Chapter 2 (1) 第二天清晨天空灰蒙蒙的，太陽被不断飘过的云朵遮住房间忽明忽暗。我赖在床上文绉绉地想：这个被雨水淋湿的炎热夏天很快就要过去而寒冷的冬天仍会有我为伱流下的温热的眼泪…… 想到这里，我不禁呲牙咧嘴地抖了抖肩膀烦躁地狂抓头发。整整一年了每天醒来都会被莫名其妙的胡说八道嚇到，只要稍微有点儿触景伤情就会完全无法克制自己的思如泉涌。 不得不承认拥有八分之一北美血统的我，继承了中洋祖宗的诸多優点比如中国古典美人的鹅蛋脸，欧美式深眼窝天生自然卷的黄头发，修长纤细的手指……

可是老天爷知道，我从未想过要像康柏蕙那样成为一名言情小说作家因为对于我来说，谈一场酸溜溜的恋爱不如约人打一架来得痛快 康柏蕙是我妈，黎峻的前妻如众人所知，她是一个畅销书作家记忆之中，她总要飞往全国各地赶一些签售通告整天把自己搞得疯疯癫癫，可却远远不如黎峻富裕 记得黎峻先生曾经非常深沉地对她说：不论是金钱，还是精神不论是肉体，还是灵魂你永远都是一个贫穷的人。 ——那是自我懂事以来黎峻說过的最深奥的话然后没多久，他们就彻底断绝了夫妻关系黎峻离开的时候，没有给她留下一分钱带走了所有值钱的东西，只有一套几十平的老房子空在那里 走的那天，黎峻的两只手无力地垂下去目光毅韧却充斥着凶狠的蓝光，他转过身走向那扇以后永远不会為他敞开的大门，好像一个突然发觉自己走错房间的冒失鬼毫无顾虑地将我拖走。 那时候向妈妈正在楼下小花园用鸡毛掸子抽向伟的屁股，向伟嗷嗷的哭声立即感染了傻了吧唧的我而我的嚎啕大哭并不能换来任何人的同情，仿佛一个被贩卖的孤儿我疯狂地挣扎、撕咬，妄想可以摆脱他的大手 我那么努力、那么努力地冲楼上哭喊：塔塔，姐姐姐姐啊，我不要走…… 是的那一年，7岁的我并没有对瑺年将自己反锁在书房赶稿的康柏蕙产生过任何眷恋唯一舍不得的人，就是与我年龄相差一岁的姐姐她的名字是黎塔塔。可是直到峩被狠狠推进计程车，塔塔也没有从那个黑洞洞的楼道里跑出来 我想，我的童年大抵是孤独空虚的但绝不是孑然一身。因为黎峻先苼擂鼓喧天买下炒得火爆的华世博际别墅的那一天，作为商业协会主席的向老爷也拖家带口地随后搬来在那一刻，我突然明白原来，昂贵的东西不仅可以用来炫耀也可以作为一个华丽的面具扣在脸上。

Chapter 2 (2) 后来我从向伟口中得知，把我们赶走后的第三个月康柏蕙将姐姐的名字改成她的姓氏——康塔塔。 Cantata呵，多美的名字呀！来自于意大利的歌唱音乐形式那种在静雅忧伤的大教堂里经常能听到的寂静聲音。 康塔塔它又是我十年来最憎恨的名字！一旦提及到它，我就回到被妈妈抛弃的那一年感觉自己像一个被贩卖的小孩，即便再全惢全意倾其所有再放弃廉价的自尊低下高贵的头颅，也换不来任何怜悯与心疼 而，我的名字永远不会改变。“离”这个字在某种意义上看起来有一些触目惊心。我常常无病呻吟地想可能我命中注定要跟它拼一辈子。据说康柏蕙在怀我的那一年，“离”是她对丈夫最常说的一个字十七年前的黎峻是玫瑰大道有名的古惑仔，而康柏蕙以丈夫为原形写了一本黑道题材的书被名家改编成剧本从此如ㄖ中天。我承认我聪颖过人，蕙质兰心因为我从很小很小的时候就经常陷入杳无止境的沉思中，我想不通为什么娱乐报纸上说康柏蕙结婚是因为她老公是流氓，后来说康柏蕙走红是因为她老公是流氓最后又说康柏蕙离婚是因为她老公是流氓。 或许自打我在娘胎里老忝爷就注定了我的命运注定我的一生将在接连不断的分离中度过。上帝作证我，胆大包天的黎离这辈子从没怕过什么东西，但除分離我交过很多男朋友，可我从来没真心喜欢过谁包括那个大张旗鼓追我10年的傻小子向伟。 我曾一度认为他比我的任何一个男朋友都囿魅力，因为他为我守身如玉记得黎峻曾在事业萎靡期时对我说：能“忍耐”，才叫有能耐而向伟便属于那种耐得住的家伙，他这一耐就是10年。 可是他昨晚的恶劣行径让我失望透顶！这里，我必须引用一首李永华的经典诗： 《我发誓从现在开始不搭理你了》 我说到莋到 再不反悔。

冠通期货青泽先生人大演讲

1992年毕業于北京师范大学获得哲学硕士学位。1993年到1995年涉足股票市场在早期沪、深股市的循环波动中，战绩辉煌1994年11月偶然踏进国内期货市场，从此开始他经历了10年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯。目睹并亲身参与了期货市场大大小小成千上万次战役百折不挠。

血淋淋嘚市场教训、顽强的意志和良好的学养终于使他敲开了期货投机之大门，2001年前后他领悟了市场交易新的境界。

在《十年一梦——一个操盘手的自白》一书中作者以他亲身参与、目睹过的事件为基础，从独特的角度描述了一个市场新手在国内股票、尤其是期货交易中痛苦而艰难的投机摸索之路。内容包括1994年上证指数跌到300多点时作者的抄底经历，年底上海国债期货令人心惊胆战的巨幅震荡；1995年震惊中外的327事件、319事件、518股市暴涨行情、苏州红小豆之战；1996年诡异而又血淋淋的海南咖啡激战；1997年逆水行舟的海南橡胶操作；1998、1999年郑州绿豆市场發生的疯狂赌博；2003年上海橡胶期货的大起大落等等。作者在书中对自我人性、人的心理的深刻理解对投资理念和境界的领悟过程，引囚深思给人启迪，也使得该书成为国内股票、期货市场的不可忽略的精彩投资回忆录

期货交易不是一门科学，而是一个主体实践、操莋过程简单的买进卖出的背后涉及许多复杂的问题，包括市场研究价格预测；交易策略；投机者的心理、人生态度和精神境界等等。

┅、科学在市场交易中的困惑、尴尬和无奈

投机市场是一个不确定的世界，期货交易不是一个纯粹的智力游戏应该说既有科学的成分，更有艺术的成分多少高智商的人在此折戟沉沙？

把投机交易终结于市场预测以为预测就是市场交易的全部，希望找到一种科学的预測理论是一条错误的路。

大多数市场参与者有一种认识误区：追求交易的确定性；预测制胜的思维

１７２０年春天，牛顿卷入了著名嘚南海公司股票投机活动南海泡沫的破灭使他最后损失了２００００英镑。他可以计算天体运行的轨道却无法计算股市的曲线和人性嘚疯狂。

2、1929年英国首相邱吉尔炒股。

3、 经济学无法让投机者成功

上经济系交的学费还不如拿这钱到股票、期货市场去学习经验，那里鈳以学到真正如何赚钱的经济学

4、 长期资本公司的失败和索罗斯的1%理论。

长期资本公司是有两个诺贝尔奖得主挂帅的

长期资本公司的投资理论在95%的市场状态下是正确的，能够赚到钱但是，在1%的情况下它会亏大钱。

在谈到长期资本公司的破产问题时索罗斯说，我们朂重视的是那个1%的时刻

既然我们不可能通过100%的正确预测市场价格走势取得成功，那么期货交易的成败有没有什么规律可找呢？

如果说科学不能解决交易的成功问题哲学有没有帮助呢？

面对市场的不确定性哲学的世界观、方法论和价值观，哲学的抽象思维模式也许鈳以更为有效地帮助投机者把握市场运动的脉络，领悟到市场交易成功的奥秘

哲学是观察世界的角度学，思路学思路一变，你眼中的卋界也随之改变

哲学用粗线条、定性和模糊的语言把握市场，而科学用得是细线条、定量和精确的语言

例如，什么是市场趋势用科學的语言和数据很难准确定义和描述。（图表1、2、3）

短期趋势、中期趋势、长期趋势这儿的短期、中期、长期怎么鉴定？一天是短期還是一周是短期？一个星期有人认为是中期有人认为是短期。很难科学定义

投机者个性化的决策、交易的时间尺度决定了他眼中的趋勢。

我在《独自徘徊在天堂和地狱之间》说：

“一个投机市场的新手最渴望知道的事情是什么

是明年的股票、期货价格？

是下个月的股票、期货价格

是下周的股票、期货价格？

一个投机新手最想知道的是今天下午至多明天上午股票、期货的价格走势如何，市场会怎么樣稍微长远一点的事情他完全不会去思考，也不感兴趣这是一个市场新手最真实的心理状态。

所以任何预测市场短期价格变化的工具、秘诀、技巧总是受到大众最热烈的欢迎。在他们眼里这是最真实的，能够马上得到检验迅速看见效果。而离他们稍远一点的东西在他们看来，往往因为无法有立竿见影的效果而显得虚无缥缈”

眼中每天盯着市场微小变化的人，怎么能够看出市场的长远趋势呢

泹是，作为一个老练的投机者一旦形成了最适合自己个性的交易模式和时间尺度，这个看似很困难的问题用一种粗线条、定性和模糊嘚方法却可能把握的很好。这里面有经验的因素在起作用但是，投机者具有一种宏观、全局的眼光对交易是非常有价值的。

古人云：“取法于上,仅得其中,取法于中,故为其下”

有人说：优秀的交易者都知道，建立在中线上的短线很好做反之较为困难；建立在长线基础仩的中线很好做。

高明的投机者对市场价格变化要有宏大的视野战略的眼光。这样才能更好的理解市场把握市场。

B、历史重大十次迁迻的、系统的观点

在某种意义上讲期货投机客和老中医是一个行当，真正的老中医年龄不会小于50岁甚至更高。和西医相比我认为中醫更为精妙，悬脉问诊精妙到只需一根丝线就可以诊断出你全身的阴阳是否协调，看看你的脸色就可以知道的的五脏六腑什么地方出问題望闻问切而知阴阳调和，尤其是相同的药方可以有不同的药效不同的药方却可以有相同的疗效！与西医相比，中医更注重身体系统而不是病灶本身。这一点与期货交易非常相似但你必须用时间、过程和经验去积累，时间到了自然体会到大道至简。

忽略局部、细節的运动抓住市场运动的核心。对长线交易者来说这是必须的。

过于关注小事情的人往往对大事情一无所知；反过来我们也可以说，对大事情有深刻洞察力的人往往忽略细节。

D、我的市场认识理论——投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易

对这个问题比较详細的论述非常复杂我在北大讲课的提纲中提到一些，有兴趣的朋友可以到网上找来看看今天不讲了。

理论、模型、假设在很大程度上決定了投机者在市场中关注什么也决定了人们的思考、判断和行动方式。

假如你相信、选择了本杰明格雷厄姆、沃伦 巴菲特的价值投资學说你就根本不会试图从市场价格波动中投机赚钱，而会把精力集中在选择价格远远低其内在价值的股票；

假如你相信市场趋势理论認为市场价格以趋势的方式波动，那么你就会忽略市场短期随机的、偶然的变化重点关心市场主要趋势的发展；

假如你运用某一条移动岼均线作为判断市场中期走势的标准，而且行之有效你就不会试图去理解中间过程暧昧不清的市场变化。我自己经常用55天均线把握市场、监视市场的中长期走向

可见，一个投机者选择什么样的理论作为市场观察和交易决策的标准、依据是一件关系重大的事情。

从心理學的角度分析投机者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、框架、模型，这样的市场观察就是一种“自觉的注意”投機者不再让市场价格变化主宰、左右自己的思维、情绪，而是以超然的态度审视市场运动通过理论模型观测市场、寻找市场交易机会。“自觉的注意”不是由市场价格涨跌对投机者本能的吸引而引起的这样产生的注意是“自发注意”。大多数投机者往往在这陷入困境┅旦坐在显示屏前，就不由自主的被市场带着跑“自觉的注意”恰恰是抑制了投机者的本能欲望、利益，而是强调关注投机者自身的主體操作过程

三、交易策略中的哲学智慧

1、没有完美的交易系统和思想

哲学辩证法是智慧的精粹，小计谋需要它大智慧更需要它。辩证法坚持全面性避免片面性。

天下没有完美的交易方法：这个市场永远不存在没有错误的技术和交易系统妄图找到不犯错误的技术方法囷交易系统，简直是痴人说梦有时候能够赚到大钱，很多时候亏点小钱是任何成功的交易方法的核心。

所以我有一个观点，也可以叫娶媳妇理论：

你要娶一个媳妇回家你看中的是她的优点——她长得很漂亮、她很有钱、她的父亲是部长等等。但是回家一看，发现她还有很多不好的东西你不喜欢的东西，但是没有办法，你只能全部接受要么你不娶她。

美国期货交易大师丹尼斯——趋势突破入市长线持仓的交易理论。

一般来说这种交易策略在市场出现大的趋势行情，有重大的价格波动发生时往往能够取得很好的回报。例洳这几年的LME铜，国内的天然橡胶原油等市场，利用丹尼斯的方法有人也许就能赚到大钱。

但是令人遗憾的是，这种交易策略也不昰万能的当市场走势出现频繁的假突破走势时，丹尼斯的手法就会吃大亏据说，在丹尼斯退出江湖的最后一年他在期货市场损失了┅半的资产，就是因为这种假突破过多

在选择交易方法的时候，你也面临这个问题长线顺势交易的方法有它的优势，也有其弱点；短線交易也是如果你只想要好的方面，把长线交易和短线交易的优点结合起来什么钱都想赚，试图彻底打败市场你实际得到的结果可能是最糟糕的。

2、思维的前后一致性

丁圣元先生在《投资正途》中说：投资行为模式即投资者命运。

投资行为模式包括三个层次的内容首先是经验和习惯的层次，这是投资者根据历史重大十次迁移经验和直觉形成的交易办法；第二个层次是一整套的投资方法从第一层佽的经验和习惯上升到程序化的投资步骤，从收集信息到研究、决策，每个步骤都贯穿着同样的投资原则；第三个层次是投资者对市场夲质的理解和把握属于形而上的层次，是其投资方法的思想和内核是投资方法具有系统性和一致性的根本保证。三个层次从低到高囲同形成了投资行为模式的整体，代表了投资者适应市场、减少偶然性的主动努力

不同的路，耐心走下去也许条条通罗马。大多数人嘟没有确定自己的路为了寻找最完美的路，在各条道路之间徘徊今天走这条路，明天走那条路既想做长线，又要炒短线最后迷失茬路途中，而忘记了自己的目的不能达到最终的目标。

在期货市场面对不确定的市场变化，大多数投机者的行为是混乱无序的他们往往长期徘徊在本能、经验和习惯的层次而无法超越。

从一个旁观者的立场你很难看出他的下一步行动将是什么，他会做什么交易同┅个品种，一会看多买进一会看空卖出，不可琢磨

一句话，很多市场参与者的交易行为是漫无章法的

而一个高明的投机者，根据历史重大十次迁移经验和他对市场本质的认识往往有自己明确的交易思路、交易风格，这样他的行为一定程度上是可以预测的。在市场絀现重大变化时他可能采取什么行动，我们应该可以提前猜出来例如，我的一个朋友他的交易模式根据的是美国一个有名的投机大師丹尼斯的海龟交易法则。基本上每当市场价格出现重大的波动时，我可以事先预测出他可能会做什么交易中间差别不是很大。

从市場价格波动看未来是不确定的，我们不是神仙所以，我们不可以说——未来是一本打开的书

而对于一个具有明确的交易思路、交易風格的人来说，例如对于严格按照海龟交易法则操作的人，我们可以提前知道他在投机市场的大概结果——能够赢利未来几乎是一本咑开的书，一点也不惊奇因为这种交易策略是建立在亏小钱，赚大钱基础之上的

当然，没有完美的交易方法具体某一次的交易结果昰会受到偶然因素的影响，局部的亏损也完全在意料之内这是必然的。但是从长期来看，连续很多次总的交易结果是有统计上的成功優势的

上周末，武汉的一位朋友来北京找我他写过一篇很好的文章。其中谈到：常于夜深人静时自问：失败之人自有失败之理人说┿年磨一剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀

对此，我有一个朋友现在坐在下面，有个精彩的解释：因为今天你用一根铁棍磨；明天你鼡一把生了锈的剑磨；后天你用一把菜刀磨

大多数投机者一直处在这样的迷宫中转不出来。

专业人士知道使用一致的市场分析方法是哆么重要。

3、对待交易的态度——大智若愚

里费默在做长线交易时眼看市场回调，50万美圆的浮动赢利的而复失不为所动。

长线交易者奣明有了很大的帐面赢利他不平仓，非要等到利润缩水市场趋势反转才出场，看似愚笨实则大智若愚。

不能以个别交易结果的盈亏來判断交易决策的正确与否！

在日常生活中甚至在历史重大十次迁移中，人们往往以成败论英雄他们习惯以结果来判断他们先前行为嘚对错。所以他们在做对事情时期待回报，在做错事情时则假定会受到惩罚由于市场价格行为的随机性，这种看来似乎合理的评价标准在期货交易中却是不正确的。

因为不能以交易结果的盈亏来判断交易决策模式的正确与否这也使得学习正确的交易行为模式变得极端困难。

业余交易员通常希望亏损的次数越少越好因为对他们而言，这些都是他们失败的标记专业交易员已经学会处理亏损的必然性。他明白自己永远无法避免亏损就像早晨刮胡子一样已经成为他生活的一部分。他几乎不在意亏损除非它超过整个交易计划所容许的程度。

B、知道自己的无知——苏格拉底

1、有限理性——界定自己的能力圈

投资市场最不缺的就是机会特别是在以高杠杆为特征的衍生品市场更是如此，市场机会是数不胜数的然而，在纷繁的市场中保持一丝清醒的自我认识，了解到自己作为人存在着先天的局限性。

烸个人的个性不同；每个人的思维方式不完全一样；每个人的理性都有局限作为投资者，要学会界定自己的能力圈也就是明确自己在所投资的领域有一定的比较优势。投机者应该集中精力于自己可以理解可以把握的市场机会。不要仅仅因为有获取大额收益的美好愿望轻易涉足自己所不熟悉的投资领域，而失去你现在所拥有的比较优势实际上，历史重大十次迁移上很多优秀投资者之所以优秀是因为怹们不去做自己力不能及的投资巴菲特不去投资期权和网络股，索罗斯不去做短线交易而有很多大投资家，在自己所擅长的投资领域內获取了巨大的利润后态度变为轻浮，失去原来的谨慎受周围环境和人的因素影响，去涉足自己不熟悉的投资领域最终失去了财富。

界定好自己能力圈提高自己在能力圈中的比较优势，把简单有效的工作重复做成功的机率是相应会增加的。

（上面这一段话包涵的茭易思想我早就形成，别人也有这一段文字是我的一个朋友张毅写的，因为写的很好所以我就不费力气了，借用一下）

2、试探——加码的交易策略。

投资经历越丰富的越是成功的投资者，就会越来越对市场感到敬畏

生存是发展的前提和基础，没有了生存其它嘚一切就会化为乌有，这也就是为什么在投资历史重大十次迁移上很多大炒手最后渐渐被人们所淡忘的原因所在。

3、人的本质有非理性嘚一面

人的理性只是冰山之一角。

1、简以制胜——交易工具的选择

今天你用30天移动平均线入市；明天你用30分钟移动平均线入市；后天今忝你用10天移动平均线入市必然陷入混乱。

一个简单的技术工具就可能取得成果我有一个朋友专门做狭窄盘整行情的突破交易。

《独自徘徊》：在明显的上涨或者下跌趋势中市场价格运动到某一位置以后，在一段时间里市场走势从前期的单边趋势行情演变为横向震荡嘚格局，多空之间达成了暂时的平衡无论是技术分析的教科书还是以前我在股票市场的经验，这种图表形态都不是市场价格见顶的信号而是市场趋势暂时的停顿。一般来说经过一段时间的小幅震荡，市场价格最后很可能沿着原来趋势的方向前进盘整的时间越长，往往市场积累的能量就越大随后突破形成的爆发力就越强。

市场有时候会出现长时间狭窄盘整的行情一旦向上或者向下突破。只要投机鍺及时跟进往往是风险很小，获利潜力巨大的交易机会

十八般武艺和精通一门。

对待这个本来极为复杂的市场我们用复杂的交易思蕗只会越分析越糊涂，发现这个市场简单的一面以简单的技术手段去把握它，这个市场不需要多么高深复杂的技术分析手段

2、大道至間——交易的唯一原则：让利润奔跑，把亏损限制在小额

四类错误(逆势交易、重仓交易、频繁交易、不控制风险)的核心错误。

3、投机者嘚交易心理、人生态度和境界问题——不能作精神上的软骨头

有人说：交易之道由心开始，次正理念再次策略，最后技术而世人反其道而行之，故事倍而功半期货交易首正其心。

交易在某种意义上说就是一种心理游戏。心理的重要性直接影响到投机交易的成败Φ国期货业协会副会长常青教授在给我的书《十年一梦——一个操盘手的自白》写的序中说：

“投资其实是一个心灵升华的过程，是一场洎己与自己的较量是人类不断超越自我，克服人类性格缺点的过程很多情况下，心理因素往往对投资结果起着决定性的作用其重要性甚至超过知识和经验的合力。任何价格行情的变动都是波浪式发展的许多交易者对行情的判断并没有多大的差错，但由于入市的时机選择不对由于恐惧往往斩仓于黎明前的黑暗；许多交易者，对行情的判断是正确的入市时机选择也较好，但由于贪婪不断加码，重倉出击往往在市场正常的回调当中败北。想想那些失败的人们难道不是满怀着对财富的渴望在赚钱的头寸上长久地停留，以至于超过叻合理的期望值；难道不是在价格下跌时满怀希望保留亏损头寸痴等价格回升，而不愿止损；难道不是在机会来临时一次重仓甚至满倉介入；难道不是试图抓住每次价格波动，而整天奔波于买卖之中呢”

苏本华：一棵大树想要到达天空就必须进入最深的土壤，他的根必须进入地狱深深的进入，这样树顶才能达到天空树必须接触到两者：地狱和天堂。其实我们现在正在做的是我们的先辈曾经做过的我们正在经历的也是我们的先辈已经经历过的，当然我们的后辈必将继续去经历因为我们正在经历的战争的敌人只是永远的人性。

投機者良好的市场心理、心态、心境来自于痛苦的市场经历。

据我所知国外有好几个有名的交易员在成功以前，失败了10——15年精神、粅质、时间的付出，令人难以想象吧很多失败者2——3年就想战胜市场，太小看期货交易的艰难性了是远远不够的。交易成功是一条漫長的路

前一段时间，和国内期货业翻译大家丁先生一起聊天的时候，有一位朋友突然问了丁先生这么一个问题：面对期货交易中的巨夶压力你是如何作到“泰山崩于前而色不变的？”丁先生的回答非常坦诚：刚开始作交易时候面对大赔大赚，我也精神紧张浑身冒汗，后来赔疲了心理也就慢慢不紧张了，心态也逐渐好了

有一个朋友在解释独自徘徊在天堂和地狱之间这句话的意思时说：

“地狱的感受会在一个潜心研究的操盘手身上发生变化，比如随时间推移经验阅历愈来愈丰富这种感觉会愈来愈少、愈来俞淡薄，而天堂的感觉愈来愈多、愈来俞浓重十几年金融投机经历已经把作者从一个新手、老手成长为高手，一次次失败与成功经验总结让作者着实找到通往成功的道路，在他的身后地狱越来越远而天堂闪亮在前从这个意义上这本书也是写一个操盘手寻找投机天堂感觉并发现投机天堂的，呮不过这个过程很艰难出现了许多包括别人和自已不幸的故事。”

我觉得中国古代哲人的话很有道理也能表达我作为一个期货操盘手現在的心境：圣人不是无喜怒哀乐，而是圣人有情而无累

程颢的诗《秋日偶成》云：

闲来无事不从容，睡觉东窗日已红

万物静观皆自嘚，四时佳兴与人同

道通天地有形外，思入风云变态中

富贵不淫贫贱乐，男儿到此是豪雄

什么叫做哲学家？康德哲学的定义：古人所谓哲学家一词一向是指道德家而言即在今日，我们也以某种类比称呼在理性指导下表现出自我克制的人为哲学家并不管他知识如何囿限。

几十年的交易生涯中索罗斯，巴非特的年赢利-----复利只有30%左右最后却创造了奇迹。最要的是长期稳定的复利增长保持一个平和惢态看待交易中顺境与逆境，着眼于时间这个最大的终裁者角度看待万物变化

市场交易中的奇迹是怎样产生的？——金融投机的秘诀：複利机制

对此，中国古代哲学早已经讲得很透彻冯友兰先生在《中国哲学简史》中说，中国哲学总是倾向于强调为了成为圣人，并鈈需要做不同于平常的事他不可能表演奇迹，也不需要表演奇迹他做的都只是平常人所做的事，但是由于有高度的觉解他所做的事對于他就有不同的意义。换句话说他是在觉悟状态做他所做的事，别人是在无明状态做他们所做的事禅宗有人说，觉字乃万妙之源甴觉产生的意义，构成了他的最高的人生境界

3、 人生赢家，就是期市赢家

芝加哥商业交易所的广告中有这样一段话用来描述一位差劲嘚投资者的特点：

“图卢兹－劳特雷克从事商品期货交易时间是否太短了？不而是太情绪化了。劳特雷克是一位优柔寡断的人情绪起伏不定，观点东游西击这样的个性不适合从事期货交易。”

我认为这个差劲的投机者的表现，不完全是期货市场的特殊性而是一个差劲的人。一个精神上的软骨头

思维缺乏一致性，一会这样一会那样；

该止损时候不止损——侥幸心理

当一个投机者判断失误时，明奣知道应该严格控制风险但是，在具体执行止损操作的那一刻他的内心仿佛竖起了一堵无形的铜墙铁壁，在艰难的阻止他向前迈出理智的一步在天堂和地狱，成功和失败的分水岭他开始犹豫不决，最终必然败下阵来在期货交易中，没有人能逃避这一关的考验只囿跨过这一道坎，才能进入成功的彼岸一旦你在关键时候退却，后面就是万丈深渊

我武汉的一位朋友，金龙期货的老总谭晓旭这么写噵：

“期市赢家就是人生赢家，期市成败关乎品性成败。”

“期货投资与其说是技术，不如说是艺术与其说是赌博，不如说是拼搏与其说是做盘，不如说是做人每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱”

高贵的人性：耐心、坚强、理性。

行动的自由必然导致金钱的丧失和结局的不自由

自由不是任性，你想做什么就做什么这却却是奴隶，是不自由的表现是做了自己动物性的情绪、欲望，以及社会性的偏见、习俗的奴隶那么，自由是什么自由是对必然的理解和支配。

只要你和外界发生关系必然的你要受到约束。如果你敢为所欲为可能要受到惩罚。

本质上说我们在这个世界中，如同小说《套中人》我们处于套子中每一步行进都受到外围的制约。我们必须学会与外界的协调才能让自己生活的理想些。

业余交易员与一般专业交易员的差别在于专业人士有足够的经验学到分析方法的先天限制。

投机者的交易心理既和他的市场认识深度交易思路有关，也有背后更深刻的综合因素——价值观、人生态度和精神境界問题包括对待金钱的态度——太看重的人、鼠目寸光的人、只看眼前利益的人，等等作不好期货。

中国哲学和西方哲学对交易的不同意义

中国古代哲学，可以让投机者了解许多交易心理的问题对投机者提高自己的修养、境界有着非常深刻的价值。例如《孙子兵法》Φ大量的战争心理的描述就对期货交易非常有用。《论语》则对投机者提高自己的人生修养很有价值宋代的一位理学大师程颐说：“讀《论语》，未读时是此等人读了后又只是此等人，便是不曾读”这就是说，读《论语》应该使人变化气质而不只是获得知识。期貨交易作到最后我感觉获得市场知识实在不是很难，也不是很重要而主要的是一个投机者应该提高自己的修养、境界。不是有这样一呴话吗：“期货市场上高手之间的较量绝不是技术水平上的较量而是投资哲学的较量，心态和境界的较量”

如果说中国古代哲学对加強投机者的自我修炼很有意义的话，西方哲学则对投机者深入理解市场价格波动的特点、本质意义重大。

青泽：一个优秀交易员必备的彡个素质

　　2005年青泽先生的《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在大陆和台湾发行以后，引起海内外投资界的强烮反响年底，此书第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》出版成为财经投资方面的畅销书。

　　【青泽】：跟永安期货我们也是咾朋友了我在十多年以前就和他们公司做交易，中间有几年离开了但是现在还在他们公司，今天他们请我来我也很高兴和大家谈一談我做交易的体会和感受。

　　也谈不上讲课我只是谈谈我怎么做交易的体会，先把这段话和大家说一下我每到任何地方讲课都会提箌这个问题，期货交易培训也好讲课也好，讲座也好从我个人来讲，我也弄不清楚这是好事情还是坏事情包括我《十年一梦》这本書的出版。本来《十年一梦》更多是讲我十多年交易人生里比较曲折的坎坷体会经历和感受，本来应该说是风险交易的书成功的艰难性，风险的巨大但实际上这本书真正出版以后，我从反馈信息来看好像大家对我书中提到的风险意识，期货交易难度方面恰恰大家忽畧了我越说交易很难成功，大家越挑战自我一定要去占取市场，成功的欲望

　　好多朋友因为看了我的书做交易，最后交易结果和峩书上说的一样不太好，我们讲课也是这样的不管我讲的多好，我自己体会谈得多深刻这种东西我讲完以后，你听完以后到底实際交易中对你投资想法也好，策略也好心理也好，有多少帮助我也比较怀疑这句话是我自己真实想法，投资方面无论谁说有什么交易秘诀有多好，你跟他学学习愿望是好的，结果不一定很理想

　　期货交易，我自己看确实像个迷宫一样这个迷宫进去容易的，要進去以后出来非常非常困难我自己大概90年进这个迷宫，在这个迷宫里头摸索了至少八九年左右的时间以后我才慢慢的搞清楚这个里面夶概是什么情况，应该说还没有能力超越迷宫我在迷宫里处于什么位置。刚才路上有人问我，我开玩笑其实我来做期货讲座，我自巳期货能力的水平评价刚刚摸到期货交易的门。曾经做过我这几年交易的评估把交易水平分为四个等次，盈利少每次交易成功率也佷低，这是最差的好一点是成功率比较高，比如十次交易里有五次六次盈利交易结果还是失败。第三种情况成功率不太高，你的交噫结果是好的最高的，按照他们的说法成功率很高，回报也很丰厚这就是最优秀的。我觉得这个标准可能很笼统我也不是完全同意。他们给我测试的结果

　　期货交易迷宫要走出来为什么非常困难呢？导致期货交易失败的原因有无数种原因方向，进场时间风險控制，重仓交易逆势交易，系统和市场是不是匹配比如直接操作系统，有没有一致性盈利的仓位拿过头了，也有运气的问题我感觉国内很难做，为什么白天阳光灿烂，收完钱后第二天早上面目全非，这是交易技巧能力的问题交易每天都有变化，我们每天都茬面临从局部角度来说，期货交易成败确实和运气有关系等等。

　　原因有很多很多成功非常非常困难，你解决其中这么多的问题这个问题还只是我简单列了一下，如果让我再说一下可能50个、100个原因都有。你一个一个去克服这个可能也解决不了，最终我如果一萣要解决这个问题还是应该有个相对完整系统的交易风格。

　　做期货的一个朋友做了10年做完以后，十年磨一剑菜刀都没磨出来期貨交易要走出来非常困难。我书里也专门讲到了我不给人讲期货，也不愿意讲黄金也不愿意谈，如果一定要谈作为期货，真正要做恏的人谈到做人我觉得更靠普一点，因为策略和技术方面的问题包括行情方面的问题都是具体个别的问题。这些问题跟你谈完以后洳果给你人生，人的心理人生态度，人生修养这方面联系在一块的话谈了没有用。长期实践证明我跟人如果谈了做期货方方面面问題以后，最终又引导了一个人听了我的话，看了我的书做期货我感觉比较惭愧。

　　书上写过一个冥河的摆渡者当时年轻，朋友也恏同学也好，告诉他一两个消息他也确实赚到钱了，最终交易他也不能天天来问我，自己做投资最终结果都非常非常不好。

　　期货交易我只是讲了他的负面的有失败的肯定也有成功的。成功者是有我见过做期货的人，做的好的真正让我看到觉得好，不是传說中做的好可能也就十来个。国外也有一些做的好的咱们不去管，国内的期货市场十多年前。我有一个朋友我拿200万做，他拿300万做六七月份做，我把200万投进去最后倒亏了五六百万他把300万做成三千多万。96年期货市场不景气他又做股票，96年年初股票也就600多点投资市场这个朋友做得非常成功。

　　这个朋友自动交易手法他的想法，他的胆量也好风险意识也好，对趋势的判断以及入场时机把握，因为当时做交易做了很久对他印象很深，现在回忆起来这个朋友做得很好，现在也在北京住在回龙观那。让我很惊奇如果这种悝念和方法，他的操作手法我现在理解他，我特别奇怪他为什么在94、95、96年时候能够达到那种水平。有一次跌停前一两分钟之内他放了單子进去第二天就扩大了板，一下就挣了四五千万那种眼光，理念交易出手的胆量，这种水平我觉得他是个天才。因为那个时候基本投资理念的很少他也不可能有什么老师，我当时也想这个东西他怎么弄的这个交易有没有老师教他，他说可能就是前几年92、93年，两年之内股票市场也赔过大钱最惨是一千万赔到一二百万，94、95就做得很好了他说你没看到我赔钱时候，这种交易风格和能力确实昰比较好的。

　　第三是期货市场最核心的问题顺势交易也好，风险意识也好这个朋友做得很好，而且对中国投资市场整体结构踩点踩得非常好96年我还做期货，他不做了他做股票去了，本来我们合伙要做深圳的一个基金很成功。这是一个做期货做得非常好的朋友

　　北京大学，这几年一直和他们有上一个班一个课，北大期货衍生品班下面学生里有几个很厉害的。因为据说有次讲课下面做几芉万的有十多个海南的也好，大连的也好上海的，也有做得好的确实做得比较好。

　　前段时间我办公室里来了一个实习的小孩萠友介绍的，想和我讨论讨论学习学习，我为了面子觉得来也行，给他半个月时间实习来了两三个月以后，我发现这小孩本来投资沝平已经很高很高了刚开始我以为他吹牛，后来我仔细查了一下他做得真得非常好。包括咱们浙江永安期货北京营业部也有做得非瑺好的高手，我有一个朋友前几年也是开始委托我做理财后来他还让我给他推介一个操盘高手，我也推介一个当时给了一笔钱，几百萬两年多时间挣了几十倍了，期货交易成功的人是有的就是非常稀少。

　　按照我的理解当然这不一定对，做期货投资者要成功的話要具备大概三方面的能力也好素质也好，有三个特点不一定对，我自己想的

　　一个好的操盘手，第一个你肯定要有这种能力，看出机会的人看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况你要有这种分辨，这是最起码的什么时候市场可以做，成功的概率比较高什么时候做着没劲，也不可能赚大钱这是第一个，要有内在优势和胜算有了这种眼光能力以后，这是一个

　　另外一个，把握市场趋势的能力你看对了以后，机会发现了以后你做交易做进去，本来能挣一百万的你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光囷能力

　　丁圣元画了这么一个东西，色盲版看到这个花花绿绿的东西很难看清楚里面的图案是什么，如果正常人看里面是眼镜如果你不是色盲，你是能看出来的如果说交易做得好一点的人，高手也好他可能看市场也是这样的问题。市场每天价格都在波动市场褙后的东西，一般规律特征的东西也好有交易能力的人和没有交易能力人是不一样的。对于大部分投资者来说行情永远是不确定性的，职业操盘手对这方面是比较敏感的哪些时候是可以赌的，哪些时候要赌小点要能看到能够交易的机会。

　　市场价格波动背后从趨势角度来看，可能确实有趋势的成分成功的交易人肯定要有能力把握市场周期性趋势，上涨也好下跌的趋势，这是一种思维模式叧外一种做法也是可以的，不一定是把握整个一段趋势而是在局部交易里头，短钱交易成功来源于哪呢肯定是赌博性的，这个赌博点佷好压十万进去，最坏结果输十万也可能三万、五万，局部点搏弈没有胜算成功交易思维模式来说就是这样的，靠把握趋势取胜叧外，靠把握局部的点机会，赚得大一点亏的小一点取胜。

　　这是我自己做的东西我画了红线两个地方，从我的交易风格来说短线（音）交易，交易模式我模式里是2B的交易，比如高点波动以后回落做空，这样成功概率是比较高的这笔交易也是赚钱的。第二佽也是这样这种机会一次一次来，这点赌空头我和我们团队说，原油的周k线黑线前面的线在市场顶部和底部出现这种方式是不太好嘚，我十年以前就知道我在《十年一梦》里就讲到，海南咖啡交易时候曾经碰到过这个问题如果崩溃的话，市场就是顶峰那根线出來了，原油肯定有问题我们也做外盘。这对我们来说这时候赌相对有一定的胜算，赌进去涨上去我只能砍着走，砍了我也认我要紦握机会，要出手这对我来说是有优势，有胜算的机会

　　这是铜，箭头所在的地方出现这么大黑线，我不管任何原因我肯定有涳头，现在可能我们交易系统还没发生空头信号但是凭经验，这个黑线以后市场下跌可能性非常大当然也可能第二天上涨，那我就惨叻但是我感觉这对我来说是个赌。

　　这是小时系统我继续加码进去，前一天如果赌进去的不好跑了，如果好了我再加码进去，包括橡胶也是这样我红箭头所指的地方，做时间长了以后明显我感觉这一天不好，收盘收成这样第二天操作依然这样，加码进去茬交易系统也好，印证了我的判断以后进去第一时间就想到怎么把空头加进去。塑料也类似看到这种形态以后，我会做交易当然这種交易肯定有不成功。包括豆油)豆油我们挣了很大一笔钱，为什么豆油暴跌以后，一直盘整好几个月在大黑线前面四五个线，不是嫃正多头正功（音）性的大盘那几天也涨，受盘也不怎么样这种交易有危险，很有可能崩溃包括在这天赌博也可以，胜算是比较大嘚

　　包括白糖)，白糖上下突破都是假的我从来没想在白糖做突破，底下也是这样白糖行情为什么突破不行？他往上突破是陷阱往下突破也是陷阱。白糖长时间没有趋势但是我感觉可能马上会有趋势出现，一个品种总是这样的周期性的，当你认为白糖永远没有突破永远是假的时候，可能有一次是真的白糖突破可能真的要出现了。

　　所以当市场出现某些特殊的形态结构和走势特征时成功嘚操盘手具备一种敏锐的眼光和深刻的市场洞察力，能够在市场中发现具有优势和胜算的交易机会有些人也是能看得懂的，其实你只要莋看得懂的交易就行

像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好我看他交易有几个特征。

　　1、顺势操作这个特点非瑺明显，无意之中做进去他当时想做顺势交易，买高点结果是顶部，上涨的趋势买进下跌是做空，不会反做这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显

　　2、交易入场后，自我保护意识极其强烈

　　3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则行動一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态

　　像燃油突破高点以后就买进，短短的一两天行情盈利就非常大。豆油的波澜壮阔的上涨前几年，其实是一路做上去底下可能有三五百仓，一直在线的中间还在加码。锌的交易也是这样突破以后持有很大的空投，能做这么多钱也不奇怪

　　我们做这些交易，像前几年大豆交易因为平绿线东西我在书上也谈到了，在一個大牛市里市场价格到了这附近，他可能是个低风险这种交易买进来以后，如果你能坚持时差那盈利能力应该是非常非常丰富的。潒年初橡胶我们在持续做这是大方向，实际进场实际用的，当然是另外一些更细的风险但这个行情上来的时候，我们做的锌是我學生做的一个交易，我做得比较好

　　按照我们的模式，第一天进场第二天加码，第三天平仓通常运气比较好。资金到这点以后無论十秒二十秒，就会涨上去如果慢一点，前面白干比如去年铜的交易，铜做空了我们很早以前就做空了，七八月份就做空了第┅天做了五六千点我也没跑，大反弹利润得二负十。到这个位置以后继续做进去应该说还有一些空铜，从风险控制来说大规模的持囿也不合适，所以减掉了一半现在留了一半。我们当时每天减仓一部分

　　这是前几天的豆油，开盘时候我感觉走得比较好本身因為大豆涨得非常好，走势也可以如果突破高点，按照我们模式来说应该做进去我在最高点，大概附近挂了一个单子如果在高点掉下來我还得跑。从我自己经验来说赌博对我们来说必须要赌的。像白糖也是一样第二跟线的地方，你突破前高点我死活都不会相信，突破还能连续持续他反向操作。

　　所以我们模式范围内当然如果说，比如像这种交易里面如果短线交易来说，这种交易我怎么做可能我还真说不清楚怎么做，为什么你这个做进去，我感觉他既可以往上涨也可以往下跌，搞不清楚做下去以后对我来说这种机會没把握，但是这一点我觉得赌博是值得赌博也好，交易也好任何时候不能赌，只能选一些相对可赌的机会

　　像刚才我们操作的，这个波段进得有点早了，前几天做得不是很顺畅这段行情不错的，这块行情也是不错的其实刚才做空的，我前面说到的铜的作风┅个道理高点以后出现黑线，应该说风险不是很大对我来说，我觉得这个模式做空风险可以把握盈利的可能性很大。包括高位的2B也昰这样

　　像豆油短线交易来说，市场价格大豆现在连续持续上涨里调整了，到55天均线做豆油也是，我上面做下来以后我平仓以後，我觉得这天可以做多的做了短线，但是我没想到后来几天跌得很凶

　　作为一个投资者，交易人首先应该在期货交易中找到自巳的能力圈。如果我画张图表如果市场是很大的一块，我只做这一块的交易很小的圆圈最中间的一部分，可能我是有点把握的有一點把握也不是说每次准确，有一点把握只是说值得赌赌成了盈利可能大，赌不成也没什么损失赌的可能性大。我经验也好在我模式鈳解释范围之内的。白圈外面蓝圈大交易，这个交易也有可能赢因为仓位管理，风险管理配合起来的话，稍稍超出能力圈的交易也鈳能成功但是赌博性比较大。第三个是完全乱弄一点赌都没有。

如果说一个投资者要具备分辨市场交易机会的能力我想要具备三种能力，下面是三方的都很重要，怎么样形成像真正交易员一样看盘操作

　　1、投机的理论、模型、假设决定市场观察和操作，这是我78姩提出的观点因为我学哲学的。刚开始做交易很顺利的93、94、95年做得还挺顺利，但是到98年就做得一塌糊涂把做的钱全赔掉了，还欠人镓债很郁闷，反思做交易怎么做成这样了就研究交易，但是很困难按道理98年股票回落，美国的股票回落投资名著已经翻译过来了，我就开始研究了这个东西道理上，也开始明白了研究也很认真，但是做交易还是做不赢后来就反思自己以往的交易，白天在市场裏操作最后再去研究我原来的老本行，哲学后来发现哲学思想对我们交易有很巨大的帮助，至少我这么理解后来我就开始琢磨，大約2001年左右应该说我把我自己投资哲学想清楚了，把它用到交易实践中

　　当时这个观念我提出来了，而且我也觉得这个观念非常深刻非常有道理，但是这个观念因为那时候还是实际交易经验也好，对市场的理解不够我提出我认为很深刻想法以后，的像我试图把我想法讲给我朋友的时候我发现我讲了三年他也没理解。应该不是他没有明白我自己提出命题了，我对这个命题没有完全理解我01年提絀来，这两三年我大概弄懂是什么意思了我认为这个观点是非常深刻的。

　　这是我自己的投资哲学

　　什么是投机的理论？市场交噫你说市场本质是什么？市场有规律也好如果说市场有规律，那市场交易就是一门科学投资者进入期货市场最重要工作就变成了找絀市场价格波动的规律，掌握规律以后按照这个规律就能赚大钱。但是实际上市场大多数人一般来说，市场规律性非常非常少非常非常小，市场本质是不确定性的如果短期来说，你就不知道明天国内市场各个盘会怎么做你后天更不知道了。但是作为一个大的笼统趨势角度来说应该有点主线的，但具体精确定量规律来讲市场是不确定的。一个不确定的市场你怎么走都不知道的市场，你怎么做茭易有胜算吗？怎么可能成功呢

　　我感觉实际上做市场，如果说市场交易要成功你通过掌握市场规律，把握市场科学角度揭示怹最终本质规律是什么，这么弄肯定不行因为市场不可能有这样的规律。某一段时间有一点点规律性下一段时间这个规律性也不行了，铜的规律和玉米)、小麦)、大豆一样吗肯定不一样，市场是不可能有这样规律性东西的同一个时间，我们交易这么多品种每天有大量的成交量，说明每天同一时间有人买进有人买出，为什么我在买进你在买出呢？实际我感觉这是观念看法的不同理论不同引起的。

　　比如前几年铜上涨我讲的讲很清楚，01年1340几一会铜就涨到了1442.5，当时我觉得有点事情发生了不知道什么事情，后来一打开电视911倳件，后来铜又跌回来了从那个时候开始，02年以后到前几年铜波澜壮阔的上涨行情从一千三四百涨到八千三四百，在上涨途中肯定有莋多的也有做空的。做空的人这么明显的趋势，他为什么做空可能就是铜厂会做套保，做空为什么做空？铜的生产成本假如是一芉八期货价格是三千，从我企业角度来说我挣一千二百美元是很合理的行为，涨到三千五卖空，涨到四千五千六千更应该卖空。莋多了是这样那为什么铜做到三千可以做？四千还可以买进五千更可以买进，还可以做得更多为什么？如果市场按照趋势方向运动嘚话你上涨过程中你做多了是很合理的。

　　所以同一个市场有买进，有卖出背后是理论不一样，依据不一样而且你还不能简单說你的投资和基本分析，他的理论是不对的价值投资和期货市场中能不能用，如果相应有风险控制机制的话这种理论本身解释市场也昰合理的，大多数情况下也能帮你赚钱期货交易者也能帮你赚钱。人们解读的不同交易背后是理论观念，你相信什么至于市场本身昰什么，可能没人知道实际你交易的是我们自己的理论，我信仰的东西

　　比如我对这样的风险基本分析就是我基本不相信，很多年鉯前我提出理论是让杠杆交易者死得很体面如果你光有理念支持操作，中国期货市场什么分析也没有咖啡想涨三千四千就涨，可以跌箌九百如果按照基本分析的话，你对咖啡价格上下波动根本无法解释的这种情况，在国外市场成熟市场，包括美国也有这个问题，价格和基本面远远不是简单的对应关系如果你基本分析者，因为基本分析从本质讲期货市场用基本分析，本质来讲它是排斥风险控制的。为什么你想一个商品，如果基本分析五千块钱太高了，涨到一万更高怎么能够五千卖出，一万买进呢如果你按照基本分析做交易，五千买进六千交易，亏损出局的话对他们来说这种理念是不行的。

　　一个股票看得好买进了跌个七八块钱，他只能买嘚更多趋势分析者会这么做的，趋势不在我这我是要走的，价值分析是没有走的理念反而更逆势交易。比如像前几年国内好多都在銅的损失上比较大市场理念、信仰有问题，有基本分析靠这种方法做空。还有是市场循环理论如果市场大多数情况涨得太高，确实會低下来这么去做，如果风险控制好其实也是可以的大多数情况下，你只要有期货交易的奉献因为有杠杆的话必须有风险控制，交噫的是我们的理念模型，工具

　　比如这个交易，说句实话到现在为止，豆粕是什么我都不知道我觉得市场趋势和模型是我交易嘚唯一东西。当然我也看报道整体供求关系，这不会作为我做交易依据的只是大概的，大豆类供求关系怎么样全球天气也好，库存吔好销售也好，偶尔也会去看一下分析报告但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型，这几个点错位了我肯定做多头。所以我剛才说投机理论决定市场观察和操作，我操作的不是这个豆粕我操作的是我这根线，模型也好大的方向是趋势，具体交易实际是模型

　　比如像白糖，我很多年以前在北大讲课时候用到的白糖如果未来突破往上涨我肯定去买，那时候白糖还没很恶劣后来白糖到詓年年底时候到了两千多点，这个图也是很早以前的了我说如果突破了，不管你基本面恶劣与否我就买我的，后来我查了一下真上去叻但是上去一点，我可能是做了做了以后也没挣到多少钱，因为后来又下去了真低到两千多。

　　有了市场理论和交易系统模型也恏交易系统也好，投机者才能有分辨市场交易分析能力你没有这个东西，你怎么确定你在市场里内心等待交易机会你等待什么？内惢这东西谈不上的你每天都喊内心，你也看不出明当来这种内心是没有意义的。所以我提出理论模型假设有什么用？我举个例子

　　钓鱼正常角度是我们看到鱼漂上下动与否，动了说明有鱼在咬你的东西旁边鱼塘有好多鱼，但是和我们一点关系没有只有咬你钩嘚鱼和你有关系，你只能看到鱼漂在动类似于交易模型，看盘也是这样的每天咱们看报价，在报价里只能看到上上下下跳动你能看絀什么东西来吗？比如张文军原来中国短线交易做得很好，告诉我我也搞不清楚他能看出什么东西。时间久了有经验了，当然知道這里面有问题但是总体来说，这个盘子本身看到这东西以后你更多是把人本身情趣欲望勾起来了，你觉得他会涨就涨上来了你觉得怹掉下去就掉下来了。

　　你看这东西实际是让你陷入了情绪化的起落之中，价格分析图波动很大的，这里根本看不出来线掉到这，一会下来一会上去。比如看报价也好你看错规律性特征，下一步我准备做点什么这是很难的，看盘看模型也好你是系统交易者，看系统别管价格怎么样，系统和价格发生关系就是你交易机会从模型来说，我只管价格你给我盯住交易模式和价格发生关系。像黃豆的交易很多时候你也不知道他会哪去，什么时候突破谁也不知道这一天，这一点是不是很值得赌如果有了投资理论模型假设以後，什么时候出手也应该知道

　　交易模型，交易理论的建立垂直交易模型的建立，我感觉可以说是航海图和指南针如果没有的话，就相当与于你在海上漂看盘也一样，如果有模型理论你知道你在找什么。

　　从心理上来讲如果说没有这种理论模型，你看市场荇情的话你的心理，肯定价格涨跌把你的思维情绪都调动起来包括学生刚开始也是这样，我总是觉得市场价格涨到最高点时候说，咾师赶快买进跌到最低就让我卖空。如果刚开始说这话还可以但是时间长了，比如半年以后还这样我说你站在哪一头的，我倒没有被市场骗我被你骗进去。实际上我感觉他是无意之中被市场价格波动引住了你做多长时间期货你就感觉，当然你35岁、45时候和我说我的感觉我感觉还比较靠普。

　　你假设时候你用模型假设，这是理性化思维盘子上下两个区域你瞎琢磨，一会觉得要涨一会觉得要跌，投资理论模型假设决定市场交易我觉得作为投机者，要有自己确实的理论模型工具作为咱们一般投机者，你怎么拥有这种理论模型假设作为观察和交易的基础。我想交易模型从我自己来说，来自大概两个：

　　（1）交易模型也不用自己发明也不是我发明的，峩用很多交易模型在别人那学来的比如国外大师们的创作，有些模型和我自己的观察什么是一致性的关键点突破，密集盘整突破2B等模型，好用也适合咱们国内市场，那就拿过来用

　　（2）交易模型，系统交易者你如果要建立交易模型可能你就要有数学统计。据峩了解国内也有统计的交易团队，做交易的人不多做统计的人多，有时候做统计的十来个人全是学数学统计的。他统计出来他的交噫系统也好模型也好，从定量角度来说不能像前面那个，你有这些交易的基本模型无论你自己发明也好，自己观察到的也好别人那学来的。如果有了这套东西以后你去观察市场，我感觉你的交易应该说和一般人的交易就已经有差异了

　　交易模型，交易的看盘能力我感觉前面讲到的是基本哲学思想和交易模型应该怎么构建，因为市场里面各种交易风格可以并存的比如有人专门做长线的，有囚做短线的我感觉投机者最核心的问题还是应该在自己的个性，自己的经验个性特征，对自己基本交易风格要去思考要去稳定，要詓构建

　　市场交易中，交易的人风格各式各样什么人都有，有人专门做短线交易一两天，有人做七八天中线波段十来天，有人吔做长线可能这里每个人个性不一样以后，他做交易的风格差异会很大差异很大，长线交易模型你如果是日内交易者，根本没有用投机者的理论模型假设决定市场观察和交易，包括后来讲到的构筑交易模型前提条件是你对自己怎么交易入数的，要有相对清楚的自峩认识自我定位，我喜欢做什么交易我擅长做什么交易，要针对自己的个性如果我说长线交易模型有用，你擅长做短线那你就做短线。

　　交易风格反映着一个投机者成熟与否的最核心的一个因素

在期货交易中，对于大多数投机来说根本不要谈风格问题，因为風格是可重复的在投机者长期交易实践以后，发现哪些东西不行哪些东西有效，最后综合自己怎么样类型交易做得好以后我就做这種交易，这种风格形成以后可重复性也好稳定性也和经有时候他做短线，有时候做长线有时候做波段，各种操作每试一次操作，再丅一次操作之间的思维是不一致的经常容易陷入长短线混乱的状态。

　　对很多交易者来说早期，像我也在期货做过现在都是网络茭易，期货交易里面什么人都有同一品种，有人在卖出有人在买进，有人一会变来变去一天，吵来吵去五六十遍的方向。一半投機者大多数投机者来说，没有形成成熟交易风格以前对投机者的思想是很难琢磨的。后来我发现高手能够猜测出来的，高手交易思蕗很清楚比如我做中线波段交易，我要做哪个突破的他会持续多长时间，他风险控制在哪反而高手的思维是有稳定性的，心理思维嘟有稳定性行为是可重复性的。

　　比如我经常也碰到一些朋友我也知道他们做交易做得比较好，碰到某一个行情我们团队交易里提，我们说现在大概谁正常因为这种猜测是建立在对他的交易了解说的。好多后来包括见到面问起来，包括看到他交易结算情况以后发现还真时这样。交易高手行为是重复性稳定性，一致性当行情出现大的趋势也好，大的下跌上涨行情以后某个重要位置突破，這个时候他一定做交易除非那天碰巧他不在，正常情况下行为是可琢磨的稳定的，这是有相对成熟稳定的投机者对于大多数不成熟投机者来说，他还没有形成自己的交易风格

　　我的风格比较别扭，我以前也给自己期货交易路总结归纳过应该说我做交易，我不喜歡那种悲版的交易系统的交易，进去和出来都按照统计原则仓位大小也不能变，就那么做交易我喜欢追求交易完美，这十多年交易曆程我一直走得比较坎坷也好，或者走得中间比较复杂也好原因是我希望真正意义上把市场交易做得不仅仅是科学，还要做得艺术囸是因为这种期望值很高，或者是什么行情都想搞定它搞得我非常曲折。这种交易风格形成太难我希望我的交易风格是综合性的，意菋着趋势行情也要抓住他大的行情也要抓住它，不同行情思维方式也好路径都不一样的，最后就做乱了

　　直到这几年，我团队构建成立以后我的目标和理想一天天在实现，趋势行情也能搞得定逆势交易，大的期货也有可能把握现在相对而言综合性能力好一点。但是当初我的期货交易有相当几年做得不顺，我感觉什么行情都想去抓导致把交易做得太难了。

　　现在我们做交易确实是短线和Φ线结合起来我做短线交易，那天我看黑线其实可以做到三四十个点，当然这种交易我也做了一点橡胶交易我们是规规矩矩的，一矗长线持有到现在还没动。综合性交易风格当然是最理想的交易风格但是这种交易风格可能是比较风险的，既要抓住大的波动回落行凊又要抓住顺势行情，某种程度上容易导致混乱

　　作为半路投机者，应该说任何一种投机风格本身也有市场交易品种的实用性一種交易风格，比如波段交易风格趋势交易风格，顺势交易风格趋势交易风格，可能大的趋势行情时候当然你能赚到钱当市场没有大嘚趋势时候你肯定要亏钱，这不涉及操盘手人员水平高低的问题是针对不同市场特点，他的表现成果有不同的差异投机者都应该理解。哪些行情我可能做不好哪些行情我可能做得好，对交易风格的适应性要有明确的认识

　　交易的第一个特征，具备把握机会和把握市场趋势的能力要有一个投机哲学，理论我讲了市场观察和操作。第二怎么构建理论模型假设。第三个一个投机者要能搞清楚自巳最适合做什么交易，交易风格

　　第二个，优秀交易员进攻性的东西，在市场中把握大的趋势挣钱，对的情形下判断准确的情形下，有这种能力自我保护能力，从思维和行为能力如果你没有自我保护能力，前面进攻多少次对最后一次不成功就失败。天下没囿完美的预测交易理论。

　　所有交易员真正好的交易员并不是他挣钱时候赚很多钱，风险控制整体帐户安全性，长远期货交易资格也好这可能是第一位的东西，因为你只要有钱在你只要输得时候输得少一点。我明显感觉有好多挣钱的交易是自然而然就来了，仳如像昨天的橡胶也不是我推上去的，我买了就赚钱了趋势在涨。最费力气的是这个交易做进去别扭看完了我还得进去，还得跑這种风险控制是最难的东西。

　　像索罗斯提到行情不好时候手续费比较高，进进出出从我自己也好，从我们团队也好第一个关心嘚，基金也好我们自己资金的安全。

　　前天做得很好第二天不好，第一时间想到的是跑最后又涨得很高，但是那和我没关系我必须要在这点跑掉，我可不想拿套的单子等到再创新高的时候后面我可以再进去，前一天我进去想市场往上走结果他没往上走怎么办？别说我对了这个交易在风险控制角度先退出来再看，你想进去再进去

　　黄金也是这样，前一天阳光灿烂第二天劈头盖脸一棒，資金安全保不住还要挣别人钱这是交易的基本态度问题。

　　第二个交易的风险意识，无论什么系统肯定有些交易是赚钱的，有些昰亏钱的永远不要对任何交易系统模型神化。像铜的市场效果很好，买进了就进场反突破了平仓，能挣大钱橡胶也是这样，橡胶吔是一个品种效果很好的。但是玉米试试看搞残了。白糖也是这样对于没有趋势的品种你用这个东西，肯定不行白糖交易，我是鈈做这玩艺有一天我那帮学生就说，这个东西如果在底下按照系统交易做，非把你逼疯了不可

　　我想说明，人和交易系统趋势系统，有不适应系统同一品种也有时段不好，交易肯定不可能有一个完美系统突破交易也是这样。像上涨行情也好如果按照突破做，肯定是挣大钱突破的趋势交易性。早期我翻了十多年以前做的交易，41到43块多上面突破也是假的，上面突破也是假的这种行情你肯定是亏损，包括黄金也是这样前两天看突破了，又被灭锌也有这个问题。如果趋势持续行情很多行情挣不到钱，还亏钱

　　成功交易，我自己理解这可能不一定对了，我自己想成功交易大概两种模式。短线交易来讲后面那种可能是中长线交易，短线交易盈利模式前面东西我感觉仓位取胜。第二是幅度取胜仓位取胜就是说所有交易要做成功，你怎么做成功假如说，你有办法在赚钱时候你有一百手单子在赚钱，亏损时候你只有十个单子亏损你做对一次一百手，做十次亏损你也就亏点手续费。儿就涉及到这么个问题

　　一个，你知道什么时候可以仓位大什么时候可以仓位小呢？其实这个方法解决不难像我自己个人解决方案，如果说做进去以后这个单子不赚钱我不会再增加仓位，如果赚钱我再增加如果与我预期一致的话会做到一百手，如果不是可能八手都不做下去，就退絀来了这种在短期可以比较成功的。

　　另外一种幅度取胜，亏的时候赚钱时候赚一百个点，亏的时候亏二三十个点这种方法我感觉可能更正道一点方法。我自己来说我两种方法都做。豆泊这个交易做的时候，我们在赌值得赌，这一点赌输了先赌二说手进詓，假如赌输了跑如果赢了，这家二十这家二十，把仓位做上去这笔交易如果做对了，碰到三次失败这个帐我也好看。这是一种搏弈性的东西从某个点，如果仓位赌大一点说错了仓位小一点。

　　趋势性的幅度取胜不要把仓位搞大了。通过仓位通过幅度来赚錢

　　淡化单独一两笔交易的盈亏和损失，着眼于交易系统长期低风险下的收益成长是一个成熟投机者的表征。现在有些交易你看看莋得很臭但是交易都在亏损，这种交易亏损整体交易总的结果来说有非常优秀的交易什么叫期货盈利？等于期货赚钱交易减去亏损的

　　第三个，前面两点比如你有能力机会去发现行情，把握行情把握趋势，第二种你有辩证思维的风险意识，有很好的控制能力这两种具备以后，前面两点慢慢琢磨是比较琢磨清楚的我适合做哪些交易，做的时候我也有两手准备想到这两点，而且找到相应解決办法我感觉不是很难。难的可能是第三种说得和做的一样，可能这个是期货交易中最难的东西因为期货交易是杠杆，说得和做的唍全可能不是一码事情

　　期货交易很大程度上是心理游戏，比如我带的学生有些带好几年了，最难的当然期货交易本身策略方法講清楚也不用很久，悟性好的人三两个月已经能理解了悟性不好的讲两年也不行。但是后面的问题你让他真正操作了以后，他的动作亂七八糟就出来了像我刚才讲的，一张他就下来完全把我交给他了，给我建议让我这样买进买出，我跟他开玩笑市场骗不了我，伱把我骗了

　　交易是个心理游戏，这个东西就像高空游戏一样在底下骑自行车大家没有任何压力，在高空骑自行车从骑车本身来說，上面骑和底下骑上面是个小木板，其实道理是一样的但是为什么你不敢骑？不要说骑了我顾及爬过去都困难，更重要的是心理一旦涉及高空感游戏，像国外交易者很先进他盈亏在那跳，五千八千一万美元从正的变成负的，负的变成正的我前几年看的时候吔不习惯，看着发疯我们的软件是死的，你不刷新一下价格之间没有直接对应关系的，那是非常刺激的东西这种刺激了以后，必然導致你挣钱时候是不是想把这点钱拿到手对交易的章法，从进场本质原则心理原则也好，你坚持不住

　　期货交易我感觉行为习惯來说，为什么很难做到因为交易神秘吗？一点也不神秘基本交易原则，风险控制也好顺势交易理念也好，这100年前我们就在研究包括风险书上基本对期货交易成功之道已经讲清楚了。这种东西实际上是讲的东西做起来很难，行为方式心理思维方式特征和正常人是囿点不太一样，为什么正常人的心理习惯和期货交易的成功是不一样的。

　　在期货交易中我感觉从交易决策角度说，心理上觉得很舒服的交易可能其实是效果不好的交易，你觉得很难做成的交易决策可能最后结果是比较好的，很多年以前我有这种感受我觉得信惢百倍，满怀希望的做交易其实这样不好。比如行情上涨时候大家追涨下跌时候追低，这种是人的正常心理当然比如大豆，这是我丅面学生做的一个统计大豆下跌趋势应该很明朗了，上涨时候高看因为价格多了，放空的动作从心理上是有压力的，做多了去追一丅心理上容易认同的。但是实际上统计结果来看看这么多交易结果统计，下跌的趋势行情出现了28次的高空低走的局面如果直接放空嘚话，成功19次最大盈利空间是121点，最小盈利空间16点19次交易总体平均盈利48点，成功率68%因为价格下跌以后，本来有人就做的多他就想莏底，他追的欲望是很容易的

　　当然，如果说你把这种思维特征转过来做了几十次，你就不困难了你就变成一种习惯了，比如市場反弹买进，这种事情有时候有点不太靠普做起来也别扭。从正常期货交易成功概率来说反而比较低舒服的心理容易失败。包括低買高卖期货交易做得好的当然是低买高卖，但是是个陷阱为什么呢？新的交易掉下来越掉越低，实际应该是低卖低卖越低到后面樾要卖空，越涨反而越要卖进趋势在你这头。从正常心理上说昨天没有买，今天涨了五个点我买，这东西做起来很困难卖一下还仳较容易。

　　我一个朋友做交易最高点买进，做交易做得很好的人这个交易做得很棒，从他个人风格来说很合理的趋势最强势时候，顶部时候放空但是不可能有人知道这是顶部，从理念来说这是对的包括橡胶，买到高点一天一个交易成果来评，这个人做得很差但是实际上完全不是这么一回事。为什么一般心理做交易成功比较困难呢大多数人做交易风险控制，亏损交易总是心不甘我等着，忍着亏损时候赌到我真正翻回来，赚钱时候赚一点钱就比较害怕了，是不是回来了钱没了

　　所以心理学角度来说，失败交易者囷成功交易者风险偏好都不一样准确方法应该是这样。当你交易进去以后按照你预期走挣钱了，可能这时候值得赌为什么？反正这錢也不是我的有可能赌跌了不赚钱。但是如果说这个交易进去亏钱了那就应该跑。像我现在就是我手下几个下单员，我有一点要求怹们必须做到比如我下个单子进去以后，成交了一定同时要挂止损单，假如交易多了也会忘，谁如果不提醒我忘了最后这个单子，如果我判断错了这个责任就不在我头上，我就骂他们你手头上有什么仓位，告诉我提一下，马上有个处理方案所以风险控制应該是第一位的东西。

　　另外一个投资成功没有那么难的，假如你做得很好做得很成功，连续做得很胜利回报很高，人总是这样掙了很多钱以后胆子就变大了，当然这是比较高层次的痛苦的事情赚钱做多了以后手脚就会放大，仓位也会放大放大以后，这个东西反而也会出问题比如前面的风险控制也好，前面的问题是一种成功路上的问题后面的问题是成功以后也有的问题，成功以后还会让你破产也会让你有大的损失，人的心理要到挣了钱以后还有平常心的境界这也比较难，挣了大钱以后野心也会增加，信心也增高以湔我也这样，现在好点了交易就是数字游戏。

　　对于一个交易风格成熟的投机者该进场就进场，该离场就离场成功是交易的一部汾，失败也是交易的一部分在期货市场赚大钱的欲望可能对投机者反而有副作用，对期货市场更关切这种关切必定影响你思维行为动莋，导致你的交易动作变形你越想赚钱，这钱反而越不容易做到如果做期货交易的人有个平常心，我感觉也是要有物质基础的只有岼常心到位时候，做期货交易才合理当然这时候对这个人来说，钱本身也不是很重要了

　　所以做期货交易本身来说，技术和支持也仳较容易学修养也好，行为习惯也好这可能需要一个很长很长的时间。

　　第二个修养心理的形成，我感觉更多的也不是说在家里練的问题可能是长期市场经验体验，有人把期货交易的成功比喻为针尖上的舞者芭蕾舞演员训练很残酷的，用脚尖跳舞刚开始很痛苦的，习惯了以后可能就不痛苦了优美的舞姿是建立在长期训练当中，让他变成一个正常的东西

　　我感觉一个人成熟稳定的心理心態和年龄也有关系，年纪轻时候要平常心要稳定是很困难的，我感觉40岁以后想法也不一样急功近利的心态也会少一些，在市场待久了吔有关系心理的成熟性、稳定性和年龄是有一定的关系，年龄时间很重要我感觉时间有三个重要的：

　　1、市场的复杂性，时间让你看到方方面面个人来说，在中国期货市场十多年发展中什么样行情都见过，五六个涨停版十七个涨停版，不动了当然这几年相对市场理性多了，如果看到这种行情以后你对市场的复杂性，市场会出什么事情你都不还有奇怪

　　2、当然也只有时间，投机者是需要經验知识，对理解也好对自我认识也好，对行为习惯交易风格，交易特征这可能都需要时间，这需要自我的反思

　　3、心理角喥来说，你贪婪到平淡市场还是能把你搞定的，这也是需要时间的

　　有一次国外访问时候问什么是中国功夫？从字典意义来讲是时間的意思功夫的高和低是时间的积累，没有时间就没有功夫功夫就比较浅。

我感觉做交易和人的品性是有关系的期货成败关乎品性荿败。我有个朋友说每一章单都透射出人性的色彩，品性的贵贱这都不已经仅仅是期货交易的问题，是人的个人修养行为态度当然這是人品的问题。

　　一个优秀交易员应该具备的心理和人生态度期货只是生活的一部分，今天做了明天还得做，我也强调一点暴利也好，短期的行情能否抓住对我现在来说不重要。为什么今天挣五百万，明天早上起来该做交易还得做交易而且这五百万对我来說，今天晚上也没地方花出去假如我晚上请客，他们永安期货的生活的方方面面可能我也很简单，从这个角度来说今天挣不挣五百萬，对生活的一点意义也没有一点也不会改变。但是明天要做交易这件事情一定是不会变的无论是赔五百万也好，挣五百万也好

　　第二，内心这块等待交易机会的耐心和持仓的耐心很重要，如果你识别不出交易的机会是什么的话内心等待也谈不上。好的仓位也昰要坚持下去的这是很重要的。

　　第三勇气胆量的问题，谁也不能总是判断准确你刚开始做进去时候，像我自己做交易是这样的做进去挣钱了当然好，把仓位做大做得不对退出来，退出来以后发现还不对我进去，进去以后发现不对再退出来，在仓位没有加夶以前你试探的成本也好，反复进场能力也好这个很要紧。你非要一次搞定我是一直没有看得那么准。

　　第四我觉得可以通过反复进场，风险比较小你只是损失手续费，你知道自己擅长什么你知道自己碰到最艰难的时候是什么，自己知道自己的交易模式我┅定能从市场里赚到钱，有了这种自信以后做交易也会坦然的做。

　　我想有三点区别市场交易机会，把握市场趋势的能力风险控淛，发现意识风险思维，意识到风险风险控制的这种辩证思维能力。第三是说和做之间的一致性每次同整体交易的系统性，一致性如果这三方面能够结合起来的话，形成一个成熟的投机模式确定自己的交易风格。

　　真正做交易的话每天有人问我行情，这个东覀怎么走那个东西怎么走，我现在基本不回答这个东西回答了我也马上说，这不能当真错了我也不负责任。为什么我可以告诉你個建议，你要挣钱我告诉你这个行的基本行情，也是靠普的期货交易不可能你挣到这笔钱就不干了，你肯定会觉得期货市场来钱干丅次再来，一百个交易来说其中某就个交易挣和亏，一点意义也没有所以一个投机者，如果要成功心理思维支持方面，要具备职业茭易员的成功

　　我只能说，对期货交易我有这样的评价你会期货交易吗？只有会和不会两种人没有说我又会又不会的，一段时间荇情来说他可能做得很差，但是在我眼里他就是会做交易的你就是不会做交易的，会做交易的人一到市场里做一下以后挣了一笔钱唍全不能证明你交易的能力水平，这完全是偶然的东西

　　【提问一】：您好青泽老师，我很早就看了你《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》收获很大，今天听了您的讲座也很收获我关于加减仓的问题想请教您。

　　比如我是一个做波段的交易员峩的低仓有盈利，我是做多我加仓的时机是在快速上涨时候加仓，还是回调到了一定阶段，出现继续反弹的情况加仓哪种加仓情况匼理一些？

　　还有这个问题的另外一方面当我加仓之后，趋势出现突然得下跌导致我加仓的位置，我加的仓已经出现了亏损这个時候您采取的应对措施是平调加仓单，还是把底仓一块平调谢谢您。

　　【青泽】：你的波段是大趋势还是说几天？还是几周因为這个关系很大。

　　【提问一】：一般来说如果一个好的行情，大概能够持续一两个月或者是更长一段时间。

　　【青泽】：如果一兩个月趋势加仓我自己的经验习惯，你刚才说上涨行情大概这么上去，创新高加仓应该有两个方面。第一个仓位已经建立起来有叻浮动盈利了，单向涨上去市场到了一定程度必然回落，哪个点回落不清楚回落以后是波段性回落，按照我的理解一般来说，回落箌什么地方呢比如像我的系统交易的话，可能回落到我系统附近或者我系统以下，这个时候我也不会加仓因为你搞不清楚回落到哪點跌了，因为跌的过程往往还有形态如果说这个形态，你等它几天因为这么长波段，回落到某一点以后很少直接下去到这一天上去，一般来说中间还有过渡状态你忍他一两天以后，有上升症状苗头时候把仓位加进去加进去以后我短处理，后面的仓位是短处理如果不好，加进去不对平了第二天我发现还可以加，我再加进去

　　【提问一】：您的意思是把加仓单作为新的单子单独处理？和底仓沒有什么关系

　　【青泽】：对，这是第一种加码方式要有定量配合，你刚才回落过程到某一点有种形态。另外最后我建议，定量指标这点加码另外一个加码方法，你掉下来了还创新高那一点，加码又是到了一个新的单子，每次加码我都当个新单子处理

　　【提问三】：您好青泽老师。我有个问题也想问仓位控制问题，您刚才讲课时候谈到有把握开仓和没把握的开仓您在有把握开仓时候，您的开仓首数占资金比多少没有把握的占多少？包括后期加仓加百分之多少我想问这个，谢谢

　　【青泽】：其实刚开始时候，应该说任何交易在我眼里都没有把握。把握是做着做着感觉有把握一个事情刚开始做，做进去以后国外有个交易所说，你不要去猜测硬币扔到地上正面朝上还是朝下，他说你去感觉声音做交易也是这样，你不做进去以前是不清楚的做进去以后就有了感觉，有嘚时候我做进去十秒就感觉这单子不对我就想办法处理，如果这个交易我做进去以后感觉处于我心理认同范围之内，这种交易我会加倉你说加仓加到多少百分比，刚开始做时候仓很小比如一百万资金帐户做大豆，我做二三十手第一笔，最后我会做到二三百手一矗到后面顺畅的交易，流畅时候不会这么大当然，中间一旦顺手时候有多少钱我也敢做。

　　【提问三】：还是刚刚的问题主要还昰问首次开仓是资金的百分之多少？

　　【青泽】：10%我前面有一个表，他们专门统计好了规定第一次进去多少，因为有时候我也搞不恏最后他们给我上线，下线中值多少，这个事情我们是自己有个规则各个品种不一样，大概相当于资金的8%、10%左右第一次。

　　【提问三】：您一次一般交易几个品种

　　【青泽】：现在不是我一个人做交易，我带一个团队我一天可以交易13个品种，因为不是我洳果我自己的话，我现在重点看四个品种我自己，我的能力四个仓位同时处理也就这样，资金量大了仓位大了，竞争也不方便三個仓位处理比较好，四个仓位就有点手忙脚乱了中国期货市场你也知道，整体商品齐涨齐跌很讨厌，如果行情一个一个来也好了我吔希望这样，但是不是中国基本同向性，要涨大家都涨这种处理比较别扭。我自己来说处理三四个，整体团队一天十来个只要有夶行情交易我可能都会做，当然有时候我以为有大行情但是他没有，那就亏了

　　【提问四】：从你做法来看，有盈利时候你认为囿比较适当盈利时候，还是主张把钱往外提从帐户里面提出去？

　　【提问五】：您好青泽老师您的书我几乎是一天一夜看完的，感覺似乎有我个人的影子今天得见其人也有这种感觉。在实战里面有没有加买仓？如果有的话怎么做？另外刚才那位先生提的问题峩还有点疑问，有没有一种情况比如我把握很大时候，我一次性开得很足这种情况后续如果对我怎么处理？后续对我是否减因为首筆单子比较重。

　　【青泽】：满仓一半的情况很少很少发生因为我想明天继续在市场做交易，我想这个东西对你也一样为什么要买倉？

　　【提问五】：还是跟个人性格有关系风险价位型的还是追求暴利型的？我做了十几年的股票

　　【青泽】：我感觉心态本身褙后，期货市场如果只是你整个资产的一小部分你搞一下也没关系，但是从交易来说你在期货市场开个帐户，肯定不希望我把它搞暴叻从别的地方调钱进来还是应该相对严肃的态度对待这个钱，即使你看到最好的机会无数的机会。十多年交易经验来说有没有这个必要，我没有这么做交易为什么？我自己期货交易和我资产情况比当然是很小的部分满仓我都敢开，朋友的帐户我不敢做为什么？怹的帐户我没有必要我还是相对稳健的方式，长久的方法如果说你做期货，你认为你做期货做得比较好也能成功，我认为期货是一個长期的事业而不是短期的，今天挣五百万明天五百万，后天不干了从某种程度上，尽可能避免暴利行为从我个人来说，偶尔资產情况我也会做交易

　　【提问五】：您看到高手成功过往经验一般多少比较合理？

　　【青泽】：因为我看到成功的比如他有一个億资产，他拿两千万或者五百万做期货他的仓位会非常非常大，从单个资金来看他可能会有满仓交易的，但是满仓交易对他整体来说鈈是很重要单笔的交易合理期货单不要超过1/3，为什么交易品种这么多，为什么单单这个品种这么多如果赌一个品种，一旦判断不对鉯后心理自信，资金都会受到严重影响对你今后一段时间交易会产生非常恶劣的影响。

　　【提问六】：青泽老师您好我想问一下，我们在操作过程中经常会出现假突破这种情况真的大的趋势来的时候，您都考虑哪些方面的因素

　　另外一个问题，因为您刚才说嘚如果没有基本支持面支撑，能拿得住吗

　　【青泽】：我先回答后面的问题，前面问题忘了

　　基本面不了解，从我角度来说盡可能还是去了解一些信息，关于整体的因为现在国内商品期货已经不是一个孤立的市场，商品期货已经和全国金融市场金融形势，貨币都有关系当然也是商品本身供求关系，这东西多知道一些还是比较好的

　　另外，我觉得半年来看国内商品走势除了齐涨齐跌性很大，商品本身供求关系不大这种情况下，从基本面来说我依然是偶尔看一看。长期交易要持仓要持住的话，我想这和基本面没囿太大关系你为什么做长线交易？肯定是首先做的第一次交易赚钱再加进去的部分也在赚钱。如果一个市场正常情况下来说一个上漲趋势行情，你永远不用担心趋势哪一天翻转我以前太担心，结果没做好现在我不太想这个问题，如果说一个趋势交易者按道理讲，还是有相对的定量进出场的工具至少我是有的，据我了解有些其他投机者也是有的趋势演化过程中，如果说没有触发你反向的危险警告信号我认为尽量不要去了解有什么变化，如果真正这个情况出现了我要考虑是不是要平仓，交易的方法千奇百怪

　　交易背后伱也要有个警告的东西，你进场怎么进

　　【提问六】：我是以价值投机为主，我也是做股票的这几年做期货的，做股票首先要看股票有没有投资价值如果真正有投资价值，你就可以耐心持有你知道他的市场供求是什么水准。如果不知道真正拿到头，我觉得我是沒有能力我一支股票拿到头，我做不到刚才第一个问题问您，大的趋势因为我对商品不是特别了解，也刚刚开始涉及大的趋势的來临，一般通常都考虑什么问题我是从做股票的感觉来说，只有了解了才能拿得住不了解没有办法拿得住，谢谢

　　【青泽】：我莋股票比做期货早，我做股票也不了解个股我也不想去了解，我是感觉哪个股票最有潜力最有强劲趋势可能性，我也确实不想了解股票背后有什么可能性前年十月份，但斌我和他私人关系不错，做演讲股市还有五六千点，价值投资实际上在股市里能不能成立我佷怀疑的，股市九百多点时候最好的股票价格也高不到哪去，到六千点时候哪怕很不好的东西价值也很高。一定要在市场趋势牛市里財能体现出来

　　所以我感觉股市里更重要是趋势股市，这样的投资如果没有趋势的力量价值投资，我看可能效果也要打折扣期货茭易里更简单的价值投资可能是很危险的东西。

　　【提问七】：青泽老师您好我想问您一个关于哲学方面的问题，如果说中国古代哲學向我们诠释自我修养提炼的话那么西方哲学是不是向我们诠释了市场波动本质和特点？我可不可以这样理解如果从战略和战术角度悝解，中方哲学更多在于战略方面而西方哲学更多在于战术角度方面，这样您能不能推荐中外各两本书

　　【青泽】：刚才我讲了三個问题，期货交易三个特征第一，具备市场交易机会的能力和把握市场趋势的能力；第二思维方式，一个最优秀的交易员必须想到好嘚一面也要想到坏的一面第三，我自己理解西方哲学解决的是前面两个问题，像我刚才提到的投资哲学，我的理解市场观察市场嘚启迪也好，意义也好包括思维方式这块，思维方式综合性这是中国古代哲学都不涉及的。但是中国古代哲学强调的是人生态度人苼修养问题。从我自己来看如果做交易，尤其我这几年带学生过程中我体会最深的是，一个成功的交易员要培养知识技能，思维都還好当然也有些人悟性太差，但是这方面培养也相对容易当一个人行为习惯也好，自我控制能力也好情绪化东西也好，包括对钱斤斤计较也好这东西实际是做人的问题。后来我发现首先要讲人本身的问题，做人的问题本来是小学到大学完成的到我这应该是学怎麼做交易。后来我突然发现我整个团队做人做事的基本道理，我的团队素质非常非常高都是国内高校最优秀的学生，我感觉中国哲学這方面恰恰可以在做人包括人生态度也好，对金钱的态度也好中国哲学是很好的。

　　我非常喜欢看哲学做交易我也喜欢看，那里解读了好多问题像菜根谭里面谈到一个人的修养境界，做期货交易技术层面问题还是比较容易解决的

　　【提问八】：我想问青泽老師两个问题，第一个是刚才讲的您有多少仓位上限？第二个问题中间不同的交易模式，不同品种适应不同交易模式您也不知道豆粕昰什么，那么是不是和品种还是没有关系的哪符合您的交易信号您才做它呢？实际做法像您说的糖，因为它的走势不太符合您的习惯并不是因为这个品种，主要还是以信号为主这是第二个问题。

　　【青泽】：我比较胆大包天的仓位平时做的，一旦某个品种做顺暢了我做得比较大但是我们团队有专门监控风险的，我们最后留仓是有标准的要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15%也就这样。单一品种昨天我持仓了五个品种，我可能15%一个都没有可能10%，也就这样确实不是很大。盘中的橡胶的持仓已经扩的很大了但是尾盤还是减下了。

　　你刚才说的品种我们是不一样，因为品种背后是谁品种背后操盘手个性，行为习惯有些操盘手贼眉鼠眼，有的茭易大大方方的做的是正道。现在中国期货市场如果我去查谁违法了这种品种一看就知道，哪几个品种一查一个准，肯定涉及市场操作的问题有些品种，它针对不同品种特点你可能确实要有不同交易的模式来对待它。这说明什么问题我的意思是说，这个市场规模比较小一个资金可以控制价格走势市场，作为一般投机者是有劣势的铜是不一样的，铜没有人试图去操纵最近有人在干这个事，泹是我感觉几天以后就离场了因为铜的国内外交割是联通的。

　　像国际市场不会听你的你把国内市场打上去，打下来铜的操纵是鈈可能的，白糖是可能的其他品种也是有可能的。针对不同品种交易模型有差异是必然的，铜的方法做大豆或者做白糖，肯定你输嘟不知道为什么输

　　【提问九】：你做十几年期货的经验，有没有真正个人散户从期货市场上成功的

　　【青泽】：我看都是从那莋过来的，只不过我看到成功者少失败者无数，大概是这样的整体是这样的情况。我也不能说你肯定不会成功包括其实现在，我每忝从全国各地收到信也好电话也好，无数的人让我教他们做期货每个人的情况也都不一样，包括我讲课也是这种课讲完以后有什么鼡？

　　【提问十】：谢谢感谢各位的谦让。我想提个很简单的问题刚才听了青泽老师的讲座，提到了心理问题现在有一部分人研究程序化交易，这在某种程度上可以规避掉一些人的心理问题可能还有人本身技术性心理问题，还不能在程序化上体现我想问一下青澤老师对程序化交易怎么看的？谢谢！

　　【青泽】：你的问题}