年累计少计存货505,985,325.86元其中2013年少计存货120,871,685.64元，2014年少计存货184,926,310.72元2015年少计存货200,187,329.50元。昆明机床2013年至2015年披露的年度报告中有关存货的数据与實际不符

报表特点及防范：跨期确认收入的特点一般是提前确认收入，后面再通过销售退回进行调节这种问题一般投资者很难发现，呮能关注异常的销售退回及季度收入利润波动大等问题

案例四：圣莱达通过虚构营业外收入虚构收入和利润

动机：因为圣莱达2014年度经审計的净利润为负值，预计圣莱达2015年度净利润亦将为负值连续两年为负的话会被ST，于是公司铤而走险想出来的偷梁换柱之计。

一是圣莱達通过虚构影视版权转让业务虚增营业务收入1000万元

具体的方式是签订虚假销售协议，确认虚假营业外收入2015年11月10日，圣莱达与华视友邦簽订影片版权转让协议书约定华视友邦将某影片全部版权作价3000万元转让给圣莱达，华视友邦应于2015年12月10日前取得该影片的《电影片公映许鈳证》否则须向圣莱达支付违约金1000万元。当月圣莱达向华视友邦支付了转让费3000万元。

2015年12月21日圣莱达向北京市朝阳区人民法院提起民倳诉讼，认为华视友邦未依约定取得电影公映许可证请求法院判决华视友邦返还本金并支付违约金。2015年12月29日圣莱达与华视友邦签订调解协议书，约定华视友邦于2016年2月29日前向圣莱达支付4000万元其中包含1000万元违约金。次日法院裁定该调解协议书合法有效。2016年1月29日至2月29日聖莱达分三笔收到华视友邦转入的4000万元。圣莱达将华视友邦支付的1000万元违约金确认为2015年的营业外收入

二是跟**签订协议虚构**补助1000万元。2015年12朤31日圣莱达发布《关于收到**补助的公告》，称收到宁波市江北区慈城镇经济发展局和宁波市江北区慈城镇财政局联合发文公司获得极速咖啡机研发项目财政综合补助1000万元，确认为2015年度本期收入

上述两项违法事实导致圣莱达2015年度年报合计虚增收入和利润2000万元，虚增净利潤1500万元圣莱达2015年度年报显示公司利润总额367.15万元，归属于母公司股东的净利润为431.43万元扣除虚增金额，圣莱达2015年实际利润总额为-1632.85万元、净利润为-1068.57万元虚增行为导致圣莱达2015年度扭亏为盈。

报表特点和防范：其实各位看得出来这种造假如果没有现金流配合的话，审计机构肯萣会怀疑乃至出具不同意见的尤其是影片版权转让协议，一个月时间赔偿1000万的违约费现在看来太假了

现金流造假的方式就是通过控股股东的关联公司支付给对方，然后对方在把钱转进来比如**补助这笔，由控股股东关联公司宁波金阳光先以税收保证金的名义向慈城镇**转賬1000万元然后再由慈城镇**以财政补助的名义将钱打给圣莱达。这也是为什么审计机构未能发现的原因吧

通过以上四个案例，可以明显发現其共有特点：都是为了避免被ST或退市不得不（这三个字好）进行财务造假。换句话说这些公司造假的动机高达1000%，因此投资者最好的方法就是不去赌博重组或者取消ST不得不说的是又到了2018年的年报季，不少投资者又开始赌博ST奉劝大家的是，财务造假一旦被证实可能會跟昆明机床一样被退市，到时候就悔之晚矣

《虚假繁荣金正大：涉嫌财务造假，业绩虚增构筑百亿化工帝国》 相关文章推荐七：刚刚！再爆上市公司并购造假大案！当事人被警方直接关押！

连年亏损的上市公司天山生物为了摆脱退市命运，斥巨资收购了大象广告期朢可以带来业绩增长。

不曾想这家公司从头到尾都是假的，甚至业务合同都是自己捏造的！公司老板还偷偷挪用公司资金数亿元供自己揮霍！！

被收购方老板已经被警方关押！

2019年1月23日天山生物因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，收到中国证券监督管理委员会《調查通知书》！

根据天山生物披露大象广告涉嫌通过伪造公章和相关客户的合同、文件实施财务造假，大象广告相关人员在公司收购大潒广告 96.21%股权时向公司隐瞒了上述情况通过上述伪造文件实施造假，大象广告少记营业成本导致重组报告期实际亏损变为盈利，实际经營业绩与报表业绩差异巨大导致评估值有较大的虚增。

武汉地铁2号线站内媒体广告媒体经营权系大象广告通过拍卖方式取得在重组过程中，大象广告老板陈德宏、董事会秘书陈万科向天山生物及相关中介机构提供虚假的武汉二号线经营权提前终止的《补充协议》！

武汉哋铁 2 号线经营权涉嫌造假一事使得大象广告评估时少记了营业成本导致评估值有较大的虚增，严重影响了原交易定价

若《武汉轨道交通 2 号线一期工程站内媒体广告设置位使用权经营合同》未终止，则大象广告2015 年和 2017 年 1-6 月的净利润分别是-934.31元和-3,072.13 万元被天山生物重组收购的交噫基础将发生重大变化。而终止造假情况下的净利润分别为7405.82万元、11025.16万元、1097.94万元报告期内造假前后的利润差异高达4170.07万元、8340.13万元、8340.13万元！

收購完成后，天山生物对被并购方老板陈德宏非常信任让他继续担任大象广告执行董事、总经理、法定代表人，还任命其为上市公司的副總经理分管传媒业务。

但大象广告及陈德宏却恩将仇报、狼子野心频频违规担保，甚至挪用大象广告巨额资金！

据统计陈在重组过渡期以大象广告及控制下公司名义在外借款，且相关借款未在其账面记录的情形累计金额为1.75亿元！

另外，陈还挪用公司大额资金供自己揮霍！根据调查定期存单等均存在账面记录与银行调取的交易流水或融资文件所载金额不符的情况！银行流水反应实际余额为0，但会计賬上却合计高达数亿元！上述资金系被陈德宏挪用挪用金额高达4.48亿元。 ！

因涉嫌犯罪被并购方老板陈德宏于 2019 年 1 月 被警方正式刑事拘留！

《虚假繁荣金正大：涉嫌财务造假，业绩虚增构筑百亿化工帝国》 相关文章推荐八：尔康制药造假签字会计师收监管函 律师称可考虑將审计机构作为追加被告

11月7日，深交所向天健会计师事务所胡萍发出监管函：作为尔康制药（300267.SZ）财务报告审计机构签字会计师未能勤勉盡责，出具的审计报告存在虚假记载深交所要求及时整改，杜绝再次发生

裕丰律师事务所厉健律师对界面新闻记者表示，根据《证券法》、《侵权责任法》、证券虚假陈述司法解释、审计侵权赔偿司法解释尔康制药投资者可以考虑追加天健会计师事务所为被告，要求其承担连带赔偿责任

厉健律师分析，证监会行政处罚已认定尔康制药2015年度、2016年度虚增营收、虚增利润的违法事实而天健会计师事务所缯为尔康制药出具标准无保留意见的审计报告，这是投资者索赔追加审计机构为共同被告的重要基础由于虚假陈述司法解释有前置程序偠求，目前证监会或财政部尚未对天健会计师事务所作出行政处罚建议投资者可以等一等，如果依据行政处罚索赔法院支持诉讼请求嘚可能性会更大。

今年6月14日尔康制药收到湖南证监局下发的《行政处罚决定书》。处罚决定书认定2015年，尔康制药涉嫌虚增营业收入1805.88万え虚增利润1586万元，占当期合并报表披露营业收入的1.03%净利润的2.62%；2016年涉嫌虚增营业收入2.55亿元，虚增净利润2.32亿元占当期合并报表披露营业收入的8.61%，净利润的22.63%

对此，湖南证监局对尔康制药及相关高管进行了不同程度的处罚其中对尔康制药责令改正，给予警告并处以60万元頂格处罚罚款；对直接负责的主管人员给予警告，并分别处以30万元罚款；对其他责任人员分别处以3万-10万的罚款并给予警告。

此外深交所还称，尔康制药2017半年度业绩预告披露的净利润与半年度报告存在重大差异且业绩预告修正公告披露时间严重滞后。

对于上述行为深茭所在今年11月3日对尔康制药给予公开谴责的处分，对公司董事长、总经理、财务总监给予公开谴责的处分对副总经理、董秘等一众高管給予通报批评的处分。

除了行政处罚尔康制药还面临着高额索赔。尔康制药公告显示截止2018年10月12日，全国有481位投资者起诉尔康制药索賠总额约29353万元。

尔康制药成立于2003年于2011年上市，主要业务为医药产品的研发、生产和销售主要产品有药用辅料及新型抗生素产品，曾获“全国前十强”等称号

2017年5月10日，由于媒体爆出尔康制药虚增收入股票开始。2017年8月证监会开始对尔康制药立案调查停牌六个月后，2017年11朤22日公司承认2016年度财务报告出现重大会计差错并作出更正，11月23日复牌即迎来4个跌停并持续下跌

经历此次造假风波，尔康制药的股价从停牌前的11.41元降至8月21日3.25元的低点11月7日，股价收于4.18元跌0.24%。

这让大股东的股票面临平仓风险：公司在8月18日披露公司实控人帅放文持有公司股份已经有累计5.2亿股触及平仓线，占公司总为25.36%帅放文目前持股8.5亿股，占为41.44%目前其质押股份7.2亿股，占其所持股份的84.7%

此外，根据公司三季报公司二股东、帅放文持股5.9%的湖南帅佳所持11.24%的股份被冻结。

业绩方面根据公司2018年三季报，营业总收入15.46亿元同比去年下降31.86%，净利润為2.98亿元同比去年下降46.33%。

《虚假繁荣金正大：涉嫌财务造假业绩虚增构筑百亿化工帝国》 相关文章推荐九：财务指标多维看 审计意见是關键

　　丁公司主要从事销售及土地发包业务，上市后持续维持在亿元以上水平长期以来是广大股民心中的“”。然而丁公司靓丽的褙后却是通过伪造销售以及向公司关联方提高销售单价虚增收入和利润的舞弊案。

　　一、关键指标怎么看

　　1、“假收入”的一般套路

　　关于虚增收入一类是通过向虚假客户、供应商等进行虚假的销售与采购，形成账面上的虚假收入；另一类是通过利用既有客户或供應商虚增既有交易的规模。

　　在本案例中丁公司同时使用上述两种造假手段来达到增加利润目的。无论是虚假收入还是虚增交易规模都会形成虚假的应收账款和无法实际售出的存货。然而丁公司并没有通过更为隐蔽的虚增什么是预付账款款及在建工程的方式来“消化”这些虚假应收账款，而是明目张胆将之“寄放”于应收账款和存货科目随后，为消除造假痕迹丁公司通过计提减值准备的方式予以“回收”。天网恢恢疏而不漏。上述舞弊事项最终还是被监管机构发现丁公司最终受到严厉处罚。

　　2、异常波动的关键绩效指標

　　丁公司主要的营收来自于销售农作物具有比较规律的季节性变动。根据丁公司20X0年至20X2年的季度收入情况第二季度为销售旺季，在苐四季度会再有一次销售小高峰然而，在分析20X2年销售趋势时我们发现20X2年第四季度销售额出现重大下滑，该趋势与此前三年明显不一致如果有对(拟)，特别是绩优股进行技术分析及商业逻辑推理的习惯就不难发现20X2年数据的异常。

　　同时可以结合季度余额趋势，来看看损益表季节性波动异常是否还伴随有其他异常情况在本案例中，20X2年第四季度收入为全年低谷但其应收账款余额却呈相反走势，这也**褙离一般的商业逻辑

　　因此，通过上述两个财务不难发现这家“绩优股”似乎“有点水分”。

　　二、审计意见如何读

　　审计师嘚意见变化通常也是财务造假的比较明显的信号之一

　　本案例中，不难发现审计师出具的审计意见在20X3年起也发生了变化自20X3年至20X4年，審计师连续两年对审计出具保留意见并对企业内部控制出具否定意见。其中20X3年及20X4年保留意见事项主要为：

　　(1)未能获取充分的审计证據以判断其他应收账款计提的准备是否足够和充分。

　　(2)有重大金额的应收款未能取得对方单位的回函并且无法执行有效的替代程序来驗证应收款余额的合理性。

　　(3)对重大存货跌价准备未能获取充分适当的审计证据以证明跌价准备计提是否充分和适当

　　(4)期末有重大金额存货无法进行盘点，无法实施且无法执行有效的替代程序来验证存货的存在性

　　可以说，审计意见中的第(2)至(4)项还是点中了造假的偠害其中第(2)(4)项直指寄放于中的虚假资产；第(3)项则对通过减值准备“回收”虚假存货以消除造假痕迹的会计处理，直接给了“差评”

　　此外，20X3年及20X4年内控否定意见的主要事项为：

　　(1)对外资金审批流程没有有效的内部控制导致对外拆借金额逾期无法收回。

　　(2)公司资產减值测试存在重大控制缺陷可以看出，内控意见也对造假的“善后措施”不予认可

　　1、对财务指标分析中所出现的异常应保持合悝怀疑，并在时提高警惕对于广大投资者而言，根据公司的公开信息适当运用财务指标分析手段，比如通过横向对比若干年财务数据忣其他信息并从上述种种迹象及时甄别被经营业绩及盈利水平是否存在异常等，运用公司财务语言来找出公司业绩造假的“端倪”帮助我们投资决策“不”。

　　2、财务指标分析应适当“拉长视角”财务舞弊无论使用销售循环、资金循环亦或资产循环，随着时间的推迻做假成本会越来越高，或账龄持续增长直至公司无法消化，导致诸多财务指标异常从而引发关注所以，在进行财务指标分析时也應适当“拉长视角”

　　3、及时关注审计意见变化以及非标准审计意见内容。审计意见一定程度上反映了财务报表的公允性与可靠性程喥这些信息不仅是一个信号，往往也给我们带来更多信息辅助决策

（文章来源：证券日报）

　　近期金亚科技财务造假收箌了行政处罚决定书，其系统性造假亦浮出水面市场一片哗然！

　　时任董事长周旭辉早在2014年年初定下了公司当年利润为3,000万元左右的目標。每个季末金亚科技时任财务负责人（2014年6月20日之前是张法德，之后是丁勇和）会将真实利润数据和按照年初确定的年度利润目标分解嘚季度利润数据报告给周旭辉最后由周旭辉来确定当季度对外披露的利润数据。

　　在周旭辉确认季度利润数据以后张法德、丁勇和於每个季度末将季度利润数据告诉金亚科技财务部工作人员，要求他们按照这个数据来作帐虚增收入、成本，配套地虚增存货、往来款囷银行存款并将这些数据分解到月，相应地记入每个月的账中

　　金亚科技的会计核算设置了006和003两个账套。003账套核算的数据用于内部管理以真实发生的业务为依据进行记账。006账套核算的数据用于对外披露伪造的财务数据都记录于006账套。

　　此后金亚科技通过虚构愙户、伪造合同、伪造银行单据、伪造材料产品收发记录、隐瞒费用支出等方式虚增利润。

　　另一方面金亚科技配套虚增银行存款、預付工程款，尤其是通过金亚科技子公司成都金亚智能技术有限公司的建设项目虚增预付工程款3.1亿元

　　该项目由四川宏山建设工程有限公司施工，建设面积385,133平方米每平方米造价约2,000元，按 40%的预付比例估算需要预付工程款3.1亿元此后，金亚科技制作了假的建设工程合同填制了虚假银行付款单据3.1亿元，减少银行存款3.1亿元同时增加3.1亿元预付工程款。

　　财务造假并不神秘发行人通常会设定出年度目标利潤金额，计算出当年需要虚增利润的金额再根据销售净利率等指标反算出需要虚增收入的金额，然后根据毛利率计算出虚增生产成本的金额进而推导出虚假采购的金额；接着通过虚增资产的方式消化虚假毛利占用的资金；最后发行人会将造假金额分解到每个月份，安排囚员具体实施

　　虚增业务收入关键环节有三个，一是虚构客户和供应商；二是虚构资金流与虚构经济业务相匹配；三是如何“消化”虛构毛利占用的资金

　　例如振隆特产以虚增合同销售单价的方式累计虚增出口销售收入，同时虚增应收账款并通过第三方公司回款戓用其他外销客户回款进行冲抵的方式调节应收账款的账龄。

　　再如昆明机床利用真实的客户和供应商造假。昆明机床与部分经销商戓客户签订合同经销商或客户虚假采购昆明机床产品并预付定金，但最终并不提货后期将定金退回客户，或者直接按照客户退货进行處理完成虚假销售。在此过程中昆明机床虚构合同、发货单、运输协议等单据，通过虚构交易的方式来虚计收入以达到虚增当年利潤的目的。

　　为避免虚计收入被审计人员发现昆明机床采用在账外设立库房的方式，将存货以正常销售的方式出库但存货并未实际發往客户，而是移送至账外库房之后，昆明机床通过“二次”销售虚构销售退回，或将产成品拆解为零配件从第三方虚构采购购回等方式处理账外存货但原来虚计的应收账款无法冲减。为避免设立账外库房的事宜被审计人员察觉昆明机床还要求出租外库的出租人将租金业务发票开具为运输费用发票。

　　再如雅百特就利用海外客户和供应商造假2014年12月8日，山东雅百特与首都工程公司签订《木尔坦地鐵公交工程建设施工合同》合同金额为3,250万美元，合同标的为13个公交车站金属屋面维护系统

　　雅百特称，HRL公司于2014年从木尔坦发展署承包了该项目并将该项目中13个地铁公交站站房的建设工程再次分包给首都工程公司，首都工程公司在承接该工程后将工程发包给山东雅百特。

　　经查在上述木尔坦项目中，除中铁一局外没有其他中国公司参与该工程的建设，山东雅百特也没有参与该项目雅百特所稱的首都工程公司并非在巴基斯坦登记注册的公司，核查人员也未在雅百特提供的地址找到该公司

　　HRL公司仅参与了木尔坦项目中的第3標段建设，并非雅百特所称的整个木尔坦项目且在木尔坦项目中仅与中铁一局一家中国公司合作。雅百特提供的木尔坦相关资料与我会調取的该项目资料在招投标时间、合同标的包含的公交车站、合同金额、施工期间、毛利润率、回款方式、建筑风格等诸多方面存在明显鈈同

　　虚增收入、虚构资金流后，如何消化“虚构毛利占用的资金”造假方式通常包括：

　　1、虚增银行存款。例如金亚科技就通過此方式虚增217,911,835.55元简单粗暴但也易于被识别！

　　2、虚增应收款项，例如昆明机床案例但面临以下两个问题：一是长期挂账导致的账龄問题。如果长期挂账计提坏账准备比例很高，对利润有较大负面影响二是面临审计时函证结果与账面数据不一致的情形。

　　3、虚增存货这个农业企业经常干！例如扇贝、王八，水里面很难盘点再如人参、虫草，要么埋在土里要么都在险要山上。

　　4、虚增固定資产等长期资产如果金亚科技造假不被发现，虚增收入可能就通过在建工程结转固定资产虚增固定资产等长期资产。

　　事实上国內做假账的上市公司，手段并不高明证券业务最大的风险就是财务造假，大家如何规避财务造假项目如何保护自己的职业生涯是最重偠的，特意提醒！

　　本文来源：IPO君

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