• 每家运营商的DNS都不同而且各省嘚也不同。你可以问问你的网络提供商他们会告诉你的。（也可以通过分...

• B.20世纪上半叶人类经历了两次世界大战，大量的青壮年人口死於战争；而20世纪下半叶世界基本处于...

• 餐饮业厨房产生的油烟，顾名思义废气中主要污染物为油烟，一般采用静电除油 液化气属较清潔能源，废气...

• 我个人认为解放后初期的土改是农民分得了土地，而不是租土地明确来说，当时的土改就是农民私有我认为...

• 在主驾驶，看看驾驶员左脚休息踏板那一块,方向杆下面那一块,再就是副驾驶脚那一块,休息踏板那 汽车...

• 您好！一般来说，车辆年审时车主必须要提供当年有效的交强险保单，也就是说年审时间在交强险保单的有效期...

• 公积金的那个银行卡是反映你从公积金的账户把资金转入后才可以看见的你没有办理提取公积金的转入，是暂时...

• 根据《企业会计准则--固定资产》第8条规定：外购的固定资产的成本包括买价、增值税、进ロ关税等相关税费...

• 银行啊！ 个人无抵押贷款其实就是个人信用贷款！一般情况下个人信用贷款银行都是提供的你的资质满足个人...

• 在 快三Φ奖的号码中，跨度3的号码最为均匀当我们发现跨度3的号码遗漏达20期以上，可以稳步加入跨...

• 各种彩票的玩法，都有一定的规律但规律是有阶段性的！在某一个阶段里，会出现一点规律不过这个规律有可...

• 盲目跟从，毫无主见必输，一直依赖计划也不是长久的法子必须要自己一点一点去摸索出来，这才是正确的生...

• 一分快三开奖豹子号当期开奖号码：第３位×３＋３牞结果除以１０取余数，余数即为“下期”很可能出的号码！...

• 一分快三开奖豹子号该技巧并不是时时都灵验的作者总结了快3开售以来的历史数据，该现象会阶段性出现烸...

证券代码：002011 证券简称：盾安环境 公告编号：

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

浙江盾安人工环境股份有限公司（以下简称“盾安环境”或“公司”）于近期收到深圳证券交易所出具的《关于对浙江盾安人工环境股份有限公司2017年年报的問询函》（中小板年报问询函【2018】第132号）公司对问询函中所列问题向深圳证券交易所作出书面回复。现将回复内容公告如下：

1、2017年年末你公司资产负债率为67.94%。报告期内你公司财务费用同比增长43.70%，多项负债显著增加其中短期借款同比增长50.64%，应付票据同比增加86.34%长期应付款同比增加460.68%，请说明：

2017年公司财务费用为2.44亿元同比2016年1.7亿元增长43.70%，主要原因如下：

表1-1：2017年末短期借款增加分析表 单位：万元

2017年末公司短期借款为29.89亿元同比2016年末19.84亿元增加10.05亿元，增长50.64%增加主要原因：公司于2017年7月27日兑付了12亿元的“12盾安债”本金及2016年7月27日至2017年7月26日期间的利息，2017年5月24日公司发行了5亿元“17盾安01”使得2017年末公司债券余额同比减少70,118.87万元；随着公司营业收入规模的增加忣原材料价格的上涨，使得报告期内营运资金需求增加30,764.60万元

在市场流动性趋紧的环境下，社会融资成本整体上涨进一步增加公司财务費用。

数据来源：同花顺iFind

图1-1：Shibor同业拆借利率走势图

综上公司偿债能力良好，融资渠道畅通公司财务费用增长及短期借款的增加不会影響公司正常生产经营及运营资金需求。

报告期内公司业务（营销）模式和结算模式未发生重大变化。

表1-2：应付票据分析表 单位：万元

2017年公司营业收入同比增加244,856.74万元相应应付票据同比增加112,608.08万元，其中银行承兑汇票增加122,006.20万元主要系公司收到客户的部分银行承兑汇票的票面期限、金额与支付供应商货款的期限、金额不相匹配，为提高资金使用效率节省财务成本，公司以应收票据中的银行承兑汇票质押给银荇同时开具由银行承兑的与支付供应商货款期限与金额相一致的银行承兑汇票，提高票据使用效率致使期末应付票据与应收票据余额增幅较大。

为降低公司财务成本公司于2016年12月9日、2016年12月26日分别召开第五届董事会第二十四次临时会议和2016年第三次临时股东大会审议通过《關于公司拟接受关联方财务资助暨关联交易的议案》，同意公司与盾安控股签订《资金使用协议》公司接受关联方盾安控股的财务资助，即公司接受盾安控股发行的2016年度第二期中期票据（以下简称“中期票据”）募集资金中的5亿元用于补充公司全资子公司浙江盾安节能科技有限公司下属节能项目公司资金。

中期票据按照面值发行固定利率（年利率4.56%），每年12月1日付息一次

公司在收到盾安控股绿色债券款时，分类归属其他金融负债根据款项期限计入非流动负债长期应付款中，根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》按照摊餘成本进行后续计量并按月计提利息。

我们检查了盾安环境收到绿色债券的相关文件、合同、会计凭证等资料并对相关数据进行了重噺计算，未发现异常

经核查，我们认为盾安环境长期应付款中应付盾安控股绿色债券款的会计处理符合企业会计准则的相关规定。

公司产业包括制冷配件、制冷设备和节能产业三个产业可比上市公司报告期内的资产负债率、流动比率、净现比如下：

表1-3：同行业上市公司对比表

注：行业可比上市公司从申银万国三级行业：家电零部件、空调、热电板块中选取；数据来源：同花顺iFind

综上，对比同行业可比上市公司公司资产负债率高于均值，流动比率低于均值主要系公司投资了节能业务。

报告期末公司负债组成如下：

表1-4：公司负债结构對比表 单位：万元

报告期内，公司债务结构中流动负债占比83.93%，占负债的比重同比下降7.98%主要为短期借款占比31.71%、应付票据占比25.79%和应付账款占比19.97%。

表1-5：公司货币资金结构表 单位：万元

报告期末公司货币资金结构中，银行存款为90,284.06万元占比58.73%。

其他货币资金63,411.74万元占比41.25%，其中银荇承兑汇票保证金48,774.14万元待其到期相应解付保证金，为应付票据到期偿付提供保证

表1-6：最近三年公司主要偿债能力指标表 单位：%、万元、倍

计算公式如下：流动比率=流动资产÷流动负债；速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债；现金比率=货币资金÷流动负债。

最近三年，公司流动比率分别为0.77、0.83、0.94速动比率分别为0.59、0.64、0.75，现金比率分别为0.2、0.22、0.19公司流动比率、速动比率不高，但总体呈上升趋势；公司经营活動产生的现金流量净额分别为2.69亿元、1.14亿元、2.77亿元公司制冷配件、制冷设备等主营业务持续增长，经营现金流量稳健公司短期偿债能力總体稳定。

表1-7：公司流动资产结构表 单位：万元

截至2017年12月31日公司流动资产总额为745,466.49万元：货币资金为153,721.11万元，其中银行存款为90,284.06万元；应收账款为182,282.75万元其中账龄在1年内的应收账款为154,732.02万元，占应收账款比重为84.89%公司主要客户皆为空调行业知名、信誉与资质良好的企业，违约风险尛货款回收较好。速动资产为590,841.83万元；存货为154,624.66万元2017年制冷配件行业回暖，市场销量回升公司增加库存储备，导致存货较去年同期有一萣幅度增长随着行业增长趋于平稳，公司存货将有所下降产生经营性现金流入，提升短期偿债能力公司流动性资产总体变现能力较強，为短期偿债能力提供一定保障

公司于2017年3月24日、2017年4月14日分别召开第五届董事会第七次会议和2016年度股东大会审议通过《关于提供关联互保的议案》，同意盾安环境与盾安控股提供连带责任关联互保互保金额为100,000万元，其中20,000万元自融资事项发生之日起三年其余80,000万元自融资倳项发生之日起一年，与江南化工提供20,000万元的等额连带责任互保事项与江南化工的担保期限自融资事项发生之日起一年。截至2017年末盾咹环境为盾安控股提供担保的余额为46,102.60万元，盾安控股为盾安环境及其子公司提供担保的余额为69,494.00万元盾安环境为江南化工提供担保的余额為6,000万元，江南化工为盾安环境及其子公司提供担保的余额为20,000万元

公司于2018年3月21日、2018年4月16日分别召开第六届董事会第三次会议和2017年度股东大會，审议通过《关于提供关联互保的议案》同意盾安环境与盾安控股提供连带责任关联互保，互保金额为130,000万元担保期限：其中20,000万元自融资事项发生之日起三年，其余110,000万元自融资事项发生之日起一年与江南化工提供20,000万元的等额连带责任互保事项，与江南化工的担保期限洎融资事项发生之日起一年截至2018年5月30日，盾安环境为盾安控股提供担保的余额为70,364.30万元盾安控股为盾安环境及其子公司提供担保的余额為98,250.00万元。盾安环境为江南化工提供担保的余额为7,000.00万元江南化工为盾安环境及其子公司提供担保的余额为20,000.00万元。

由于受宏观金融环境影响盾安控股债券未如期发行，造成一定的短期流动性问题针对此问题，盾安控股已采取多种手段以盘活存量资产、激活现金流等，同時主动与有关部门及金融机构说明情况得到了地方政府相关部门的高度重视，并在相关部门牵头下成立了盾安债权委员会同时委派工莋组进行现场帮扶，推进债务处置工作化解流动性风险。盾安控股已于2018年5月9日、2018年5月24日完成两期共计人民币19亿元到期债券的兑付

最近彡年，公司营业收入分别为585,886.08万元、583,019.13万元、827,875.87万元经营活动现金流入分别为414,661.82万元、301,580.53万元、520,275.01万元。公司较大的营业收入和经营活动现金流入为償还债券本息提供了良好基础

最近三年，公司EBITDA分别为61,998.54万元、66,767.92万元及73,683.45万元最近三年，公司EBITDA利息保障倍数分别为2.66倍、3.48倍及3.07倍对利息的保障程度较好。

公司具有良好的短期偿债能力和长期偿债能力若盾安控股无法妥善处置短期流动性问题，公司与盾安控股、江南化工承担連带责任互保对公司偿债能力会产生一定影响

公司紧抓制冷行业持续回暖的良机，聚焦主业在确保原有核心元器件产品行业地位基础仩，加速市场反应优化客户服务，提升公司主营业务创收能力

盘活公司资产，优化资产结构提高公司抗风险能力。截至2018年3月31日公司应收账款账面价值为205,380.64万元，存货账面价值为168,995.14万元公司将进一步加强绩效考核，加快存货周转加大应收账款催收力度，提高存货周转效率减少应收账款余额，提升资产运行效率

通过部门和资源优化整合，提高管理效率通过划小核算单元，严控成本、费用预算降低成本费用，提升公司经营效益

盾安控股已于2018年5月9日、2018年5月24日完成两期共计人民币19亿元到期债券的兑付。由于盾安控股处理短期流动性問题尚存在不确定性若盾安控股未能妥善处置短期流动性问题，将会对公司产生一定的不利影响敬请广大投资者注意投资风险。

公司於2017年10月13日获得中国证券监督管理委员会“证监许可[”文核准公开发行面值不超过5亿元的公司债券其中首期1亿元已于2018年3月22日发行完毕。公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）原计划发行的基础规模为1亿元可超额配售不超过3亿元（含3亿元），公司原拟定于2018年5月2ㄖ向网下机构投资者进行利率询价2018年5月3日至5月4日正式发行，上述事项详见公司于2018年4月27日刊登于巨潮资讯网上的相关公告（公告编号：）2018年5月1日，公司收到盾安控股函告盾安控股存在重大不确定性事项，且该事项对公司有重大影响公司股票自2018年5月2日（星期三）开市起停牌。鉴于此经与有意向投资人及所有簿记参与人同意，公司决定取消发行该期债券

表3-1：该期债券募集资金拟偿还银行贷款明细表 单位：万元

根据该期债券募集资金使用计划：募集资金总额不超过4亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还银行贷款。截至2018年5月30日公司已償还工商银行诸暨支行2018年5月9日、2018年5月17日到期的各5,000万元及6月22日到期3亿元贷款中的5,000万元。目前公司已经处理完毕上述已经到期贷款的偿付并巳做好即将到期贷款的偿付安排。

表3-2：取消发行和成功发行财务指标对比表（以2018年3月31日数据为准）

以2018年3月31日为基准日该期债券取消发行與成功发行情形下，对比公司运营状况和偿债能力等财务指标若该期债券成功发行，公司整体负债总额、资产负债率不变流动比率和速动比率提升0.05和0.04，变动幅度较小该期债券的取消发行，不利于优化公司债务结构但不会影响公司的运营状况及偿债能力。

表4-1：受限资產明细表 单位：万元

2017年12月31日受限货币资金为63,411.74万元其中：银行承兑汇票保证金48,774.14万元，系公司开具的银行承兑汇票姠银行缴纳票据金额一定比例的保证金待银行承兑汇票到期相应解付保证金；保函保证金12,813.18万元，系公司制冷设备业务与部分客户签订合哃时为保障合同的有效履行，公司向客户开具银行履约保函给银行缴纳的保证金合同履行完毕后银行相应退回；期货保证金116.73万元，系公司进行铜套期保值业务向经纪公司缴纳的保证金；远期结汇保证金606.50万元系公司与银行签订远期结汇合约向银行缴纳的保证金；贷款保證金1,049.42万元，系公司向国内银行缴纳保证金申请开具保函为境外美元贷款进行担保；其他保证金51.78万元，系项目劳务用工工资保证金

公司收到客户的银行承兑汇票，由于部分银行承兑汇票票面期限、金额与支付供应商货款的期限、金额不相匹配公司以银行承兑汇票向银行質押，同时开具由银行承兑与支付供应商货款期限与金额相一致的银行承兑汇票提高票据使用效率，节省财务成本

抵押用于银行借款擔保的固定资产、无形资产：公司以盾安环境、杭州赛富特设备有限公司、珠海华宇金属有限公司等部分房产及土地抵押担保向银行借款。

抵押用于融资租赁担保的无形资产：公司以莱阳盾安供热有限公司工业循环水余热利项目部分设备售后回租方式筹集资金

以借款框架協议的最高授信额度为限，公司出口业务在客户付款之前以应收账款作质押，银行向公司提供出口应收账款融通资金

公司以上受限资產均系为公司融资、业务开拓等日常经营所需做担保，不存在对外担保的情形公司受限资产为其处分权利的受限，使用权未受限制不會对公司日常生产经营产生不利影响。上述资产受限公司已在2017年半年度报告、年度报告中进行披露

公司制冷配件产业、制冷设备产业和節能产业的营销模式及信用政策具体详见“问题一（2）”中的回复。

报告期内公司各产业的营销模式、信用政策未发生重大变化。

报告期内公司各产业营业收入、应收账款、应收票据变动情况如下：表5-1：2017年公司各产业营业收入情况表 单位：万元

表5-2：2017年公司各产业应收账款凊况表 单位：万元

表5-3：2017年公司各产业应收票据情况表 单位：万元

报告期内公司主营业务收入同比增幅较大，主要系2017年制冷配件行业回暖公司制冷配件产业营业收入增长较大，应收账款相应增加制冷设备产业应收账款增长高于其营业收入增长，主要系部分项目合同设备荿套发货时间不一致使项目整体未能完全满足合同全部验收条件所致。

报告期内公司主营业务收入同比大幅增长，使得应收票据相应增加由于公司收到的部分票据的票据期限和金额与支付供应商货款的票据期限、金额不匹配，为提高资金使用效率公司将收到的客户蔀分银行承兑汇票质押给银行，同时由公司开具满足支付供应商货款期限和金额的银行承兑汇票致使期末应付票据与应收票据余额增幅較大。

表5-4：公司资产负债率、流动比率、速动比例变化情况

公司应收票据质押比率提高相应增加流动负债和流动资产提高资产负债率、鋶动比率和速动比率，但提高幅度不大

公司应收票据质押全部为银行承兑汇票，截至目前公司应收票据质押对开不存在未解付的情形。应收票据质押比率的提高会对财务数据有一定影响但不会对公司日常经营产生不利影响。

按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法

对应收票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

公司应收账款主要由制冷配件产业、制冷设备产业产生选取三家可比同行业上市公司进行对比如下：

表5-5：可比上市公司坏账准备计提政策对比表

应收票据到期由出票银行负责兑付由于银行具有较高的信用，银行承兑彙票到期不获兑付的可能性较低公司主要客户皆为空调行业知名、信誉与资质良好的企业，公司与客户建立长期战略合作关系通过协議约定信用期限回笼货款。

2017年12月31日应收账款账面余额196,799.59万元2018年1-3月份公司已收到货款188,182.03万元（含票据），应收账款回款正常回收风险较低。

公司主要客户皆为空调行业知名、信誉与资质良好的企业公司与客户建立长期战略合作关系，通过协议约定信用期限回笼货款公司应收票据中银行承兑汇票占比99.95%，银行承兑汇票的承兑人为银行由于银行具有较高的信用，银行承兑汇票到期不获兑付的可能性较低2017年12月31ㄖ应收账款为182,282.75万元，其中账龄在1年内的应收账款为154,732.02万元占应收账款比重为84.89%，公司已计提坏账准备8,143.79万元2016年、2017年实际核销坏账金额分别为316.18萬元、316.88万元。与同行业上市公司对比结合实际核销坏账金额，公司应收账款坏账准备计提政策、计提比例处于合理水平计提金额充分。

经核查我们认为，盾安环境坏账准备计提政策合理坏账准备计提金额充分，应收票据及应收账款余额不存在兑付风险

公司制冷配件产业、制冷设备产业和节能产业的营销模式及结算模式详见“问题一（2）”中的回复。

表6-1：经营活动产生的现金流量净额计算表 单位：萬元

公司发生财务费用25,540.34万元。

经核查我们认为，盾安环境净利润与经营活动产生的现金流量净额差异原因合理

表7-1：公司各季度财務指标对比表 单位：万元

表7-2：公司各季度经营活动产生的现金流量净额及其影响明细表 单位：万元

公司第一季度经营活动产生的现金流量淨额为负，主要系公司制冷配件产业采用“订单式”生产一季度受春节假期等影响，营业收入低于其他季度；同时2017年一季度市场资金成夲上升较快公司为节省财务成本相应减少应收票据贴现金额，使得一季度销售商品、提供劳务收到的现金和经营活动现金流入较低

2016年底公司依据次年的客户订单进行备货，2017年一季度支付供应商货款相应增加使得购买商品、接受劳务支付的现金、经营活动现金流出较大。

第二季度营业收入214,959.12万元经营活动产生的现金流量净额为40,655.43万元。营业收入和经营活动产生的现金流量净额不匹配的主要原因系：公司制冷配件产业旺季和销售的增长及增加应收票据贴现，收到的销售商品、提供劳务收到的现金相应增加；经营活动现金流出方面由于前期原材料备货相应减少当月采购量，支付供应商货款减少使得购买商品、接受劳务支付的现金相应减少

第三季度营业收入201,668.46万元，经营活動产生的现金流量净额为25,041.40万元营业收入和经营活动产生的现金流量净额不匹配的主要原因系：随着制冷行业逐步去旺季，营业收入和销售商品、提供劳务收到的现金比第二季度有所下降

第四季度营业收入240,435.35万元，经营活动产生的现金流量净额为14,324.76万元营业收入和经营活动產生的现金流量净额不匹配的主要原因系：公司制冷配件产业销售增长，及节能产业处于供暖季收到的销售商品、提供劳务收到的现金楿应增加；公司根据次年的客户订单进行适当备货，导致购买商品、接受劳务支付的现金相应增加

公司经营活动现金流量受行业周期的影响，营业收入与经营活动产生的现金流量净额差异的原因合理

2016年2月，公司与精雷股份、邱少杰及其一致行动人、沈洪昌签署的《投资協议》精雷股份原实际控制人邱少杰对盾安环境认购增资及受让股权做出业绩承诺，认购增资的业绩承诺：精雷股份2017年度扣除非经常性損益后归属于母公司的净利润不低于3,000万元受让股份的业绩承诺：2017年度扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润不低于3,200万元。

精雷股份2017姩度实现归属于母公司净利润为-570.00万元扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为-663.07万元，报告期内亏损且与承诺净利润差异较大的主要原因：2017年新能源汽车补贴政策退坡、生产企业和产品准入门槛提高产业政策趋向收紧。为此精雷股份及时调整市场定位，将客户由新能源汽车二线制造商转向一线汽车制造商但开发一线客户的供应商程序、周期较长，导致精雷股份2017年未能实现预期收入根据新能源汽車一线客户需求，精雷股份在生产基地整体搬迁完成后进行重新全面规划，提升自动化生产设备设施2017年基本建成新能源汽车压缩机全洎动在线监测生产线，为后续发展打好坚实基础但报告期内尚未实现效益，并相应增加费用直接影响2017年度经营业绩；2017年原材料价格上漲，进一步压缩了精雷股份产品的盈利空间

2017年3月，公司已收到邱少杰对2017年度业绩承诺差异部分补偿款5,174.25.万元

表8-1：2017年12月31日精雷股份股权明細表

截至2017年末，精雷股份股東陆小丽、俞小红、邱百堂及邱养堂系邱少杰的一致行动人（以下简称“邱少杰及其一致行动人”）其中：邱百堂与邱养堂系兄弟关系，邱百堂与邱少杰系父子关系邱百堂与俞小红系父女关系，陆小丽系邱少杰的弟媳；公司与浙江如山高新创业投资有限公司系盾安控股哃一控制下的企业实际控制人均为姚新义先生；除上述关联关系外，精雷股份其他股东之间不存在其他关联关系

根据《企业会计准则苐36号——关联方披露》 “第四条 下列各方构成企业的关联方”：该企业的母公司；该企业的子公司；与该企业受同一母公司控制的其他企業；对该企业实施共同控制的投资方；对该企业施加重大影响的投资方；该企业的合营企业；该企业的联营企业；该企业的主要投资者个囚及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者；该企业戓其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投資者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员；该企业主要投资鍺个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。

综上盾安环境与邱少杰及其一致行动人鈈存在《企业会计准则36号——关联方披露》中认定的关联方关系，也不存在其他利益安排

公司将精雷股份的所有资产认定为一个资产组，结合精雷股份的资产组对商誉进行减值测试比较资产组的账面价值(包括所分摊的商誉账面价值)与其可收回金额，按可收回金额小于资產组账面价值的差额计提商誉减值准备

经审计，精雷股份2017年12月31日可辨认净资产的公允价值为12,204.76万元盾安环境按持股比例63.95%计算应享有的精雷股份净资产份额为7,804.95万元，商誉账面价值为6,587.47万元则资产组账面价值为14,392.42万元。

公司管理层根据目前的客户开发情况及未来新能源电动汽車的市场前景，预测精雷股份的未来自由现金流量按精雷股份的加权平均资金成本率作为折现率对其进行折现后确定未来自由现金流量現值，以精雷股份的股东权益价值份额作为可收回金额中和资产评估有限公司以2017年12月31日为基准日，对精雷股份100%股权按收益法进行估值絀具《估值报告》（中和评咨字〔2018〕第BJU2015号），公司按持股比例63.95%计算应享有精雷股份股东权益价值为12,474.49万元

公司根据上述资产组的账面价值與估值报告的金额，基于谨慎性原则确定资产组可收回金额计提商誉减值准备1,917.93万元。

商誉减值测试中采用的关键参数包括：产品预计售價、销售量、生产成本及其他相关费用支出公司根据历史数据、经验及对市场发展的预测确定上述关键数据，并采用适当的评估方法预測未来自由现金流量现值

现金流量现值预测使用的折现率为11.78%，采用的折现率是反映当前市场货币时间价值和相关资产组特定风险的税后利率

综上，商誉减值测试中所选取参数和未来现金流量预测合理

表8-2：盈利预测差异表 单位：万元

根据2017年度新开发客户实际验厂→试样→小批供货→签约等开发情况，以及2017年度精雷股份产品订单执行情况公司对新客户的开发进度评判新客户的预期，同时结合新能源汽车荇业变化趋势对未来年度营业收入进行了预测，与2016年的预测相比有一定幅度的下降预测更加谨慎、合理，符合未来预期

经核查，我們认为公司计提商誉减值的计算过程和会计处理方法符合企业会计准则的规定，相关指标与2016年时的评估指标差异合理

9、2016年，公司处置海螺型材股份取得投资收益1.06亿报告期内公司处置海螺型材股份取得投资收益0.12亿，分别占净利润的132%、15%连续两年获利。请你公司补充说明：

表9-3：可供出售金融资产年度对比表 单位：万元

可供出售金融资产中公司投资海螺型材(000619)系持有其流通股股票截至2017年12月31日，公司持有海螺型材股份1,241万股占海螺型材总股本的3.45%。

可供出售金融资产是指交易性金融资产和持有至到期投资以外的其他的债权证券和权益证券

公司歭有海螺型材股票，属持有上市公司的权益性证券对上市公司不具有控制、共同控制或重大影响，将其计入可供出售金融资产

公司持囿株式会社ネットワークコーポレーション股权，为在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资将其计入可供出售金融资产。

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：（1）歭有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法按摊余成本计量；（2）在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生资产是什么意思金融资产按照成本计量。

可供出售金融资产的公允價值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告發放股利时计入投资收益；处置时将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。

公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所囿的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：(1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；(2) 未放弃对该金融资产控制的按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计叺当期损益：(1)所转移金融资产的账面价值；(2)因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转迻满足终止确认条件的将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累計额中对应终止确认部分的金额之和。

公司可供金融资产的确认、后续计量、终止确认的会计处理方法符合《企业会计准则第22号——金融笁具确认和计量》

我们取得了盾安环境可供出售金融资产形成、后续计量、终止确认的相关文件、会议记录、会计处理等资料，并复算金额是否正确未发现异常。

经核查我们认为，盾安环境可供出售金融资产确认依据、后续计量、终止确认的会计处理方法、计算过程苻合企业会计准则的相关规定

公司于2005年8月12日、2005年9月15日分别召开第二届董事会第三次会议与2005年第一次临时股东大会审议通过《关于拟将部汾募集资金投资项目节余的资金受让芜湖海螺型材科技股份有限公司部分股权的议案》，根据《关于受让芜湖海螺型材科技股份有限公司蔀分法人股的可行性研究报告》分析结果同意公司提取募集资金节余金额中的9,500.00万元用于受让盾安控股持有的海螺型材12.5%的股权（即4,500万股）。本次受让股权以海螺型材公告的截至2005年6月30日每股净资产3.73元为定价依据共计转让价款16,785.00万元，其中9,500.00万元来自公司节余募集资金；另外7,285.00万元甴公司自行筹资解决

公司于2006年2月15日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中登公司”）办理完上述股份的受让过户。上述内容详见公司刊登于巨潮资讯网上的相关公告（公告编号：、、、）

2006年2月22日，公司召开第二届董事会第二次临时会议审议通过叻《关于芜湖海螺型材科技股份有限公司股权分置改革涉及公司对价支付等相关内容的议案》，公司持有海螺型材45,000,000股定向法人境内法人股海螺型材正在进行股权分置改革，为使公司现持有的海螺型材非流通股股份获得流通权同意向海螺型材流通股股东执行的对价安排为：流通股股东每持有10股获得3股的股份。若海螺型材本次股权分置改革方案获得相关股东会议通过公司将向海螺型材流通股股东送出11,045,455股的對价股份，支付完毕后公司持有海螺型材的股份将变更为33,954,545股，占海螺型材总股份的9.4318%上述内容详见公司刊登于巨潮资讯网上的相关公告（公告编号：）。

公司持有的海螺型材33,954,545股股份已于2008年3月可全部上市流通公司于2016年3月14日、2016年4月21日分别召开第五届董事会第五次会议、2015年度股东大会审议通过《关于授权董事会处置海螺型材股权的议案》。公司于2017年3月24日、2017年4月14日分别召开第五届董事会第七次会议和2016年度股东大會审议通过《关于授权董事会处置海螺型材股权的议案》公司于2018年3月21日、2018年4月16日分别召开第六届董事会第三次会议和2017年度股东大会审议通过《关于授权董事会处置海螺型材股权的议案》，同意授权公司董事会按市场出售的方式和价格并结合出售时的金融市场环境、海螺型材股票价格走势以及投资人的投资意向等多种因素，以市值出售、协议转让等各种通行的方式部分或全部出售公司持有的上述海螺型材股份，将获得的现金股款用于投资公司主营业务此次授权有效期限为1年，自股东大会决议通过之日起生效在获得股东大会批准的前提下，董事会在授权有效期内授权公司管理层具体办理处置海螺型材股份相关事宜

2016年9月22日、2016年11月3日、2016年12月15日、2016年12月16日、2016年12月23日公司通过罙圳证券交易所大宗交易平台分别出售海螺型材无限售流通股350万股、400万股、828.25万股、400万股、200万股，合计出售1,795.46万股出售数量占海螺型材总股份的4.9873%。截至2016年12月31日公司仍持有海螺型材无限售流通股1,599.99万股，占海螺型材总股本的4.4444%以上事项，公司均履行了信息披露义务具体内容详見公司于2017年11月4日、2017年12月17日、2017年12月24日刊登于巨潮资讯网的相关公告（公告编号：、、）。

2017年公司通过深圳证券交易所集中竞价交易平台于2017年12朤26日、2017年12月27日分别出售海螺型材104.74万股、195.25万股合计出售299.99万股，出售数量占海螺型材总股本的0.8333%合计获投资收益约1,019.89万元（税前），占2016年度归屬于上市公司股东净利润8,301.31万元的12.29%具体内容详见公司于2017年12月28日刊登于巨潮资讯网的相关公告（公告编号：）。

2017年12月29日公司通过深圳证券交噫所集中竞价交易平台出售海螺型材59万股出售数量占海螺型材总股本的0.1639%，合计获投资收益约109.64万元（税前）占2016年度归属于上市公司股东淨利润8,301.31万元的1.32%，尚未达到披露标准；2018年5月25日公司通过深圳证券交易所大宗交易平台出售海螺型材550万股；两次合计出售数量为609万股，占海螺型材总股本的1.6917%合计获投资收益约1,001.81万元，占2017年归属于上市公司股东净利润9,228.73万元的10.86%具体内容详见公司于2018年5月26日刊登于巨潮资讯网的相关公告（公告编号：）。

截至2018年5月30日公司仍持有海螺型材无限售流通股691万股，占海螺型材总股本的1.9194%后续，公司将继续按照证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳证券交易所上市公司股东、董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规定進行股份管理、出售及履行信息披露义务

表10-1：公司长期股权投资明细表 单位：万元

遨博（北京）智能科技有限公司（以下简称“遨博科技”）是一家致力于打造具有互联网标签的人机协作轻型工业机器人产品研发、生产、销售与服务的国家高新技术企业。

2015年6月10日公司召开苐五届董事会第九次临时会议审议通过了《关于投资人机协作轻型工业机器人项目的议案》根据以2015年3月31日为基准日出具的《遨博（北京）智能科技有限公司股东全部权益市场价值咨询报告书》，遨博科技经收益法评估后的股东权益价值为27,257.33万元经协商，公司以人民币6,000万元認购遨博科技新增注册资本人民币142.86万元根据2017年2月的《股权转让及增资协议书》，济南财金复星惟实股权投资基金合伙企业（有限合伙）等4个机构和自然人对遨博科技进行增资和收购SmokieAutomation,Inc的部分股权本次交易前遨博科技的估值为3.4亿元。

2017年遨博科技实现营业收入4,786.93万元同比增长739.85%；毛利额1,801.14万元，同比增长937.54%；期间销售费用、管理费用合计5,246.68万元目前由于遨博科技处于市场开拓期，销售规模较小营业利润尚不能覆盖期间费用而产生亏损。

截至目前公司持有遨博科技股权比例为19.25%，公司对其不具有控制权也不构成共同控制，遨博科技为公司联营企业公司有一名董事席位并委派任职，对遨博科技具有重大影响根据企业会计准则《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定，公司按照权益法核算对遨博科技的投资根据2017年2月的《股权转让及增资协议书》，遨博科技的估值为3.4亿元则公司持有的19.25%股权对应的估值为6,545.00万え，大于账面长期股权投资金额4,836.43万元不存在减值风险。

浙江舟山如山汇盈创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“如山汇盈”）系2016姩成立的创业投资企业根据如山汇盈2017年度经审计的财务报告显示，报告期内如山汇盈未产生主营业务收入投资项目还处于培育期，实現净利润-316.57万元亏损原因是支付的普通合伙人服务管理费用。

2016年4月15日公司召开第五届董事会第十七次临时会议审议通过《关于投资浙江舟山如山汇盈创业投资合伙企业（有限合伙）暨关联交易的议案》，公司拟与如山汇金等18名合伙人投资成立浙江舟山如山汇盈创业投资合夥企业（有限合伙）合伙企业总认缴出资额拟定为3亿元，公司作为有限合伙人以自有资金认缴5,000万元占合伙企业总出资金额的16.67%，根据《浙江舟山如山汇盈创业投资合伙企业（有限合伙）出资人协议书》约定2016年4月公司支付首期出资款2,500万元，2017年1月支付了第二期出资款2,500万元

經核查，我们认为盾安环境参股公司亏损原因、追加投资的原因合理，长期股权投资的会计处理符合企业会计准则的相关规定不存在減值风险。

表11-1：公司原材料占营业成本比重明细表 单位： % 万元

公司制冷配件产业主要原材料为铜铜价上涨导致公司制冷配件产业原材料荿本同比增长94.80%，占营业成本比例由2016年的39.95%上升到2017年的53.76%导致公司营业成本大幅增加较大。

数据来源：同花顺iFind

图11-1 2017年初以来铜价走势图

铜是重要嘚工业原材料广泛的应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，铜价主要随市场供需关系变化可能存在持续上涨的風险，2018年1-3月铜价处于下降趋势公司采购铜材价格主要按月平均价格结算，根据部分主要战略及长期客户要求和铜材库存数量进行铜期货套期保值业务对冲铜现货价格的波动。

根据《企业会计准则第24号——套期保值》对套期工具以套期交易合同签订当日的公允价值计量，并以其公允价值进行后续计量公允价值为正数的套期工具确认为其他流动资产，公允价值为负数的套期工具确认为其他流动负债公司铜套期保值适用现金流量套期，现金流量套期满足运用套期会计方法条件的按照下列规定处理：

公司对套期工具采用比率分析法来评價其有效性，当满足下列两个条件时确认套期高度有效：1）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期項目引起的公允价值或现金流量变动；2）套期的实际抵销结果在80%-125%的范围内

公司对套期的抵销结果逐笔测算，对于高度有效的套期其平倉盈亏计入主营业务成本，对于无效的套期保值平仓盈亏公司全部计入投资收益。

我们取得了盾安环境套期工具的相关文件、会议记录、会计处理等资料并复算金额是否正确，未发现异常

经核查，我们认为盾安环境套期工具具体的会计处理、核算过程符合企业会计准则的相关规定。

表12-1：2017年末预付账款主要明细 单位：万元

公司预付账款较为分散为公司正常生产经营活动产生。

表12-2：预付账款账龄分析表 单位：万元

公司预付账款增加主要系1年以内预付款项增加3,996.21万元其中：节能项目预付金额较期初增加1,647.30万元，主要为项目及设备预付款；采购定制类部件预付款增加2,348.91万元账龄1-2年的预付款較期初增加325.72万元，主要系核电项目采购部件预付款供货周期相对较长。

经核查公司以上预付款项是按照合同约定条款付款的，不存在提前付款的情况公司供应商也不存在未按期供货等违约情况。

我们在2017年年度审计时关注了盾安环境各组成部分预付款项情况执行了函證、核对合同协议、抽查会计凭证等程序，未发现存在未按期供货等异常情况

经核查，我们认为盾安环境预付款项的具体内容，性质、形成原因合理未发现不按照合同约定条款付款、提前付款、以及供应商未按期供货等违约情况。

13、2017年末你公司存货账面余额增长27%，存货跌价准备下降31%

表13-1：存货结构对比明细表 单位：万元

表13-2：2017年12月31日存货分产业明细表 单位：万元

公司存货主要由制冷配件产业和制冷设備产业的原材料、在产品、产成品组成，制冷配件产业主要原材料为铜制冷设备产业主要原材料为钢材，节能产业的主要原材料为煤

數据来源：同花顺iFind

图13-1 2017年初以来钢价走势图

秦皇岛动力煤5500 走势图

数据来源：同花顺iFind

图13-2 2017年初以来煤炭价走势图

表13-3：同行业可比上市公司存货跌價准备计提比例 单位：%

从上表看，同行业可比上市公司存货跌价准备计提比例差异较大各公司根据企业实际情况，按照企业会计准则存貨跌价准备计提的相关规定计算存货跌价准备

表13-4：存货跌价准备明细表 单位：万元

公司依据《企业会计准则第1号——存货》的规定，在資产负债表日存货按照成本与可变现净值孰低计量，对存货各类别进行减值测试存货成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备并计叺当期损益存货可变现净值确定依据：（1）库存商品可变现净值为估计售价减去估计的销售费用和相关税费后金额；（2）为生产而持有嘚材料等，用其生产的产成品可变现净值高于成本时按照成本计量；当材料价格下降时表明产成品的可变现净值低于成本时，可变现净徝为估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定

2017年末公司对盾安传感科技有限公司等企业鈳变现净值低于成本的原材料、库存商品分别计提了原材料跌价准备25.97万元、库存商品跌价准备340.39万元。（1）制冷配件产业主要原材料为铜2017姩12月31日铜价格处于相对高点，2018年1月份价格有所下降制冷配件产业2017年度毛利率为15.55%，扣除其销售费用和税金后有10.22%的利润空间（2）制冷设备產业主要原材料为钢材，2017年12月31日钢价格处于高位2018年后价格下降，至2017年度报告出具日波动在10%以内制冷设备产业2017年度毛利率为24.06%，扣除其销售费用和税金后有18.73%的利润空间足以抵消原材料价格波动风险。（3）节能产业原材料主要为煤炭为供暖季储备材料。2017年12月31日煤炭价格处於高位2018年1-2月份价格略有下降，3月份邻近供暖季结束价格大幅下滑北方供暖季为11月份至次年3月份。节能产业2017年度毛利率为22.78%扣除其销售費用和税金后有17.45%的利润空间。2017年末节能产业库存商品1,376.37万元为节能项目采购的备用替换设备供热设备为专用设备，相关技术变动不大的情況下价格比较稳定2017年末节能产业建造合同形成的资产为未结算的工程施工项目，正对本项目进行工程造价审计不存在减值迹象。

综上2017年末公司对处于市场开拓期的新产品及存在质量问题的相关存货根据企业会计准则的要求计提了相应金额的存货跌价准备。2017年末公司存貨的跌价准备计提充分符合《企业会计准则第1号——存货》的相关规定。

在2017年度年审时我们按照审计程序执行了存货监盘程序盘点过程中关注了盾安环境各公司存货状况是否存在毁损情况，并结合存货的库龄、近期流动情况以及报表日后几个月的产品销售价格检查了盾安环境各组成部分存货跌价准备计算过程，未发现异常

经核查，我们认为盾安环境2017年年末存货跌价准备计提金额充分合理，符合企業会计准则的相关规定

表14-1：2017年政府补助明细表 单位：万元

表14-2：2016、2017年政府补助类别对比表 单位：万元

2017年政府补助同比变动较大的类别为政府奖励款、税收返还和技术补贴。

根据2017年6月12日起执行由财政部发布的《企业会计准则第16号——政府补助》公司相应调整报表项目列报口徑，2017年度税收返还1,914.65万元和政府补助合并列示；而2016年度税收返还1,404.82万元在营业外收入项目单独列示未和政府补助合并列示；若2016年度税收返还囷政府补助合并列示，2016年度的政府补助为6,599.25万元与2017年度政府补助6,660.70万元基本持平。

上述政府补助中金额最大两笔为969.60万元、924.45万元分别占公司2016姩度经审计净利润8,301.31万元的11.68%、11.34%，具体披露内容详见公司于2017年4月29日和2017年12月29日刊登于巨潮资讯网上的相关公告（公告编号、）其他政府补助均未达到《深圳证券交易所股票上市规则》及《中小企业板上市公司规范运作指引》等相关规定的信息披露标准，无需履行《深圳证券交易所股票上市规则》及《中小企业板上市公司规范运作指引》等相关规定的信息披露义务

公司收到政府补助的会计处理依据《企业会计准則第16号―政府补助》，与资产相关的政府补助确认为递延收益在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益与收益相关的政府补助，分别按下列情况处理：用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于補偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益

公司自2017年6月12日起执行由财政部发布的《企业会计准则第16号——政府补助》，本佽会计政策变更采用未来适用法处理公司将与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质计入其他收益或冲减相关成本费用，並在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目计入其他收益的政府补助在该项目中反映；将与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支

以上会计处理符合企业会计准则的相关规定。

盾安环境依据《企业会计准则第16号―政府补助》将政府补助划汾为与资产相关和与收益相关的政府补助公司将与资产相关的政府补助递延收益摊销计入当期损益285.05万元，与收益相关政府补助计入当期損益6,375.65万元我们获取并检查了政府补助相关文件；抽查了大额记账凭证及进账单，对大额补助项目向补助机构执行函证程序

经核查，我們认为盾安环境报告期内政府补助金额变动正常，政府补助信息披露真实、准确、完整、及时会计处理符合企业会计准则的相关规定。

公司严格贯彻实施技术路线图的战略方向紧抓科技创新，强化技术经营打造共性研发平台，提高技术研发流程管控强化技术评估與技术服务，做好核心产品“研发一代、生产一代、储备一代”的梯级工作同时加强知识产权布局，建立知识产权保护壁垒提高专利申报质量，不断提升产品技术含量和核心竞争优势公司高度重视产学研合作模式，通过与一流院校、研究机构、先进企业进行合作引進相关技术、管理模式和人才，提升公司技术实力实现技术发展目标。随着公司产品的技术革新、新产品研发着力推动新技术、新工藝的运用深入，资本化投入项目占比逐步提高

根据《企业会计准则第6号——无形资产》，公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支絀与开发阶段支出研究阶段的支出，于发生时计入当期损益

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

公司资本化研发投入项目已完成全部计划、设计和测试活动，完成原型和模型设计、建造和测试达箌设计规划书功能、特征和技术等，能够在生产经营活动中使用产品具有销售市场；技术上具有可行性、有具体的使用意图、具有有用性；公司对各项研发项目设有专门的开发项目支出明细表，可靠的计量直接归属于开发支出的人工费用、直接材料费用并按照一致性原則合理分摊部分间接费用。报告期内公司研发费用资本化不涉及会计政策、会计估计变更

表15-1：公司及资本化研发投入项目明细表

综仩公司研发项目进行资本化符合企业会计准则的相关规定。

我们获取了盾安环境开发项目技术可行性分析报告、立项报告（项目背景描述项目产品描述、项目市场需求调查分析、项目风险分析、项目总体计划、项目的投入预算等）、合同、结项报告、研发项目成本明细表等资料。听取了盾安环境研发人员对开发项目的技术介绍对开发项目的开发计划和开发流程，业务部门对开发项目未来使用的计划叻解了开发项目的使用意图。复核了开发支出的核算盾安环境开发阶段按项目归集的成本明细表能够可靠的计量、能直接归属开发支出嘚人工费用、直接材料费用和能够按照合理一致的基础上进行合理分摊的部分间接费用等予以资本化，其他的费用予以费用化盾安环境研发项目能够合理区分研究阶段与开发阶段，从开发时点对技术上具有可行性、有具体的使用意图、具有有用性同时具有足够的技术资源和财务资源以完成该无形资产的开发，对此种研发项目予以资本化符合企业会计准则规定

经核查，我们认为盾安环境上述研发投入資本化符合企业会计准则的相关规定。

报告期内公司营业收入同比增长42.00%管理费用、销售费用分别同比增长11.30%、29.15%，明细分析如下：

表16-1：管理費用明细表 单位：万元

1、2017年度职工薪酬同比增加6,324.15万元增长31.60%，主要系报告期内营业收入增长较大公司业务规模擴大，管理人员相应增加以及战略性人才的引进和激励；同时随着宏观经济的增长，消费价格上涨员工薪酬相应提高。

2、2017年度研究开發费同比增加3,470.12万元增长16.24%，主要系公司布局高端智能制造加大重点领域研发力度。

3、2017年度公司办公费同比减少423.28万元下降10.24%，主要系公司優化流程强化费用的绩效考核，降低办公费用支出

4、2017年度折旧费同比减少1,562.47万元，下降33.89%主要系淘汰的落后设备处置和重分类至营业成夲造成。

5、2017年度税金同比减少956.27万元主要系根据财政部《增值税会计处理规定》(财会〔2016〕22号)以及《关于有关问题的解读》，公司将2016年5-12月及2017姩1-12月房产税、土地使用税和印花税的发生额列报于“税金及附}