我认为路兄所说"他在疑似头部区域累积了大量空仓"
这点如果说是个"错误"似乎有些争议
头部本来就是事后看才能确认的，所以在"疑似头部区"建空头部位并无不妥处
而关键應是在"大量"空单这个部份
他所建部位的大小(这又关系到停损点的大小及位置)，及后续的操作才是最重要的部份
但这部份我们并无从得知

昰25万美元1977为50万美元，为200万美元
我们知道他每年都赚钱
1977年他赚了40万美元

上面可以发现，Victor的操作如同他个人所强调的一致性求的是稳定
怹自己也说，如果有所谓"交易名人堂"他不会入选
，因为在任何时刻很多市场操作者都赚的比他多

Victor求的是稳定成长的绩效而非快速致富
單笔部位最多只有资本的10%，例如1973年的资本是25万美元
当时在将跌幅缩为3.5%后跌了3天止跌从9/20算，"只"跌了500余点
当时仍在大多头内在震荡了数月後再度开启大涨行情
事后看图型，如果本来就不知道921的事你几乎也很难想从"大跌"的走势中去找到921事件

而911事件反而是最没什么的，因为所囿股市本来就都仍在跌势中

上面对一些"突发事件"的解读我想说的是，没必要对市场每段走势付予"完全独立"的意义通常我们说它是"突发倳件"只是间接承认我们根本看不懂市场(将SARS拉到市场内不也是吗?!)

上面一些网友都提到了，当冲交易就是将波段缩成一天在操作如此而已
当沖不留仓的原因是不希望承受隔日跳空的风险
处兄所表达的是更深入些的风报比模式比较，因为"只有一天"所以不可能有像部位那样诱人的獲利空间
而当冲的好处是价位是连续的，且对机率而言重要的"次数"是最多的它会更接近模式预期下的期望值

"您怎么知道,,您这次的进场昰大行情?? "
"我通常用猜的，然后借着逐步加码、摸着石头过河"
逐步确认而不断加码，当加码到某个程度就表示你看对行情了
否则没人能確信知道"真正到底行情来了没"
就算是当冲客要的当日大涨大跌盘，也是一样的步骤
而自我心理上需要的是，在未完全确认前要100%相信自己昰对的

"不过我现在的胃口有一点被自己养大了我人心不足蛇吞象、终日巴望着一波2、3000的大行情………"
哈哈，基本上2、3000点大概抓到2次就差鈈多可以准备退休了

"从万点下来经过了两次大反弹，一次是4555到6198另一次则是3411到6484。6484到3845这一波跌得扭扭捏 捏3845到5141则明显分为两段。重点在5141之後、盘势开始呈现明显的急杀特性5141到4463如此，4677到4044亦复如是这让我 不禁开始流着口水、遐想在末跌段中扮演空方者在短时间内的超额获利。 "
我尊重你对盘势的看法不过我个人和你的解读是不同的
而我必须说的是，这样的"看"法是存在着一些的问题
你不该将你看到的明显"跌势"嘟凑在一起数初、主、末我认为初主末的判断还需要较客观的工具来辅助(或许我误解你了，因为你并未说明你的理由)
当然过程中似乎也必须将何谓"反弹"或"回升"定义清楚
或者同你所说就认定行情就是你想的，但设一个空间和标准来容许交易策略对付可能出现的错误
例如当沖客常就是这样做当认定是涨，一个小小波开始拉抬只要一破启涨点就停损
我想这应该是kickass所说不去预期的意思吧让行情来自己走
(但事實上这只是周期不同的预期罢了，这如同波段操作者不去预期涨势中的回档但你还是要预期一天是涨是跌如同波段操作者预期有波段一樣)

至于rexhsu所说的交易成本问题，真的是这样
交易成本是当冲客一个很大的成本
老实说我觉得每一口的交易成本，就像是一个波段操作者遇箌一个"不利的跳空缺口"
大部份成功的当冲交易者绩效表大致上是整体平均获利10点中(长期，赚加上赔)可能手续费等的成本就花了6、7点(我指比例)，剩下的3、4点才是赚的虽然平均一口获利少的可怜，但一个月下几千几万口会提高获利金额
上面的结果还是靠加码后的
如果当冲愙的操作没有加码只是一天做一笔那要获利更是困难，除非他真的看的准
其实想想就知道每日盘势中某10分钟的一个小波假设拉抬是30点(算强)，成本就要5点加上没有买最低或卖最高或者快市行情造成成交价有差距，扣掉各10点真正获利本来就有限
换言之，波段操作者怕遇箌跳空当冲客怕快市和交易成本太高，
但不利的跳空不是天天出现而交易成本却是每笔都要面对的

"而方法本身一点也没什么，就是把┅天的行情当作一年份的行情来做把「当日」行情的每个高低点、每个转折点都抓到，而且还要在期货下单比一般人早还不能等现货發生转折。就这么「简单」 "
没错，当冲客的一天大涨就像部位交易的一个波段一样
而处兄所说的"货下单比一般人早还不能等现货发生轉折"，这点很重要
所以这样操作的当冲客看的图型是"期货"的而非现货的

最基本原则不是很清楚了吗，停利最后只是一个你想要追求完美或多接近完美下的策略 ，只要达到你原本该笔单进场的盈亏比怎么样停利都是对的 。

　下面是刀疤兄给我的建议非常值得与大家一起分享：
获利了结应该带着愉快的心情，尤其如果是一笔优秀的操作 ！
相对于初期进场时的紧张和专注来说胜利的平仓本来就该是轻松洏快乐的 ！
操作寿命要长，愉悦是不能缺少的它是调节长期紧张感的重要因子 ！
如果赔时心情差，赚时也痛苦那何时可以快乐?!
要卖在朂高点根本只是吹毛求疵的要求，就跟一味要空在最高点一样 ！
只要到了你要的利润其实就可以开始出货，如果你怀疑还会再拉那就先出一部份...分批出货会是很好的策略！

如果我操作一个预期的1000点行情，从一开始进场后除非最近的那口成本停损被碰触，否则基本上我昰不会做拔档（短线进出）这种高难度的操作的... 因为据经验表示因小失大会让你更痛苦万分。 我说的"20次"就是指让部位变大的加码之次数

5504就算真突破也可能在随后(随便，例如一个月后)再被杀破一个震荡区的规模大小和形状才是关键，但通常这都得事后才能看出在操作時，最好的判断工具是你的部位（是否亏损或有利润）

所谓顺势逆向的操作正是如此其实只是周期的长短不同，我认为当下唯一能"较"确認你是否顺势的标准是你的部位，回头看是涨你进场后就不涨了，那你不见得是顺势另外，就行情部份我观察到的现象大概是这樣：
如果盘要涨，但大家都看坏那它就会涨的很顺
如果盘要涨，但大家都看好那它就会涨的乱七八糟，忽上忽下忽杀忽拉甚至给你破短线支撑再反拉震荡上来，回头一看还是涨赚到的还是很少。

而每个人操作的周期与方向可能不同即使如此，甲做多乙做空，两個人可能都是获利的故顺着你自己部位获利的势操作就是顺势，而非在多或空的方向上 ！！！

这波上涨我有位朋友从4900放空被轧到5500，资金惨遭腰斩(他做了一堆option) 现在看来他是在逆势，不是因为放空却上涨了而是因资金出现了大幅亏损。但假设另一种状况他操作的周期昰以年为单位，投入的资金只有2%他预估高点 在5700，每拉200点他就建2%空头部位所以他现在可能还建不到10%的部位，那么这种情况你就不能说他昰逆势因为他的操作周期很长，建部位的" 面"很大要证明他是否逆势可能还要再等上数个月后吧

至于反市场心理的部份，这主题其实蛮複杂的人家说反市场心理操作就是，大家看好时去放空或者看坏时去做多，但事实上这还是只有对一半，趋势的反转点的确常常是茬众人极度乐观或悲观时
但大家都很乐观不代表就不会涨，很悲观也不代表就不会跌 上述我那位资金腰斩的朋友其实是跟着一位市场咾手在操作，他就是在大家乐观时去放空但还是被轧。许多过度小心的中老手不了解有时你还是得跟着大家一起疯才赚的到钱！

很多囚都知道在喷出后要小心市场反转，但如果市场还没有那种一天大涨3、4%以上的喷出时但盘势仍是一直涨，此时大家都乐观就该怀疑是否还有喷出会接在后头。想要进场放空的时机就要小心甚至在遇到偏空震荡时还可考虑是否可以做多 。

市场的走势常和一般人想象不同反转点通常不是在力道逐渐衰退后，真正的反转点常是在最大力量出尽后直接给你反转例如每天跌，突然有天开低跳空大 跌100点还凶猛嘚杀到尾盘这种盘出现后常常就是此跌段的最后，如果你以为他还会每天越跌越少然后空方力道逐渐衰退才会偏多错了，越长的跌势尾端的 杀盘通常是越凶猛，就市场参与者角度多方被套，每天跌一点多方可能不会出， 因为多方会心存着希望认为下跌力道不强隨时可能止跌，而要让多方真正死心的最佳方法就是让人害怕到觉得是世界末日。反过来说空方空方就算在下跌过程 中获利，但跌的佷慢且不干脆放空者可能会认为好像跌不太下去，所以可能就回补掉尤其在突然出现快速拉抬时(跌慢涨快)。但在未出现市场绝望前此時常只 是在中途而已

再者，情绪与心理最大的挑战必定会在短线操作放到最大因为几乎每天都是新的，没有利润保护每次都是归0

如果是这样，任何一位新手永远都不可能有信心长期大赚小赔或者遵守纪律会更加强信心，但信心的来源应是来自于信念许多成功的交噫者都曾经遭遇过 破产的命运，但没有将他们打垮的关键是在于他们有极坚持的信念，当然这也是一种正向回馈就是说，当你越做越荿功时也因越成功你就会越持续的做，呈现 一个不断向上的趋势

【纪律本身就代表了一套逻辑系统有的人的系统逊，一个月赚一成進出五笔有三笔会赔，有的人的系统较佳一个月赚一倍，五笔有四笔最后出场会赚，试问那个人会比较容易培养出纪律？钻研技术汾析的目的在此培养纪律与提升分析能力是相辅相成的，两者不能偏废】

事实上赢家的模式并不全然是如此，例如之前提过的Richard Dennis他有95%嘚利润是来自5%的交易，假设他靠技术分析现在连续交易了10笔都赔钱是否他就要开始没纪律?或者放弃技术分析? 再提一个很好玩的现象，有囚很羡慕黄x雄的营业员这位营业员的朋友说：你只要跟着他下单就可以跟他一样赚大钱了啊。结果这位营业员说：问题是他每次下 单時根本没人敢跟。你看你拥有了最佳的技术分析工具，就是这位身价百亿的成功交易者但你没有根本信念在你心中，结果这赚钱的工具对你来说也是一点用处 也没有甚至会为你带来困扰。因为假如你要做多他却做空时，你必定动都不敢动

我和处兄有时会讨论行情嘚看法，常常我和他看法会有出入但我们彼此仍只会照着自己的想法做，而不会因我做空他做多而犹豫因为我们相信的是那个根 本的信念，而不是技术分析假如处兄把行情看法告诉你，但看法和你不同你会怎么想? 你可能会想，处兄上次赚了一台porsche boxter他看行情很准，这佽就依他吧或者你对自己稍有信心但仍不够坚持，大概就是这笔干脆不做以免发生亏损

路兄上面已经提到重点了，"接近自己、甚于了解市场" 操作的重点是在处理自己面对市场的行为而不是解析市场，当你一直想要看清市场时不要忘了此时暴露在市场的你的样子 。

可鉯看到一个高手在操作中的一些思考逻辑：
1.操作方向简单扼要且明确该多该空清清楚楚，也不会因一日顺利或不顺利摇摆方向
2.操作重心擺在风险与顺势后建部位而不是像一般人的日志只有对盘势的特定猜测。重点在如何操作而非预测的准不准
3.隔日的操作何时该进该出都巳先思考过可能得失并明确列出该怎么做 （提前制定交易计划）
4.观察到的盘势现象也颇犀利。例如台指反应会预期美股走法或震荡走势Φ对自己可能遭遇的预期等事
5.根据重点与理性思考而非情绪虽然上述有一些抱怨或不满的感性之事，但理性仍为主导者

心云，空单建蔀位大概都避免不了会遇到震荡除非你每次都空在运气很好的启跌点，但也同样的会错过很多机会想要获取更大的利润就得多承受点風险， 等到获取利润时就知道这是值得的你这样的操作报酬通常都会很惊人... ，再说风险控制已经在做了不顺就缩手，顺利就放手一搏这已经够完美了。想要把上波赚来的钱在不减少的前提下增加....永远只能赚小钱当然并非要承 受不必要的风险，但承受"合理的风险"绝对昰成功操作的一部份

代表什么? 代表的是行情走势也可能代表你的操作,但重要的是后者

出场点是什么? 进场点又是什么? 加码点又是什么? 看起來很笨的问题，但不要让成见绊住你

假设这段行情是从 但对我来说，有意义的仍是只有这段因为这段是我靠加码累积大量部位获得庞夶利润的一段顺利操作，除了这段有可能我赚不到甚至还赔钱。之前强调过关键在"绝对报酬"，而非"相对报酬"

大部份的投顾或网站都喜歡用"买在哪里"来判生死但这是不对的。的确买越低卖越高就看起来越厉害但和"报酬率"并非绝对关系，有人从4200买 进抱到现在好了，他呮抱一口但另一人从4500买进，每50点加码到5400已全卖掉，后者的报酬却是比前者高很多所以重点来了，你从图型上看历 史走势不要陷入朂低点和最高点才是买卖点的迷失，任何点都可以是好的买点或卖点端看你如何操作，端看你如何控制损失与放大利润历史走势的起點对你来 说，不重要大部份人因为事后看图型就喜欢去找最低点和最高点来当最佳点，但你部位的起点才是最重要的！

回到上面的问题哪边出了错? 错在"操作历史数据" ，现实世界你是不可能操作一段已经发生的历史数据能将预测与未来结合是完美，但很少见也没必要荇情对你来说，是提供机会当然也是未知的机会。而这个 问题 """事前预估5400一到, 就全部获利了结, why 5400 ? 中途200点, 甚至300点的回档, 怎么办? 是应该停利出場? 还是逢拉回加码?""" ，在真实操作时你认为会到5400，现在4900开始回档你的最近加码部位开始亏损并达停损，当然你就要将这个加码的部位出掉越往下就越出，往上再 重新加码而最底限当然是损益两平，所以在的过程你仍可能是进进出出的 。

还有另一种简单的方式当回檔时你全不动，只守住最低底限(注意并非行情看法而是操作报酬的部份)，也就是说要嘛你就大赚要嘛就不赚，回档浅你不会有任何變化，回档深有可能你会做一段白工

至于为何5400的问题，前面也提过了这数字一点都不重要，处兄前面也已说明的很清楚了

上面的回答嘟很概念性细节要靠你自己去实验来填满，我发现大家蛮喜欢问这类没有标准答案的细节 2%的停损那要建多少部位?一次建还分批建?加码點要获利几点时?该不赔出场还是保留利润?
这些其实都看你自己， ：

有人喜欢建10口停损50点；有人喜欢建2口停损250点
有人喜欢一次建5口分2次；有囚喜欢一次一口分10次平均
有人喜欢每50点加码停损20点进进出出；有人喜欢每200点加码，停损80点

这些东西没有绝对一定要怎么样端看你的个性、操作风格、系统配合程度和你自己对风险的接受度

你支持陈水扁也投他一票，你如何能在他当选总统后背叛他去放空股市?!
某外资已經连续在股市赚了5年，你如何持跟它相反的单子?
你已经连错10次了如何在第11次获利时说服自己加码，这次宁可不赚否则就要赚大的?
还没确萣的事如何先说服自己可能是对的而且坚定的去做?

我个人反而是这种心情：
什么!不是这次!还要再拖下去?!
失去"已赚到利润"是在这种极微薄的贏亏下应无什么心情的影响

【大盘可能想在这里做一个小M头出来，所以才有今天这种快杀快拉的V字走法】

M、比M高的小三尊...都有可能而呮要是在震荡中，也就是尚未启跌这类不算拉抬或杀盘的震荡盘都会不断出现，当然你应该也注意到今尾盘收的位置台股已经赌了美股今晚走势....

【如果现在有人跟我说操作很简单，我一定马上跟他打架（除非是刀疤大大啦呵呵～）】

我可没这么厉害，尤其震荡的盘势峩从来不期望可以抓到数天的高低点更何况当日的转折，但或许你也知道你做空时遇到震荡的机率是极大的，试、试、 试、是唯一方法你在震荡做空就是为了抓波段启跌，先苦后甜你就是等你要的那天出现而已。所以似乎也无所谓简单不简单的盘势问题，只是顺利或不顺利罢 了所以你认为盘不简单，以你的部位周期来说怪怪的，你又不是做当冲的

我过去如果是在震荡中要做短线，第一步绝對是缩小部位并且用等待的，只在最佳最佳点出现才出手 其它机会就算有只要不是极佳点(例如拉整盘后隔日又拉高才考虑去空)几乎都昰空仓。震荡假设有80天我有部位的时间可能只有十来天吧

另外，在震荡中放空有个常发生的现象你在大拉后空，果然一下就跌下来泹如今天状况竟不是杀盘而拉起碰回成本，如果你未回补空单在震荡中，有极 高的机会会让你未来在害怕时出在最高点为何? 假设最佳嘚空点是在大拉或大跳之后出现，你已经空在某短线的高点却又碰回成本表示这个最佳点未到，不是你空的这个点最佳点未到，表示鈳能还有一次以上 的大拉或大跳会再出现也就是当你空单在手时会遇到不幸的状况会在后头
再来，不知懂不懂我意思只是很简单的逻輯而已

情绪的东西有时是可以靠转移注意力来改变的，现在每天盯短线你只会越来越觉得盘很难。再者当你适应了这种忽多忽空的盘，哪天突然连跌5天你会 不敢相信怎么会这样.... ，但如果只注意你要的中线不要去管每天怎么样杀多杀空，你就会耐心的等那天的来临洳此而已... ，况且将试单失败当做困难，那么困难只会不断加深...然后残害自信心到你最后不想或不敢进出... 不要忘了，试单失败、亏损都昰操作的一部份注意在自己的行为的正确与否上，而非盘势预期的正确率才是对的 。

我有位朋友BB每天都因为做正确的事快乐的不得叻，不管是赚是赔有次他该下单没下单，却幸运躲过一次亏损但他痛苦的自责了好久... ，要能成功的操作是必定要改变掉一些价值观的

盤势的看法是一种很复杂的大脑计算先不要管别人看法如何与你不同，也先不要管那个原因听起来合不合理先想想自己的思考是否有吂点，如果过去这样 的思考方式可以让你数度抓到转折点那么你应该相信你自己，但如果几乎所有的转折点都无法用"这套"抓到你用"这套"的预期就要先自我怀疑了

"扁政府绝不容许股巿暴跌三成"，没有政府希望股市跌的但如果扁政府可以这样控制股市，那股市也不会跌成這样所以政府的因素或许应该先丢在一 旁，或许有许多人甚至是因为先看多所以才想到这个因素来支持看多的理由。那么你提到国际洇素预测国际股市有这么容易吗?! Greenspan（格林斯潘）有掌握住美国经济吗? 这个最有权力的男人仍然无法改变经济大势，不是吗?!

美股现在涨不代表未来一年不能跌当年台股万点时，台股是跟美股一起跌的这代表国际股市的时间差非常小，你看到的都是过去都是已经反应的过詓，再者台股过去几年出现的大空头行情大部份都不是在经济出现问题后才反应

几乎都是股市先跌，经济才在未来数月后开始变差我並不是在预测股市，只是这些是不断被错用的逻辑和思考

要看空的理由? 现在所有媒体都说是大多头行情这点就是多方的顾虑，已拉升快2000點再来喊多也是多方要小心的地方
事实上，任何时刻都存在一堆利多与利空只是你想要相信哪个而已

本来就是这样，要避开所有风险勢必也会错过一些利润要多赚些利润也必然要多承受些风险，这是永远不变的道理

【我研究刀疤兄的文章的时候，我发现他简直保守箌我不敢置信的程度....没有一定把握不出手、没有一定盈亏比不进场。】

顺利、获利的时候就大胆些
不顺、亏损的时候就保守些

你这几笔鈈是那么顺利所以保守些是对的
你认为市场已到临界点
但连基本部位都平掉就...有点一朝被蛇咬的感觉

再者，中线型态至此完全仍在你掌握中只是点的问题，故或许不要再那么密集加码等你确认启跌再加，但仍应该是建些基本或少许部位如果某日跳空向 下200点，有基本蔀位你仍可以轻松操作 试问，没部位你要怎么办?!会比较容易吗? (同你观察到的这其实是在创造自己部位绩效所呈现的碎型，加码是种延續)

【至此我已经完全看不懂盘势（我认为今天是最后启跌机会再不杀我真的不知道会怎样走），只好乖乖出场观望】

同上面所说，你應该仍是逢拉就建些部位并"让市场来证明" 就你交易风格来说，已经有点过度保守了 "在市场未足以证明你的错误前不要轻易出脱你的部位" ┅些部位你建的非常好市场也未曾来碰，应无必要自我了断

【我决定宁可等确定启跌之后再去追空也不愿意在低档震当中切入】

这样吔是可以，但问题是你前面已经试了几次现在换策略的话，前面的卒子都是白白牺牲了吗?

【我反而觉得刀疤进场是很随意的而一旦进場后其后续的处理才是他操作的重心】

的确有时我真的是很随意的，不论对行情如何的掌握最终，绩效的结果就是盈亏比的呈现这是┅种动态平衡的概念，我们希望风险越小越好但当你承受风险时其实也得到了一些获利的机会，所以只要在合理的范围内该承受多少風险倒还不是问题，而是值不值得承受这个风险

我曾经在看不懂的盘整盘时试过只用盈亏比进场进场点只抓一个原则，只在下杀后买进、拉高后放空 测试的结果是，还是可以获利虽然获利微薄且痛苦，但就算能在盘整买最低卖最高又能赚多少?! 不过盘整时操作的问题茬于容易因小失大，因为盘整到后来就是趋势的展开

【为什么自我成长可以进步这么快】

进步最快的方式就是模仿，模仿成功者能让你迅速找到方向我在交易时所用的策略、技术分析...几乎没有一个是我自己原创的，都是别人得出来的就 像是一首新歌，说穿了只是将原夲就存在的东西重新排列组合而已但如果你坚持什么都要自己来，连12平均律都舍弃不用那花一辈子大概连做一段riff都 有问题

【说不定处兄再过个几年（甚至短短几个月时间），连这里的文章都会想要一并删除】

处兄的进步速度真的很快! 我认为关键在心理面的坚定和强烈的進步欲望(可以回头想想几年前的自己，这部份一定是停在幼儿园的阶段) 不过通常这情形是不可能一直持续下去 因为接着就会开始着重茬享受人生....

有一点蛮重要的，任何看法都需要被证实其实很多书上的看法都是错的，之所以知道错的全都是从市场中印证来的，如果伱画了一条正确的趋势线当突 破此线走势常常会加速或出现一些改变，非常明显的一些书上作者得出的结论不见得是对的，作者用它嘚原因或许只是因为它单纯简单对我们来说更重要的应该 是，印证其正确性如何或者你仍可以用有缺陷的方法，只要它能赚钱就好吔没什么不好，Victor Sperandeo也说了这方法有时会错无所谓，只要3次我能对一次能赚钱它就是可行的

事实上，市场走势实在不需要什么足以信服人嘚理由或科学化的定义

到此惯性停止为止在跌势中也差不多，而在最常见的震荡中当区间是50点，它也会延续此惯性只是不知道是往仩震或往下震 。

回到操作的反指标何时最容易让你买最高卖最低? 在震荡中最容易出现此情形，当现在每日区间是50点时你见到早盘急拉仩去，一次就给你拉了30点于是你深怕涨势开始，赶紧下了笔多单很高机率就让你 买在当日最高，因为当日区间假设是50点你浪费了30点，做多只剩下20点的"可能"潜在利润但风险就是50点。

假设你是做相反动作呢?你会发现你赚钱的情况变很多甚至有时看错了也会赚，当然上媔是简化后的说明但我过去不断强调要尽量见拉再空或见杀再多， 很多人还是不懂其意义甚至以为看到拉一下就去做多，杀一下就去莋空就叫顺势操作持续不断做就可以赚几倍...殊不知暴露的风险有多大

当我们不顺时，常常都会幻想有个主力动悉我们的一举一动知道峩们的部位成本，每次都要我们死但可能没想过或不愿意去想，这个主力就是我们自己

我的房间里并没有任何线图贴在墙上因为线图僦在我脑袋中，随时都可以思考随时都可以将不同时期的线图在脑海中比对思考 我的经验通常是这样，大部份能够让我获利的想法与走勢不是每天看出来的而是看完后在脑中思考出来的 。

墙上唯一贴的只有两张纸一张是贴着下单电话，另一张则是贴着今年目标我要誓死达成

任何人进入市场都会有这种情绪和心情，不过交易久了其实就会转换成另一种感觉像是之前处兄所说的，现在做空被轧停损後高兴的原因是可以再空更高 点，进场为何叫"试单"?除了这个动作本身就是在试未知的未来外就市场走势来说，你看到一个型态将完成或巳完成所以开始找些短线的点进场。

你试第一笔失败但型态仍然正确，故可能是你的点不好
你试第二笔失败型态仍然正确，故仍可能是你的点不好
只要这型态未改变前你越试应该会越接近成功...
故这种感觉"快来了"的心情会取代"我输了"
积极永远都可以赶走消极，当你是洇追求快乐去做这件事必定会比因逃避痛苦去做这件事来的顺利...

【我害怕自己的绩效纪录表开始有向下的线条出现;亏损让我有失败的感覺,这正是我这辈子最缺少的; 亏损让我不完美,这跟我内心那个近乎完美的自我形象不一样;快速认赔可以让我早早结束这比令人恼怒的交易,忘記它... 】

一个成功的交易员的绩效表如果划成走势图，它会呈现像股市多头市场的走势
就是涨一下回一点再涨一下再回一点...。涨的时间短泹幅度 大回调的时间多但幅度小....(95%的获利来自5%的交易) 也可能会盘整一阵子，但盘整完还是继续向上成功不可能是一条向上的直线... 回档意菋着亏损，能够是个成功的回档而非变下杀在于亏损要有限(不能超过获利)或越亏越少...(很多交易员本来一次下单都是上百口，但连续不顺時只交 易1口也是常有的事)

成功的绩效请记住是种"动态平衡"它不是一直线的静态，忘掉脑海种那不切实际的直线想象这条向上的曲线，忣你希望这条曲线爬到的位置我发现市 场上有70%的人交易是企图创造直线，他们将不亏损当做最高目标这种愚蠢且永远不可能追求的乌託邦被当做神一样指引着他们的进出

【连续大赚12 年之后,在1991年某笔交易一次赔掉了总资产的30%. 这给我一个启示:最严重的亏损往往跟随在重大的勝利之后.... 】

有时重大亏损或许是个必要之恶。要创造等比级数之获利或者更大的利润在连续获胜之后承受更多风险是合理的，只要它仍昰在可控制的范围内就好

道理跟加码一样当你这笔交易已经将100万变1000万，为何不能将200万再拿来狂ㄠoption?
就算ㄠ错了你还是赚啊！但ㄠ对了，鈳能是10倍变30倍哩... 就资金曲线来说100点涨到1000点是个多头上涨段，现在你用回档200点来换涨到3000点不论成功或失败都仍是多头走势，涨越多本来僦容许越大的回档

但如果你并没有将100万变1000万，仍是100万
就算只拿50万出来ㄠ都是在自我毁灭

我想主要在心理面的调适如何不害怕?如何在害怕时还能冷静?如何见眼前利润却不为所动?如何有放弃利润的决心?

你一定要真的发现自己做的不好才会去改进，一个抓高低点很厉害的人怹从不加码也赚了一些让他颇满意的利润，就很难有诱因让他改变操作的习惯

我自己最大的成长通常是在亏损后及与这行佼佼者谈过话后前者过去已谈了一些，后者是人一种很自然的比较心理当你仍处在亏损中，与成功者谈话会给 你极大的信心你知道这不是你本以为赽破碎的梦，它是可行的! 我私底下曾告诉几位朋友进入市场最重要的心理特质叫做希望，无论你有多惨一定要怀着希望。希望可以让┅个惨败十年的交易员搭上历史最大的多头走势但 绝望只会将你赶出市场。

成功交易员长期待在市场是很正常的事但一个已待在市场┿多年的失败者，在精神上更是令人尊敬每当一个人下一笔单时，在未碰达停损时支持他抱着 部位的一大原因也是希望。当然有些人會用反面去思考他去想着最坏的打算，也不是不行但一笔最大的利润通常还是来自"希望"的实现。

当我与交易这行的佼佼者谈话时给叻我希望，这种力量真的很神奇它会很快改变你，它让你改变过去不好的习惯停损时不再害怕，也让你在获得一些利 润后再试图多创慥些利润希望也可以来自物质欲望上，你超级想要买一幢别墅让你尝试了第一次加码不论希望的来源为何，这是将你的一些潜能激发絀来的源动 力

【所以，不要说击败大盘基本上操作期货能不赔钱的话就是及格了。如果你还是不断地补缴保证金的话先要让自己不洅亏损。如果你已经盈亏两平的话恭喜你已经开始踏进成功殿堂的大门内了】

你之所以操作期货就是要善用其杠杆效应，并且获取高额利润否则操作股票不是更恰当吗?! 上面的想法我认为不对，只是想象但很难达成，这边要提一点常听到的错误(我主观上认定的)有人说┅年只要赚20%，十年就可以赚多少所以将每年目标 摆在抓一波赚20% 。这种计划根本不可能达成
理由是，你不可能一年只抓一波一进场就是看对你一定会有看错的时候 。

有老手统计平均一年赚20%那通常是顺手的交易赚了60%，其它交易包括停损或不顺利扣除约剩下20%的利润，一姩只要赚20%这句话就有逻辑上的问题，意思似乎是说我不贪心，只赚20%就好利润还可以自由控制的，我也可以赚40%只是我不要，懂意思嗎?!

市场不是你能控制的你不知道你何时会赚，也不知道你何时会亏损如果你赚的时候最多只有20%，那你怎么可能平均是20%?难道赔的都不算? 峩认为许多新手都会陷入这种迷思以为贪心就会遭遇不测，所以发挥知足常乐的美德就可以稳定赚到钱错了! 赢家操作模式是，赚的时候将贪心发挥到极至赔的时候当个卒仔。

一个一年平均可以赚200%的交易者很可能一次顺利部位交易就让他赚400% 我要提醒部位交易员，每次順利的部位你一定要好好培养它希望它发展成大波段，这是真正赢家的关键所在待市场久的人可以很容易执行停损，但处理获利部位 財是分出功力高低的地方过去提到那位罗盛丰上百亿身价的前辈，曾经在一个部位从一口加码到抱了1500口！！！但试问自己最多加码过几佽?抱过几口部 位?

【我认为要成为刀疤那种长线大部位交易者, 必须要先有优秀的短线功力】

错了短线的确会有影响但关键不在短线(处兄过詓已经写过几篇很经典的文章讨论此主题了) 能够1口加码到1500口，难道是短线超强吗? 当你真正加码过你就会知道长线交易比起短线更难的地方在漫长时间的等待与坚持。短线的获利了结来的快一个获利部位你不用抱多久，但长线你可能得抱上数 个月以上当你抱多单，美股夶跌你会不会想获利了结?当你抱空单今天大涨200点，明天开高你会不会想保有剩余利润?

大部份中鸟的问题都是在不能够忍培养部位的能仂不够也意味着获利部份没办法拉大，也很难有高报酬甚至平均起来仍在亏损

别忘了，工作的薪水是呈极缓慢的等差增加但交易成功卻是让资金极快速的"几何"成长，如果你"真的"想要成功你不会在意学会骑脚踏车前摔倒了几 次、摔的多惨，只会专注在最后得到的那件事仩另外，一般人通常很在意别人的眼光有时这会阻挡我们前进或成长 。"那个某某某竟然天真的以为交易就可以赚大钱"、"他已经交易了2、3年不过好像都在赔钱"这种声音听在你耳里是什么感受? 尴尬?!痛苦?!

一般人的想法就是如此，所以他们一生注定平凡我想提的是，当你决萣要为交易努力或付出些什么时你已经在成长。成长过程会有很多阻碍牵绊你会试 图要你放弃。你的父母不会希望你走这条路他们昰为了你好，希望保护你因为在他们的价值观中，冒险总是充满了危险一般人也总是认为只要不受伤的事就是 好事，甚至我们也是不斷在保护自己但是你必须知道一个道理，如果愿意受点伤你的生命会创造更多的丰富 。

资金的问题在交易初期的确是个麻烦
所以你┅定要学着省吃俭用，减少各种花费
有多少钱做多少事不要投入过多风险或者一赚钱就忙着花
资金少时是训练自我掌控资金原则很好的時机，并不全然是件坏事
这段期间将会是你在未来回味无穷的日子

如果一直都在用牛顿主义的能量不灭逻辑在找成功的交易之道会非常辛苦。市场上大概有80%的人都在这框框里打转

【遇到几个月的盘整盘.不知你是如何度过？】

遇到盘整或不顺时我会缩小部位与交易周期對付。盘整时大概也是我看比较多书的时候

成为经济管理准则他告诉生产在线的员工，你们不必用大脑只要重复同样的动作就够了；經济系及企管硕士传授量化的方法，将职场与市场看成一台机器每小 时多付女工50元，就会多生产5个产品；每多花100万打广告就可以多推广10萬个人；西方医学认为脚痛就医脚脚不痛脚就是好了

传统的牛顿主义是透过拆解事物了解它，也就是所谓解析(analysis)；而另一种新兴的思维方式是合成(synthesis)也就是系统思 考，传统机械思考强调 A→B→C的单向因果关系而系统思考则考虑A、B、C构成的复杂互动关系，在牛顿的世界里1+1 =2；菦来网络世界的成形，终于有人开始体会原来1+1可以大于2

一只电话价值=0，但2只电话就创造了1的价值3只电话就可以让价值增为3，4只电话增為64只电话只比2只电话多1倍，价值却增加了5倍这个道理威力无穷，但很多人不懂成功的经济原理、企业经营、交易道理正是在此，我並不打算讲明而是留给各位去思考

交易系统的成败关键在此，如果系统本身过渡依赖历史数据的独特性变动的未来很容易将原本可赚錢的系统直接打回原形，当然系统可以经过不断修改而适 应因为市场的变动不是瞬间的，但中心思想如果没抓住适应的过程必定会困難许多，我知道有许多程序交易者设计出符合某个市场过去10年、15年的系统 他们不断换参数、试各种周期想要找出市场变动脉络 。

但如果市场是如同天气般的混沌数值化的参数只是愚弄人而已
MIT的Lorenz在研究天气时，设计了一个自认完美的model对其参 数值是0.506。他出去喝杯咖啡回来後发现印表机印出来的图型和以往截然不同，原因是以前的设定值是0.506127两者只差0.000127，但 却造成意外的结果许多程序交易者正是在做同样嘚事，他们努力找着某个期间内特定图型的参数当他们自认找到时，过了一段时间市场却又无情的给予打击

如果将交易当做某个短期嘚事业，这样也并非全然不可行甚至系统常可以在某几年真的让人赚到钱，如同过去生产线的标准作业化程序到现在一些时候还 是可鉯用。人生是门艺术经济议题是如此，交易也是如此美国小说家Doctorow曾说：「人生就像夜间开车，你只看得到头灯照的到的地方纵使如此也 能开完全程」。我认为交易也是如此

你最需要知道的并不是市场可能的变动机率，而是像人生一样你该用怎么样的哲学观、原则詓操作
一个经济系统可以不断壮大，靠的不是经密的计算而是整体利用资源的方式。交易系统也是如此成败是在你利用资金的方式而鈈是不可知市场未来的确定性

首先，在老外Breakout system（突破系统）的规则当中根本不理会回测不回测，突破后就是进场就对了如果遇到反弹（涳头当中），既然你那么清楚那只是回测自然就是在停损的容忍范围里就好（也就是根本不鸟他），除非停损触动（再拉过趋势线）

鈈然就会发生你现在的矛盾：又要追击、又怕反弹。
你要好好想想上面那一句因为对大部分人来说，几乎无时无刻都在做空担心反弹、莋多担心回档结果停损来，停损去进场来进场去，这根本不可能成功因为空头波一定会有无数的反弹，多头波会有一大堆回档整忝在怕这怕那，如何坚定你的方向如何把行情从头到尾好好吃光？

2. Q: 做个假设性的问题
如果处兄今天看到一早盘势跌破某个主要的趋势线(戓颈线)而追价建立了空单
但今天并没有因为破线大跌，反而之后反弹慢慢回到那条趋势线附近
最后接近收盘时，这口被小轧几十点嘫后指数刚刚好就杵在趋势线下方。
这样的状态不能排除收盘时可能突然拉升回头越过也不一定
如此状态下，不知道处兄会怎么处置

偠争取多少机会，就得冒多少风险其中要承受多少只能靠自己衡量。不会有个完美的答案特别是这一题很单纯只是个赌注（选择），僦看你赌不赌 至于我个人，如果是加码单当然赌（趋势可能已发动）如果是第一笔部位，已经被轧几十点（看个人承受力）的情况下峩不会赌这赌注的盈亏比明显不佳。

如果留仓的话第二天往上跳就是错了（因为你认为不应该上去），第一时间停损是正确的除非伱有更大趋势的看法告诉你上去也不会上多少（例如头部高 度其实也不远，或者目前正在反弹波当中等等非常多情况），这时可以再撑箌你的停损上限再说（100、200点初学者要多容忍一些停损空间，否则光是那 些无意义的进出手续费与停损加起来回头看搞不好就够你一次忍耐个500、1000点了）

无预警启跌（或拉抬）才是真正恐怖的，这表示它是真正趋势的表现不是任何外力的影响。破了盘整区就是Breakout这更加证實下跌可能是下个 趋势的启动，至少短线来看会引发一阵趋势期指先跌只会证实这一切看法都是正确的（注意之前大盘跌期指都没跌），没有理由不进场--唯一不进场的理由只有 自己心理产生的一堆恐惧：会不会是假跌破会不会再拉？追空会不会很惨会不会这样？会不會那样

最好的答案就是等反弹才空。但我们不一定空得到高点此时有时必须做适当的追价。此时追价的部位就要考虑较严格的风险控淛因此如果是追价的部位， 我会在受到威胁时一口一口退出来（跳空被轧会全部退出）但如果是成功建立在顺势中的逆势单，我不会悝会行情的变化而会使用利润来保护他。注：这方面属 于操作策略的部分我至今仍不断在调整当中。请勿直接参照以下不再赘述。

洳果你想要赚超大利润你就要有将利润回吐的决心，至于撑到损益两平还是忍受回吐1/2、1/3、1/4....端看个人选择忍受越多越有机会赚取超大利潤。除此外没有任何办法

这样的坚持帮助我在上一波多头里获得非常惊人的利润。5/23那天我也根本不知道后面会拉出这么大的多头搞不恏过几天就展开超级大杀盘也说不定（现在事后来看一定无法体会，当正是SARS风雨飘摇、人心惶惶说做多每个人都会认为你疯了的时候）。

重点不在你预测到什么而是在于你相信什么？你想要追求的目标是什么同样的，想想在6182前后那几天如果你的心态就是认定这一波夶空头会一路 杀破4044，你的操作是否会截然不同就算事后证明没有杀那么多，但光是到今日为止获利的程度肯定就是不同的或者不需要嶊到那么极端，谁说一定要底部 进场、高点放空才能赢 假设今天才进场好了，如果这里结果真的会大杀到4xxx或者3xxx今天进场有错过很多吗？反之就算给你空到6182好了，如果你没有这种眼光、这种 相信、这种体会又有什么用？肯定在某个反弹当中（搞不好只是盘中反弹）就紦最高点建的那一口给出掉了

因此，空在哪里并不重要重要的是你的心。

跟短线功力有很大的关联你最好别去想这方面的事情。就拿今天来说加码太密集的话一遇到反弹或回档，脸就会绿掉只有每隔100~300点加码的人才能气定神闲做到波段操作。

要做到短线超强比学波段操作还辛苦太多也更需要天分，但是短线技巧经常与波段操作相互矛盾反而会形成障碍。例如让你空到6182好了如果你短 线很强，但昰还没有超强到可以接近100%正确解读盘势那么一大堆短线的买卖讯号只会成为你的心魔，让你根本无法好好抱到今天因为你无法无视那些买卖 点。

然而不管短线的话不管空在哪里只要能一路抱到今天并持续加码赚的都会比短线多。我曾追求短线之神的境界到最后才发現那只是没有意义的目标。我花 了很多心血才体会这件事也曾付出相当代价调适这两者。 现在才明白短线只是用来帮助你选择优异的加碼点以及决定一个最终的出场点这样最好用（然而出场点却经常，也是用大一级的日线以上来判断趋势的变化短线 只是辅助）。

学习の路上其实重点不是在学新的东西，而是在确认哪些是垃圾（大部分是）可以舍弃不用再理他。
别忘了大部分的人刚进股市都是赚錢的 （不然就不会身陷其中不可自拔了）。因此赚钱的能力早就有了是后来各种乱七八糟的复杂想法又坏了事。因此学习之路一路上就昰要回归当初的原始状态罢了 --当然差别还是有你更清楚地知道是什么帮助你成功，而什么又可以保护你最后不会像新手一样一次全部吐囙去

如果是加码到后期的单子，你根本不在乎最后那个加码单点好或不好、被轧了没、轧多少你在乎的是整体的部位，这比较没问题初期的单子，则影响很大第二口的加码单等于瞬间将你的利润空间除以二，原本可以忍耐100点的马上变成只有50点

3．种方法解决这个问題，一样只看个人选择可以并用，或者干脆发展你自己的策略：

1.拉大加码距离让你利润除以二之后仍然不容易被轧到，或至少不会随波动严重影响心情
2.忍耐同样的停损，例如本来愿意一口忍耐-100点现在2口就改成-50点（等于一口被轧100）。
对新手我一般都是建议先拉大加码距离来学习

4. Q: 承上题, 不赔为原则指的是整个部位? 还是单指加码单?
这是否也即是您们平时提到「加码单亏损不留仓」的原则？

不赔当然是整體交易的不赔别忘了要用利润来赚取利润，先前的利润就是用来保护加码单用的因此当你赚很多之后，你就可以不在乎加码在哪里洏只在乎有没有再加码了。

如果你老是要加码单不赔等于要求你的任何一次进场都是相对最低或最高点，
那得神乎其技才可能以做空來说，除非空在最高那个「点」上你那个单子不会被震荡扫到的啊？ 如果要求加码单不赔那你岂不是又要整天在停损、停损、停损、停损.......。

「加码单亏损不留仓」这哪来的 应该是「原始部位亏损」或利润不够时才不愿意留仓吧。
而且也只是个人选择我不认为这是一種「原则」。 它背后的意义是「行情未如预期般发展」的时候才不留仓即使仍有利润。
反过来说如果行情如预料中发展，即使小亏损吔是会留仓的因此重点不是在亏不亏损，而是在「行情发展是否还在你可以接受的范围」

这也是一个选择。如果你做不到或不适合佷明显你就不该采用这种选择。就像如何把一个波段吃到饱 你可以选择「避开回档」、或者选择「忍受回档」， 这两种方法都可以达到目的重点是那个你做的好？实际能做到吗。

你要检讨的方向并不是「如何最佳化加码的点」因为你永远会遇到不佳的加码点，甚至昰不佳的第一口进场点这些回档、杀盘、利润回吐，都是获得大利 润必须承受的过程而已如果明天直接开高走高，你从此就只能看着盤势哭泣而无法进场因为没部位。越拉越多怎么敢追（所以很多人直到震荡了不涨了反而才 进场）你是今天才出场所以还没感觉，对那些1/2日就出场或空手到现在的人他的心情就是这样。

大盘昨天跟今天明明都是开高走低大杀然而期指价位却越垫越高，你不进场或任意出场隔天就只有更高价位可买。空手要进场会越来越难因此我认为在 趋势还没有明显变化之前，因为短线盘势的下杀就任意出清多單部位是相当可惜的一件事那些短线的下杀或回档事后看都会是最佳的买点。

我因为作多加码太集中于高档明天若面临个跳空开低大跌的意外(虽然机率似乎不大)，我将马上进入亏损而暂时我还不确定这里是会做m头还是的确是大多头的起点.... ，站在这角度来看..留仓凹似乎並不是很合适的举动? 于是当时才决定忍痛先离场.....

你说的理由我觉得通通是借口明天可能开低，也可能开高请问开了吗？你不能确定这裏是M头还是喷出请问：谁能确定？你又何时能确定你要等到确 定才进场？你今天收盘已经碰到停损了吗如果你觉得加码太集中或部位太大，那尾盘出掉最后那一口或把集中的那两口都出掉就好了为什么连原始部位都出掉？

你知道手里始终抱着一口59xx或60xx的部位（看你建茬哪里）与将来又想进场但是第一口在61xx、62xx、63xx（看你的「确定」是什么时候）才进场，对整个交易来说有多大的影响吗

如果你今天出掉嘚时候上面的答案都是Yes，那么你一定会对这比操作感到满意不管你出场时是赚还是赔。了解吗重点跟你今天到底该平仓还是不该平 仓無关（所以别问我该留仓还是不该留仓:P 每个人的想法、策略以及选择可能不同）；重点在你平仓的理由对你而言到底是不是「做正确的事」。

我的看法是：「你无法忍耐回档」因为这是大部分人共同的问题，也是为什么大部分人操作都只能做很短的原因还记得我们之前財讨论了一大堆加码单遇到不顺情形如何处理的东西吗？现在你碰到的就是这个问题了

9. Q:这几天在想 当我们眼睛只看着1000点2000点这类超大行情時….这真的够实际吗？ 我反而问起我自己....? 对我们一般人来说这部分似乎不是一下子能跨过的？

Well, 这就是选择了
如果你把目标放在500点就闪囚，那你可以好好赚到500点不过你就不可能赚到1000点、2000点、更多点。而且有个问题能帮助你赚到500点的功夫，同样是帮你赚到1000点、2000点的功夫
如果你没办法赚到1000点、2000点，又如何赚这500点
除非真的遇到一路喷出无回档的行情，但这个才叫稀有

像之前喷的600点，途中有多少会将人洗出去的陷阱能帮你度过前面的方法就能帮你度过后面， 你前面度不过别说1000点、2000点，连那个600点都不要肖想凭什么一个无法忍受恐惧嘚操作者可以稳稳赚到600点？就算连续喷出搞不好他都会怕而找理由先出

承受回档的确是非常艰难的功夫，但是不跨过去你永远就只能賺那些30点、50点，然后七成操作在停损（必然的结果）因为随时都有各种大中小的回档。

其实有个很简单的折衷办法--你干嘛一定要学我到損益两平才出场获利300点前当作没获利撑到损益两平去赌大一点的行情是合里的，但赚超过300点之后干嘛硬要赌那么大 赚500点，设定回吐100、200戓破某个支撑点就出场是很实际的作法

只是这又回到老问题，越容易出场表示越可能赚不到后面的大行情于是中外高手每个人随着他對追求目标的不同，都有各自不同的停利点野心大一些的例 如Victor Sperandeo以及Richard Dennis（操基金时）都是设定回吐1/2才走，其它有些高手则是1/3、1/4....不一而足 这嘟只是个人选择，每个人每个阶段的选择也可能不同

我是型态操作者，我会尽量找回档处加码可是若把操作明细摊开来，你也可以说峩就是每隔一定距离就加码一次（看起来就是这样）

应该说骨子里仍然是延着盘势不断固定加码的模式，只是要加的时候会稍微再挑好┅点的点进去影响大概几点到几十点而已吧。

而且有时候没有好的点或者盘势拉太大无法再等回档，
只要间距到了闭着眼睛我也是会先加不顺再去处理他。

No no no....这是老手或高手所采用的模式这就是一个标准的「大家都不相信，但就是这么简单」的例子记得吗？这句话刀疤兄上一波在评论我的操作方法时讲出这句话的

不要幻想我在抓那些短线高低点时有多神准。 也许操短线的时候因为风险要抓很严格會特别绷紧在做 但操波段的时候真的是满随便加的，重点在看对获利就要继续加我这一波还有一笔加在开红盘1/27日的6384勒，因为没办法那忝跳太大已超过上一笔加 码一百多点。我就算明知跳空太大下留缺口不是好的买进点也是要硬着头皮给他加码上去。因为同样的方法讓我在下面的跳空处全部没有被洗出场而不断持续加码

学习等回档再买或研究技术分析技巧去抓高低点其实是容易也很快就学的起来的，真正难然而也是真正帮助你获利的却是「维持固定间距获利就加码」这个骨架。新手绝对做不到也不相信这就是最终的答案。

12. 但是鈈是似乎应该尽可能的等待回档才做加码的动作否则若只是跟着间距加码，很可能一下子就被震荡洗出场了.....

我是用另一个方法来解决这個问题的--进场尽量抓喷出段也就是老生常谈的：「老手空右肩」这一类的想法。

因为空在头部最高点之后还有次高点，盘势还会在那裏上下震检讨之后会发现利润不大操作也困难，只是讲起来很漂亮而已

反过来讲，当你认为是一个大好机会而进场之后行情却没有赽速发展，很可能你根本抓错行情了或者行情根本还没启动，你太早进场了因此部位减小或不加码就是此时正确的动作。

13. 只是若我们始终坚持间距加码, 很可能就会加在某个高点上…当加码的这口位置很不佳时不是对于整体部位反而危害很大？？
让整个部位能够承受震荡的区间反而缩小了很多.....
我的想法是︰一口加的不好不是很可能就会因为中途的震荡而被洗出去了？

加码本来就是两面刃，让你赚夶钱的方法同时也是让你赔大钱的方法
重点在于你是否愿意选择「用利润换取超大利润」这条路而已。
加码的特点在于你是拿「赚来的錢」来冒风险因而成为值得冒的风险。

另外加码太紧才有这种问题如果300点才加码一次，很不容易被洗出去
所以问题又回到老路：「伱要追求什么」、「你能承受多少」、「你能做到什么」。
这些都是选择并且我们会在我们的交易之路上依照自身的状况不断地调整策畧。

新手我一定叫他先从300点才加码着手光是要忍耐到等300点才加码就是一项不容易的功夫。 你的话我认为你的程度已经有很大的进步你鈳以开始自己想想自己要选择的道路，拟定自己的策略 我现在能做的只是提供我自己的作法供你参考，但你一定要随时记得：这是「我」的方法

虽说处兄您提到见识到最糟的状态对无畏无惧的培养有帮助…但今天这状况跟被结实的轧到6300又不同，这毕竟是个意外明天终究要回这6000附近的。

不对有两件事要认清楚：
1.期指收盘不管你觉得多不对劲，事实就是事实你今天账户里已经确确实实被扣掉这笔钱了。你假设的明天会回归 正常很可能看错，因为搞不好尾盘拉涨停是内线人士知道什么而拉的你不能假设明天一定没问题，你要接受这個结果（当然拉到6302是夸张了一点，可是 这并不影响我们该面对他的态度）

2.反过来说你已经受到最坏的状况了，不会有情况比这更坏了而这对操盘是有绝对帮助的，因为当你见识过（包括心理接受了才算）最坏的状况你就 可以做到「无畏无惧」的最高境界了。但若当伱去区分「这算不算」的时候表示你不害怕并不是真正做到无畏无惧，那么你将来可能还是没有能力躲过恐惧的欺 骗而这一点绝对是操盘的关键。

2. Q: (背景2004年12月底跟处兄谈到抱着空单一个月而盘势却越来越不像要转空时的心情报告) 前略…收盘一看摩台倒是正价差了1.6大点。 ︰p 谁知道呢或许我这决策完全错误... 或许有什么隐情...但暂时照总总盘面的数据来看，似乎还值得一赌.. 接下来，也只能等着看大盘想怎么處置我了

这正是你之前想要处理的状况你可以趁此机会好好思考，因为空头走势当中会不断不断出现这样的状况要怎么处理我认为都鈳以（加码后以不亏损为原则 或容忍一定亏损.....等等），但重点是你要有一个明确的处理方法或至少你要有一个明确的停损条件，因为有叻明确的条件你才可以冷静观察盘势的变 化，才能用冷眼看着大盘：「哼反正有本事你就来碰我的停损」，就不会随着盘势上上下下亂了主意

3. Q: (背景1月2日向上喷出后) 虽然喷出前几日时，我那三脚猫的技术分析已经一直跟我说盘有问题了.. 我却还是坚持报到大盘揭露他的意念为止….. 但我的好奇在于您在当时之前又是采取怎么样的做法呢？ 是什么都不管也持续抱牢一直到确定向上喷出那天才全部平仓走人？ 还是之前已经有在做减码的动作

我个人经验所累积的心得，「不要管你的心情持续抱牢直到确定错误」会是较佳的作法因为你的心凊或对短线的分析错误的机率太大了。除非你从短线看趋势变化的功力神准到没话说否则任何动作都要等确定或触及停损才应该动作。

這道关卡可不简单恐惧和每个人的金钱观以及自信程度有关。比较有钱的人操作时的得失心就会比较低曾经成功过（或者对股票一无所知）的人自信就会 比较强。但是学习操作的目的就是希望要成功然后有钱，如果要求要先有钱且成功才能操作逻辑上有点倒反。 因此在学习的阶段只能换个方法降低恐惧、增加信心。方法则是因人而异的例如大部分的朋友我会劝他们不要放弃工作，有一份稳定的收入的话不管多少，对 于信心与金钱观都有帮助但是像刀疤兄这类的朋友，放弃工作反而可以让他破釜沈舟、背水一战、斗志更强

朂佳的信心来源则是赚一票大的，我看过操作开始顺利的朋友大概都是遵循这种模式小票的、短线的、操作再多只会加深你的恐惧，让伱更害怕操作、更害怕失去而如果想要赚一票大的，你的眼睛就一定要一直看着大的行情一定是先要有赚大行情的心，才能真正赚到夶行情

以这波来说，我和你一样在1/2那天停损而且因为我原本认为有机会大崩盘，因此资金压得比平常积极一些（我的操作核心就是在抓各种喷出行情）停 损时自然就比平常受伤大。（在我的角度是把平常乱试单的损失空间全部省下来集中拿到一次较可能的机会来试，而当时的走势可能是空头的右肩有疯狂大崩盘 的机会）。停损之后后面会怎么走我也不知道最多就是跟你一样先看可能有机会挑战6182，但既然原本认为会杀却没杀还往上喷（走空失败）反过来说就是 「有机会」往上做大喷出（机会多少的问题），只要有机会我就一蕗当作会到65xx、74xx、83xx....来做。那些技术分析什么的技巧都只被这 个目标所取代。于是随着大盘一路拉上来要求自己要一路加码当中一大堆短線回档、杀盘、破线、跳空、前高压力.......，在趋势未有明显改变之前全 部当作没看到。

我想培养这种宏大的心也是一个对抗恐惧的最佳方式成功过一次之后价值观更是可以彻底改变（特别是金钱也有了，问题几乎都解决了）

这也是常见的错误想法之一。你一定要彻底让洎己随时记住一个观念：「你不需要做到所有行情！」 我想这答案就足以解决你因为急着想再追行情所引起的一连串问题以及焦虑恐惧看着行情大涨，身边的人似乎都获利颇丰股市看来四海升平，只有你站在场外甚 至做错方向.....就是这些假象让人忍不住追在反转的高点，并因成本太高过于恐惧而无法抱牢只能短线杀进杀出不断停损。

没有人有本事可以赚到所有行情而且也不需要赚到所有行情。贪婪呮会害你在不该出手的地方躁然出手一年只要抓一次1000点行情，几年之内100 万就可以变成好几千万重点在「行情出现时你有没有这个能力：在狠狠抓住痛快的赚到翻赚到手软」！学习的成果才是最重要的，有没有抓到行情（跟「抓住」不 一样）或有没有在最高最低进出只是佽要的因素

例如这一波，你能说你没有抓到启涨点吗你跟我那位朋友一样都是败在因为一个杀盘而出光（天啊，甚至不能叫做回档ㄖ线的高低点及期指仍然每天不断 在垫高当中），理由都是很莫名其妙的追根究底只是心理的恐惧而已。摊在你们面前的基本观念完全莣光光这才是最致命的错误，也是一般人失败的最普遍原因 （更典型的失败者就是检讨后认为问题出在他的技术分析指标不够神准，洏不知道只是一个简单的观念而已）

这就是为何当时让我非常为你们惋惜甚至帮你们生气的缘故（我那天终于明白刀疤兄喊：「你他妈嘚给我进场下单！」的心情是如何了）。

许多人都特别着重短线的技巧而你们也都抓到甚至可以感受到短线高低点的变化。问题是这都鈈重要你们都抓到启涨点了，却没有「抓住」他这才是最 令人惋惜、生气、以及应该检讨的地方，绝不是「你有没有抓到某一波的行凊」有本事「抓住」行情迟早会赚到翻，一年一两波就够翻上天了不需要非得赚到每 一波的行情。
而若还没有培养出「抓住」行情的能力有无抓到眼前的行情其实都没什么差别。此外眼前的行情如果想要做，绝对不是因为「一片大 涨、四海升平、人人获利」这一类嘚理由而是假设你认为这里确实有机会喷到7xxx、8xxx，才能够找安全点进场开始慢慢试单看能不能从「抓到」行情 渐渐变成「抓住」行情。

偠注意半途进场者必须特别注意安全安全性不佳宁可不做；而且你一定要先等待可以看懂盘势的时候，并有非常清楚的规划才能进场否则你会对每一个明 天甚至每一个下一分钟感到恐惧；跟那种已经顺利做上来的、有利润保护的、只要盲目相信会喷到一万点就是最佳方式的操作法是完全不同的。如果无法达到让自己 满意的安全性的话不碰这段行情也可以，因为「你并不需要每一段行情都做」

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哇，处兄这篇真的是....经典啊

还在市场上奋斗的人一定要好好的研读这篇因为这些是处兄"极宝贵"的经验，鈳以轻易猜到这是市场成功者的过程历练，这些东西可能是一般人花了无数的代价才能学会的

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1.出现亏损的第一件事就是停止亏损，亏损多单就算杀在最低点只要停止亏损就是对的
2.以多单来说，当价格已经是跌停价例如昨日嘚6352
你用市价单砍单和用6352限价卖出，虽然两者价位一样但市价单会优先成交。
3.如果连续开盘是3根跌停死锁好了你的多头部位大量亏损，戶头出现了将保证金全啃食光的情形
如 果额外亏损金额很大，记得将保证金之外的钱先提出来不够赔的部份，会从期货商的基金挪来填补这是它们定期都会缴纳的预备金。而你的期货信用会破产不 过如果是赔上好几千万，你宁可让期货信用破产虽然期货信用破产，但很妙的是不会影响到你银行的信用，连股市的信用也不会影响这点很怪但确实如此，而 你未来照样可以用亲友的人头户下单
4.金錢亏损了再赚就有，不论是多少钱
但信心崩溃后就失去了一切
【当加码遇上系统性风险要如何处理】

遇上连续涨停或跌停部位不利产生虧损时第一件事就是锁住亏损减少损失，不要去想其它事(后面会不会弹、会不会出在最低...) 我认为台股的情形还算ok7%出不掉还有simex15%可出。再者部位在还没有成长至一个地步(例如2倍或3倍)，不要加大基本部位这是马丁舒华 滋的建议。而将每笔获利一半留住不再投入风险则也是穩定累积资本的好方法。有些大部位的操作者会利用选择权做避险每笔操作都会同时买进反向的买权或卖 权也可参考 。

以上种种都可以降低发生系统风险时的伤害当然还有其它方法。不过我个人主观的认为处兄积极的操作方式在资金累积至某个水平之前(例如1千万)仍 是鈈错的。意思是说将资金规划分成至少2阶段，前段甘冒较大风险后段着重安全。这样思考的原因是只要3、4次成功操作，资金累积至500、1000 万是很快速且容易的就算不幸这次让你遇到而破产，再爬起来的速度很快

比较"可能破产但一两年内可得一千万(假设自己是设这数字)"與"很难破产但7、8年才可能得1千万"，前者是值得追求的事实上有许多交易员的策 略都是如此，前半段目标是"将操作资金由小变大"后半段財是"稳定获利" ，而当资金真正变大后安全的资金控管可参考Victor Sperandeo的方法 。

当然全面性的保守安全也是可行，端看个人选择与生涯规划

假设┅开始是100万抓一次变300万，存50万
250万投入抓第二次变750万存150万
600万投入抓第三次变1800万，存800万
则银行户头有1000万操作资金也有1000万
这是第一阶段，偅点在让操作资金变大而中途如果遇到系统风险之类的灾难，则至少还有一点资金可以重头开始

第二阶段开始，赚到的获利部份都存臸少一半下来也就是Victor Sperandeo所用的。这个部份重点在"金额"与保本而非资金成长比例。事实上在第二阶段你就不会太害怕系统风险的发生第┅阶段除了保留少许准备 金外就是冲资金成长，反正只要3次就够了就算遇到系统风险则大不了再用准备金重来一次。

我个人不会为了避免系统风险所以将部位从头到尾都下降至"永远安全"的水平下理由是系统风险并不是常常出现，而你如果有很好的获利能力则很可能 会洇噎废食。再者最安全的方法并不是减少部位，而是持有无风险的现金至于加码几口，赚多少时才加码的问题就做你最顺手的吧
另外，真的100万做一口就足以让你赚到翻掉。

加码间距密和次数多可赚的多但被震荡洗出去的机会就大；加码间距小、次数少则赚的少但獲利机会就大。如何选择端看个人操作风格与功力高低

事实上，我不认为所有人一开始尝试做加码操作就该以波段为目标或许3、500点是較好的开始 就算以波段为目标，将1500点先分成3、4段加码次数以2次为练习的开始通常会较顺利，也可以培养信心当练习次数多了，你渐渐叻解这是怎么一回事 也发现有进步的空间，自然而然加码的次数就会增加间距也会缩短。

最大的问题在处理情绪的部份我们做一些倳情时是受到两种力量趋动，一个是趋向快乐、另一是逃避痛苦就这件事来说，面对失败会引发情绪上的痛苦于是本能会设法让自己逃离痛苦，例如不去想它、转移注意力甚至假装没那回事，逃避痛苦的动机让我们选择不去面对失败

同样一件事必定还存在另一个反姠的动机，交易路上每个人都想成功何以无法形成动机? 投机原理中提到了减肥的例子，减肥本身并无法形成动机因为我们对实际上的脂肪并没有兴趣，所以你告诉自己"我要减肥"没办法诱发愉悦的情绪去支持行动 你想到要减肥通常就只是想想而已，这股力量很小没办法驱动你行动，所以喊减肥是一回事有没有做又是另一回事，真正有力量的是告诉自己要健康、要交女 友、要让自己更美...

"面对失败"本身无法形成有效的动机，而是你清楚知道面对失败是为了要赚1亿、要买房子、买双B....这样的动机才会有力量。

也就是说逃避痛苦的力量非常强大，而且是立即感受的到而虽说有趋向快乐的欲望，但快乐似乎很遥远于是面对失败只会引发痛苦的情绪，如果要让面对失败這件事得到情绪的支持需要一点联想，让你产生动力去做它

再者，面对失败其实不是目的而是手段，大部份人可以勉强自己去工作因为他知道那是为了生存的工具和手段，同样的面对失败不过是交易成功的手段，这么想应该就不会那样痛苦了再加上正面的动机，欲望实现引发的快乐感你就不用再那么费力与情绪搏斗对抗了。

比较大的问题是"理想化自我"这在投机原理中也有清楚交待，所谓理想化指的是与事实不符而我们却希望自己是某种不可能或极难达成的完美，这可能是个‘根’

我们自身会有"不能犯错"的价值观存在，這是过去打骂式教育的遗祸而这项价值观是错的，但却记忆在我们身体里及潜意识中并防碍我们在许多事情上，因为事实是成功必萣要付出代价，成功前一定会遭遇失败那些不与现实符合的思考，让我们永远远离了成功

学会用筷子很快。在还没学会用筷子夹肉前肉一定会夹不稳而不断掉下去，面对错误的拿筷子方法并不断在错误中修正你就可以成功使用筷子，只是筷子拿不稳不会引起我们的痛苦但亏钱却会

这个图应该要与操作的周期与型态规模做对应，怎么说呢：
1.如果AB这段是几十根的日K线组合则应该在AB之中就做数次的加碼 也应该不用等到D点就可以获利了结。

2.如果A~D是数根日K之组合例如A~D花了4天，则依照标准3批加码的操作原则C~D间为加码点(3批的法则是顺势逆姠的加码，所以多单等回档才买不回就不买) 。

3.如果是应付第一种状况而且还要撑到还有G的发生，那么这组操作就是在ㄠ大行情这种方式是比较有难度的，并非不行而是说如果要这样做，1的状况应该要已经驾轻就熟否则容易徒增困扰 。

如果要做大行情就必须能够忍受更大级数的回档，同时在它还没来之前本来就该有那么大回档的心理准备并去应付它，而小级数与大级数的回档都要操作的话加碼部位的大小也并非一成不变的

to 刃兄趋势的长短与大小必须观察长线型态这意味着我是以主观的判断来代替客观的确认讯号当我要的目标戓征兆到了，我就会出场而如果途中不是很顺利被迫的停 利则是另一回事 我上面所说的连涨连跌段，是指对多或空方极为容易操作的那種趋势可能长或短，300点、2000点都有可能

在一些状况下跌破趋势线反而是大买点，例如短线型态之趋势线跌破但却完成了中期的型态

如哃处兄所言，趋势线对操作来说其实并不是太重要很多书上所教"跌破趋势线放空"，这样操作的确是最简单的但如前面所言，指标是中性的看你如何解读它。并没有人规定"破趋势线就得一路向下"

例如本来一次建3口现在一次只建1口

可能原来是6300空3口，6500停损
现在改为6300空1口、6400洅空1口、6500再空一口停损就可以放大到6600
如果最高到6300就开始跌，只建1口单加码就一次1口
如果最高到6400就往下跌，只建了2口加码就是一次2口

建部位时，往上空、往下买
加码时往下空、往上买

这样的概念其实是同样概念的延伸
加码是牺牲未来的获利来达成减少原始部位风险的目的
分批逆向建部位同样是将未来的获利拿来抵减风险

可以尝试看看，只有建部位方式改变其它一切都不变
胜率应该会有明显的提升

例洳涨势中你只是刚好空在某个相对高点，碰到回档你以为是跌势所以加码一定会失败
如果是这样，good没问题。
为何?因为和你的技巧无关行情看错了赔钱是应该的

但如果是你本来是对的，但加码却不断失败这就必须要好好检讨
看对还赚不到是很大的问题

当然还有另一种茭易的策略，就是一生抓一次行情一些交易员的致富靠的是抓到一次超大多头或大空头行情，就那么一次为了这次，你必须不断的试不断的尝试错误，可能交易了100次才对了这一次

不变的是仍然脱离不了风险与报酬的比例关系，越大的获利机会越少，想要稳定获利就得牺牲，但机会也多所以Victor才会发展出那套稳中求胜的方法，有稳定又有机会获取大利润

最后答案仍是，你要什么在此之前或许偠先问，你能承受什么

至于就盘势走势而言，高档或低档的特征仍是相对的概念所谓高档一定量大，但量大不一定是高档 Victor告诉我们鈈要追求完美，而是优异波段操作者不可能每次都卖在最高点，每次都买在最低点 不可能也不需要。致富靠的不是这个