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撰稿|浑水调研研究员 申不怵

潮水退去之后，才知道谁在裸游。

最近一段时间，P2P平台“跑路”事件频发，神州大地“雷声一片”，其中又以长三角为甚，坊间传闻，杭州一间体育馆竟专门用来接待来自全国各地的投资者，古诗有云“欲把西湖比西子”，今有投资人揶揄“杭州已经变‘雷’州”。

同处长三角、共饮一江水，曾经曝出过钱宝大案的南京，在今年这场P2P“连环雷”中亦未能幸免，7月16日，江苏省内P2P平台付融宝发布借款项目逾期公告，正式宣布“暴雷”，成为最近的一例。

官网显示，付融宝于2013年11月正式上线，是由江苏宝贝金融信息服务有限公司创立（以下简称“江苏宝贝金融”），宣称有软银中国、浙商基金（北京）和上海金邺实业战略入股，在2016年上线银行存管，2017年4月加入中国互联协会，成为会员单位。

工商资料显示，江苏宝贝金融股东有江苏中地控股集团有限公司、梁振邦、浙商基金、上海中技投资管理有限公司，4家股东分别持股40%、40%、12%、5%、3%，其中梁振邦又持有江苏中地控股53%的股份。

■ 付融宝董事长、创始人 梁振邦

在外界看来，付融宝的逾期来得有些突然，在逾期公告出来之前，其刚刚敲定了一笔融资。

■ 付融宝官网此前的融资信息

7月5日，付融宝曾在官网发出信息，号称获得了B轮8亿元的融资，在当下的环境中，这笔融资也被外界解读为网贷行业的“镇定剂”，不过这笔后来中止的融资也有些蹊跷。

根据付融宝的公告，本来B轮融资是与万家乐董事长个人的控股公司，由于融资细节未达成一致，双方于7月9日友好协商中止合作。但是，7月10日，万家乐曾发布澄清公告予以否认。

随后，付融宝本轮融资投资方最终确定为另两家实力雄厚的实业集团：分别深耕于建筑领域和装修领域，并定于7月14日召开新闻发布会。

■ 付融宝融资相关公告

不过融资事项在数天后就发生了逆转，付融宝于7月14日公告取消新闻发布会。一天之后，付融宝解释称，“因付融宝平台近期将有项目逾期，在主动告知投资方后，投资方担心对品牌产生一定的影响，故而暂缓了本次合作。”

7月16日，付融宝在官网发发布“关于付融宝借款项目的逾期处理公告”，称“因平台企业贷供应链金融项目借款人从2018年7月13日起，集中出现到期不能按期还款的情形，核心企业担保方亦不能按期履行担保责任，导致出借人本金不能及时收回”，正式宣布“暴雷”。

■ 付融宝借款项目逾期处理公告

逾期发生后，小强也于近日去付融宝办公地进行了探查，发现公司门口守卫森严、有安保人员坐在前台，此前曾有消息称，投资者曾围堵平台，不过小强在现场并没有看到。

付融宝主要有两类产品，一类是个人贷，另一类是企业贷，根据公告，本次出现逾期的是企业贷，个人贷产品仍是正常兑付。

在逾期之后，付融宝提出了处理方案，大致意思是由核心企业担保方代偿还款资金，同时督促借款企业及时还款，另外核心企业担保方新增四家公司提供对于承诺代偿还款金额追加担保。对于担保方代偿的还款资金，将根据逾期项目本息总金额，按照比例给予付融宝出借人回款。

付融宝也在7月20日发布了逾期项目担保方第一期代偿资金的支付公告，代偿返还比例为1%，小强也向部分投资者作了求证，投资者反映收到了部分代偿款。

■ 付融宝逾期项目担保方代持公告

虽然付融宝正在按照之前的公告那样进行处置，不过外界仍有许多疑虑：

一是付融宝逾期总金额是多少？在付融宝官方的公告中，没有关于具体逾期金额的说明。不过在付融宝社区板块中，有名为“南京大侠”的用户发帖称，在7月19日晚7点半至9点与投资人座谈会上，梁振邦透露“到目前为止，企业贷逾期本息1个多亿。”

■ 网友发布的座谈会内容

二是，付融宝是否自融？这也是外界目前最大的疑虑，此前有消息曝出付融宝涉嫌自融，引发投资人恐慌，一些投资者选择转让手中的项目，不过在付融宝的安抚下，有些人选择相信平台，有些人甚至是去接手转让标的，随着项目逾期，这些人面临着巨大的风险。

在付融宝的官网上，借贷企业往往以某某代指，并没有显示具体企业名称、贷款用途等信息，而小强在江苏省内另一家平台上看到，借款项目的各项信息都写得明明白白。

■ 某平台借款项目相关信息

■ 付融宝借款项目信息

三是，企业贷为何扎堆逾期，都是哪些企业？这个问题也是外界疑问的焦点，付融宝在逾期处理公告中称，“平台企业贷供应链金融项目借款人从2018年7月13日起，集中出现到期不能按期还款的情形”，在合规监督委员会组织的与付融宝高层对话座谈会帖子下面，有人对此提出了疑问，而在付融宝的公告中，也没有具体说明是哪些企业或是项目逾期。

四是，还款方案。同样是在上述座谈会上，梁振邦称预计借款方将在一年到一年半时间之内解决欠款问题，希望投资人给付融宝、借款企业以耐心、时间。

如果真的出现核心企业不承担责任情况，“付融宝将和投资者一起采取向核心企业提出诉讼来要回借款，目前核心担保企业还款意愿强烈”。

不过初次代偿的比例只有1%，这也让部分投资者疑窦丛生，担心这是平台的拖延战术。

数据显示，截至20018年6月30日，付融宝累计借贷金额161亿元，借贷余额33亿元，其中个人贷的待收余额是10亿元左右，企业贷余额有23亿元，由于单个投资者投资金额一般较小，因此人数相当可观。

据小强了解，目前付融宝的投资人交流群分为两类，一类是付融宝官方组织的，管理员是平台人员，人数有多达千人，进群要经过身份验证；另一类是投资人自发组织，规模一般较小。但无论大小，大家最关心的仍是自己最终能否拿回投资。

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