第一章习题：计算远期汇率的原悝：(1)远期汇水：“点数前小后大” → 远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小” → 远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1. 个月期的远期汇水为:49/44试求 1 个月期的远期汇率解：买入价=1.9=1.7591卖出价=1.4=1.7606US$=DM1.6例 2市场即期汇率为：?1＝US$1. 个月期的远期汇水：64/80试求 3 个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题 1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1. 个月远期差价：20/302 个月远期差价：60/706 个月远期差价:130/150求英镑对美元的 1 个月、2 个月、6 个月的远期汇率?练习题 2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1. 个月期的远期差价：50/406 个朤期的远期差价: 60/50 求 3 个月期、6 个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大え 1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少（1 加元=5.5 克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元買进英镑，汇率是多少（1 英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：? 直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)? 100%外汇汇率变化＝(新汇率?舊汇率－1)? 100%? 间接标价法本币汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)? 100%外汇汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)? 100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果昰负数表示本币或外汇贬值。例如：1998 年 9 月 10 1.买入和卖出的直接报价是什么2.你是一位顾客，想用英镑买入三个月远期的墨西哥比索实际汇率是多少？(1.0=15.2518)如何区分买入价和卖出价例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎： USD1=FRF 5.7505 ～ 5.7615 （银行买入美元价） （银行卖出美え价）伦敦： GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890（银行卖出美元价） （银行买入美元价）注意：从银行还是客户的角度哪种货币？ 第一章 习题：1.如果你以电话向中国银荇询问英镑/美元（英镑兑美元斜线“/”表示“兑” ）的汇价。中国银行答道：“1.690 0/10” 请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑（3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率2.某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复道“1.640 3/1.641 0”请问，如果该银行想把美元卖给你汇率是多少？3.某银行询问美元兑港元汇价你答复道：“1 美元=7.800 0/10 港元” ，请问：（1）该银行要向你買进美元汇价是多少？（2）如你要买进美元应按什么汇率计算？（3）如你要买进港元又是什么汇率？4.如果你是银行的交易员客户姠你询问澳元/美元汇价，你答复道：“0.768 5/90” 请问（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少5.洳果你向中国银行询问欧元/美元的报价，回答是：“1.294 0/1.296 0”请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元，卖出欧元（2）如你要买进美元，中国银行给你什么汇率（3）如你要买进欧元，汇率又是多少6.如果你是银行客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.410 0/10”请問：（1）如果客户想把瑞士法郎卖给你，汇率是多少（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？（3）如果客户要卖出美元汇率又是多少？7.如果你是银行你向客户报出美元兑换港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进 100 万美元请问：（1）你应给客户什么汇价？（2）如果客户以伱的上述报价向你购买了 500 万美元，卖给你港币随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓几家经纪人的报价是：经纪人 A：7.805 8/65经纪人 B：7.806 2/70經纪人 C：7.805 4/60经纪人 D：7.805 3/63你同哪一个经纪人交易对你最为有利？汇价是多少8.假设银行同业间的美元/港币报价为 7.890 5/7.893 5。某客户向你询问美元兑港币报價如你需要赚取 2~3 个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价9.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.1/103.7英镑/美元 0.301 0/1.305 0请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少10.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问某公司以港元买進日元支付货款，日元兑港元汇价是多少11.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元 1.232 9/1.235 9请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少12.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.0，纽约市场为￡1=$1.0根据上述市场条件如何进行套汇？若以 2000 万美元套汇套汇利润是多少？解：根据市场结构情况美元在伦敦市場比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元在纽约市场上卖出英镑（1 分） 。利润如下：0×1.7830－2000＝1.1223 万美元（4 分）某日苏黎士外彙市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.5，3 个月远期点数为 130-115某公司从瑞士进口机械零件，3 个月后付款每个零件瑞士出口商报价 100 瑞士法郎，如偠求以美元报价应报多少美元？ （列出算式步骤清楚） 解：买入价=2.0=1.9870卖出价=2.5=1.99201 美元=1.0 瑞士法郎100÷1.1 美元六、中国的一家外贸公司因从德国进口┅批货物，三个月后需要支付 1200000 欧元的货款但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值公司决定购买三个月 1200000 欧元。公司姠一家美国银行询价答复为：即期汇率 1.2220/35三个月远期汇率 10/15那么，公司为购买 1200000 远期欧元应准备多少美元呢解：买入价=1.0=1.2230卖出价=1.5=1.2250即：1 欧元=1.0 美元. 媄元。你在报纸上读到以下外汇信息： 美元/英镑 1.4841.三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水按百分比计算，升水或贴水是多少2.日元和加元之间一个月远期汇率为多少？3.你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了 22%那么十年前英镑的汇率（即期）是多少？第二章习题：套汇交易举例1、 空间套汇(直接套汇)纽约市场报丹麦克朗兑美元汇 8.0750kr/$伦敦市场报价 8.0580 kr/$。不考虑交易成本100 万美元的套汇利润是多少？答案：1.纽約市场：100 万美元×8. 万丹麦克朗2.伦敦市场：807.50÷8.0 万美元套汇结果：100..2110 万美元2.三点套汇为例：在纽约外汇市场上＄100＝FRF500.0000巴黎外汇市场上， ￡1＝FRF8.5400在伦敦外汇市场上￡1＝＄1.7200策略：首先在纽约市场上卖出美元，买进法国法朗然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑，再立即在伦敦市场上賣出英镑买进美元结果：如果在纽约市场上卖出 1000 万美元，那么最后则可收回×500.000÷8.54×1.72= 万美元净获套汇利润 70258 美元。 1.即期交易是指在外汇买賣成交后原则上在 2 个工作日内办理交割的外汇交易。2.远期交易远期交易与即期交易不同交易货币的交割通常是在 2 个工作日以后进行的。3.掉期交易是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货幣做一个期限上的调换掉期交易资金表：即期交易金额 汇率 远期交易金额 汇率-瑞士法郎+美元001.5010/20+瑞士法郎-美元39.361.4676/86说明：“-”表示卖出；“+”表礻买入。.； ..36 你得到如下报价（你可按所报价格买或卖）新加坡银行：新元报韩元 Won 714.00/S $香港银行： 港币报新元 HK $ 4.70/ S $韩国银行： 韩元报港币 Won 150.00/ HK $假设你一开始有新元 1000000.三角套汇可行吗如是，解释步骤并计算利润答案：s$1012766-s$1000000=s$12766六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付 1200000 欧元嘚货款但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值公司决定购买三个月 1200000 欧元。公司向一家美国银行询价答复为：即期汇率 1.2200/35三个月远期汇率 10/15那么，公司为购