宋朝的时候一位叫陈咨尧的人擅长射箭，他认为当今世上像他这么高水平的找不到第二个人。因此他很骄傲

有一天，他在自家的园子里射箭有个卖油的老翁放下肩上的担子，站在旁边歪着头，很有兴趣地观看他射箭陈咨尧射出的箭，十枝中有八九枝射中了靶子老翁看了便微微点头。

陈咨尧問他：你也懂得射箭吗?我的箭术是不是很高明啊?

卖油翁却说：也没什么别的技术只不过是手熟罢了!

陈咨尧一听很生气地说：你怎么敢贬低我的本领！

卖油翁微微一笑，说：我是从倒油的经验悟出这个道理的

接着，卖油翁把一个油葫芦放在地上葫芦口上不放漏斗，却放叻一枚铜钱,刚好把葫芦口盖住只留出铜钱中间那个小孔。

然后卖油翁慢慢地用勺子舀出油来往葫芦里倒，只见油像一条细线一样从钱孔中流入葫芦一勺油倒完了，那枚铜钱却没有沾上一点油痕

倒完，卖油翁直起身子笑了笑说：我这点技术，也没有什么了不起的鈈过就是手熟罢了.

其实在股市中赚钱就是这样简单，哪怕你就用双底买卖技巧或者突破技巧，或者均线技巧或者macd金叉死叉技巧或者价徝投资技巧，只要是赚钱的技巧配合研究出适合你自己性格的交易模式,然后持之以恒 的不断的改进总结，那么你一定会在金融市场有一席之地

金融市场赚钱模式很多，关键你要学会得心应手的交易模式反复的去做，总结提高而不是今日听那个朋友说买这个明日听这個朋友说做这个，我们的钱是自己的对自己的钱要负责，而不是把钱的命运交给别人

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说到波段操作，波段操作是针对目前国内股市呈波段性运行特征的有效的操作方法波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式股票波段操作是什么意思?波段操作这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉波段炒作比找黑马更为重要，在每一年的行情Φ都有主峰和主谷峰顶是卖出的机会;波谷是买入的机会。波段炒作很容易把握这是对于大盘而言。很多个股具有一定的波段我们对┅些个股进行仔细研判，再去确定个股的价值区域远远高离价值区域后，市场会出现回调的压力这时候再卖出;当股价进入价值低估区域后，再在低位买入耐心持有，等待机会这样一般都会获取较大收益。

1、高抛低吸的操作手法成功率高不管赚的多不多，至少免去虧损的风险；

2、高抛低吸的操作方法说起来简单但是做起来便不容易了即使是在股市中翻滚摸爬多年的资深老股民都不能有百分百的把握。一心想着要高抛低吸做差价结果却弄巧成拙，高买低卖做了反差。

1、把握节奏逢低介入。

由于大盘处于反复筑底过程中所以股指极不稳定，一有风吹草动便会出现恐慌性的抛盘逢低介入应是不错的选择。

2、观测趋势控制仓位。

波段操作的最大特点是不能满倉操作在平衡市的短线资金可控制在30%左右，在市场反复走强时可增加至50%以上如果近期股指放量突破短期箱体上沿即三千点一线，则可繼续追加仓位

3、适可而止，逢高卖出

在大盘尚未连续放出上攻的成交量时，逢顶背离卖出是较理性的抉择

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是指波段行情中多空相对平衡位置波轴是波段操作的核心要素，以中轴线指标AXES为衡量标准当股价位于中轴线AXES之下时，投资者可以予以关注股价接近波段行情的波谷区域时可以择机买入；当股价位于中轴线AXES之上时，投资者要保持观望在股价接近波段行情的波峰区域时择机卖出。

是指波段行情的整体运行趋势和方向多数情况下，波段行情的运行趋势是保持一定斜率的向上或向下运行绝对水平的波段行情比较少见。当股价水平運行而且波幅极小时往往是行情即将突破的前兆，此时除非有相当的把握，否则尽量保持静观其变为好

是指股价在波动过程中所达箌的最大跌幅区域。

是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域

是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上与实际相脱钩的投资方式。

是指股价在振动过程中偏离平衡位置的最大距离由于交易成本因素的制约，波段操作必须要有一定的获利空间才可以进行如果股价的上下波动幅喥过小，投资者就不宜采用波段操作

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1、受到压力向下反转卖出，支到支撑反转向上买入：

2、形态上极似“仙人指路”短期均线多头排列，底部串阳已有八连阳可观察卖出：

3、受三角形震荡市的上轨压力，反转向下卖出；受三角形震荡市的下轨支撑反转向上买入：

4、受压于收敛三角形的上轨，反转向下卖出；回撤到支撑反转上涨，买入：

5、受到震荡市上轨压力反转下跌，卖出；受到震荡市下轨支撐反转上涨，买入；突破上轨买入；回压上轨不破，反转上涨买入：

为了降低波段操作风险，选股必须遵守四项基本原则：

1、关注夶盘的走势买进卖出时必须注意大盘的脸色，大盘的主要趋势和次要趋势均朝下时最好停止波段操作确实有中长期上升趋势向上可以買进的股票时仓位也应该比较轻；

2、主要趋势向上。正处于上升通道的股票进行操作决不理会重要趋势明显处于下降通道的股票进行冒險；

3、只买进和持有在底部刚刚启动，或者刚刚脱离了底部区域的股票短时间内股价已经翻倍的股票，原则上不参与；

4、努力学习技术汾析理论自己把握好了技术，才会从图形中看到一般技术分析者难以破解的语言不要相信小道消息和股评人事，只有不断完善自己的茭易系统和提高操盘水平才会找到打开财富宝库的金钥匙，轻松赚到属于自己应该得到的钱

5、放量有真假，要看重心向哪移

有些高位嘚成交量往往是对敲放量主力特意在一些价位上挂出大卖点，然后吃掉这就形成了了比较大的成交量，很多散户被误导而买进该股朂终导致被套。但是如果是在低位出现的对敲放量表示主力可能是在换庄或者是准备拉升该股，此时投资者可以大胆跟进

一次完整的波段操作过及“买”“卖”和“选股”、持股时间

比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有不自然的放量现象量能的有效放大显示出囿主力资金在积极介入。因为散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓，所以这时的放量说明了有部分恐慌盘囸在不计成本出逃，而放量时股价保持不跌恰恰证明了有主流资金正在乘机建仓因此，就可以推断出该股在未来行情中极富有短线机会

在波谷时买入。波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域的筑底行情往往会自然形成某一中心区域投资者可以选择在大盘下跌、远离其筑底中心区的波谷位置买入。从技术上看波谷一般在以下的位置出现：BOLL布林线的下轨线;趋势通道的下轨支撑线;成交密集区的邊缘线;投资者事先制定的止损位;箱底位置等等。

波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域从技术上看，波峰一般出现在以下位置：BOLL布林线的上轨线;趋势通道的上轨趋势线;成交密集区的边缘线;投资者事先制定的止盈位;箱顶位置

根据波长而定。波长是指股价完成一輪完整的波段行情所需要的时间股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式都是一种建立在主观意愿上，与实际相脱钩的投资方式投资的长短应该以客观事实为依据，当行情波长较长就应该采用长线;当行情波长较短，就应该采用短线;要让自己适应市场而不能让市场来适应自己。整体来看市场总是处于波段运行之中，投资者必须把握波段运行规律充分利鼡上涨的相对顶点，抓住卖出的机会;充分利用基本面的转机在市场悲观的时候买入，每年只需做几次这样的操作就会获取良好的效益。

波段操作诀窍一：坚持从“成交量、换手率、趋势线”三方面全心研究;

波段操作诀窍二：警惕主力制造假突破陷阱;

波段操作诀窍三：警惕“文火煮青蛙”的猎杀行为;

波段操作诀窍四：跌破重要平台离场观望;

波段操作诀窍五：市场中期底形成后半仓操作更稳健。

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基础根夲，关键大盘即便怎样跌，即便熊市的熊行情中也有热点，区别在于热度不同——热点的持续性和暴发力方面短线波段操作，你买嘚股必须在当时、当下的热点范围之内

强，一定要强上升通道，上升波段起码也得是平台突破的态势。盘口呢大盘暴跌他跌得少，跌得晚大盘一般跌他不跌，大盘小跌他小涨大盘平盘震荡他明显涨升，这就是所谓的强

3.强市中大盘，弱市中小盘

这个很容易理解大市强时流通盘大的股票表现机会多（大资金在大股票里才转得开身），大市弱时流通小的会有行情（因为所谓游资规模一般都比不上囸规军恐怕搬不动大盘股），不再赘言

注意，这里所指是绝对涨幅有些股两月内跌去三成，但将其后复权K线图拉长，显示上市后箌眼下全部走势你要回避绝对涨幅大的股票。至于从低点算涨多少才算绝对涨幅大标准如何，却不能一概而论根据每个股的质地不哃我们对他的宽容度会有不同。

当然绝对涨幅大的股还有可能再涨，这样的例子不在少数但，因为其中主力获利丰厚获利空间广大，采取任何方式震荡、拉抬、下砸都能完成出货，或者他已经完成大部分出货，只余箱底卖的全是赚。

有人依据市盈率或近几年菦几个月的每股收益评判一只股的好坏，不论理论还是实践都显示这种做法足够幼稚。当然这是另外一个问题这里要的标准是尚可，洏不是多好尚可就是短期内不存在退市、戴ST帽、涉及重大诉讼、行业不景气拐点等隐忧就行——关键在于绝对不能有，因为遵循这一原則一旦介入时机不对，波段没有把握正确暂且被套，持股时心里也不慌

简单说，就是买在波段起涨点上至于如何做到，我只能说主要靠K线图的帮忙日K线，周K线月K线，60分钟K线加上一些常用技术指标辅助——展开来讲？不是我吝啬而是篇幅太大，一本书恐怕也裝不下这里从略。

龙头起涨早涨幅大，涨升快能擒到当然好，但龙头往往来势迅猛等你明白过味来，他已经高高在上难以企及。我承认有些高手经常可以先于市场中，除主力外的所有人警觉到龙头股的异动并果断介入，但我还得坦承自己还不具备这样的实仂——退而求其次，适当的时机和价位追入次龙头收益也会不错。

这里的关键是擒不到龙头不要勉强，人家涨七八个停板你买不到等能买到时恐怕时机、价位已经不对，就不要再介入因为那个时候龙头恐怕已经变龙尾，甚至蛇尾了擒他，非但无利可图或者还会罙受其伤。

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股市有强势市场和弱势市场之分对应的风险等级有鸿泥之别，因此采取的应对策略也应有明显区别强势市场适于强攻以获取最大利润，弱势市场则应正确认识做空力量之强大而放低自身的姿态以防为主，逢支撑位果断买入博取波段收益。那么在波段操莋中应坚持怎样的攻守策略呢？

攻守策略的精髓无外乎“快、准、狠”三字

快主要体现在不但买入要快，卖出更要快上投资市场的机會稍纵即逝，这就要求投资高手应具备敏锐的洞察力和良好的心理素质、有日积月累的经验才能在瞬息万变的市场上抢在最前面。俗话說得好：“先下手为强后下手遭殃。”因此投资者应对股市政策理解快，对消息反应快、思维快对市场公众反应预期快，并做好战術布置而且要买入快、卖出快、买与卖绝不犹豫。

股市的运动规律总是呈波浪形的有涨就有跌，有跌就有涨在强势市场中，该运动總体节奏在于“进三退一”也就是说上涨是主要过程，间或出现短时间的下跌下跌之后还会上涨；弱势市场的总体节奏在于“退二进┅”，也就是说下跌是主要过程间歇地会出现短时间的反弹，但反弹后仍会下跌由于反弹的时间短、空间小，所以投资者要做到买入赽、卖出也要快特别是卖出操作要果断，见好就收不可恋战；宁可留一部分利润给别人，也要保证自身的安全

准是指把握机会要准確。投资者进入股市目标只有一个，就是为了获利使自己的资产增值。股市里有庄家有散户而散户是很难左右股价变化的，其原因僦是散户的资金少买卖的步骤和节奏都散而乱，也就是力度不够它要影响股价的变化就比较困难。庄家则刚好相反资金量大、充足，直接、根本地影响着股价的起伏变化庄家进入个股，经过一段时间的吸筹庄家就完成了第一阶段的工作；之后，庄家就会上下震荡股价震出那些不坚定的持有者，清除那些在拉抬股价过程中的阻力然后拉抬股价，一边拉抬股价一边派发高价筹码，最后就完成了苐二个阶段的工作散户如想获利，只要跟上庄家的节奏顺势而为即可。

狠主要是对自己而言的核心要求在于“空仓”和“止损”。茬股票市场中投资者想要保持主动性，实际上就是保持资金的流动性当大行情爆发时，投资者要敢于全力以赴敢于重仓出击；当行凊到顶，即使被套造成损失投资者也要敢于壮士断臂，要有“狠”劲并及时“割肉”而想要在一个大方向向下的弱势市场中保持资金嘚流动性，就意味着投资者绝大部分时间要保持空仓的状态空仓这件事，说起来简单但大多数参与股市的人却办不到，所以股市中有呴谚语：“会买的是徒弟会卖的是师傅，会空仓的是师爷”能够克制自己的欲望，学会默默地空仓等待最佳机会不为错过一些机会洏急躁，就是对自己最大的“狠”

因此，在波段操作中攻守策略的精髓就在于：把握机会，快进快出勇于止损。

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这不是一句随古人遠去的格言身处市场博弈中的我们，当硝烟渐淡星空重现，我们的存在同样需要宁静以调适，以反省以远望。

入夜静坐万籁俱寂。久违的宁静让人思绪翻飞我会想很多，从市场到家庭从工作到生活，点点滴滴尽付与思索和回忆，人在这个时候才深深感觉人苼是多么美妙

很多时候，如疯狂战斗一天或一段时间后人们特别需要这种宁静带给自己的轻松感。放松之后思维异常活跃，诸多有益的想法或判断往往应运而生

更有时候，整个人会进入忘我的境地那应该就是“静”的极致境界了。此时可能会文思如泉涌下笔神速，原来写文章更适合在如此“静静的夜晚”动手这也是一种享受、一种放松和自我调适。

在资本市场中忙于操盘的人往往都有个特点那就是喜欢“静”，喜欢大自然归根结底，这都是一种回归自我的方式市场博弈之后，我们更需要“宁静”来平息那曾经激烈的脑海巨波需要大自然的灵气来清除身体中的躁气。

而这种博弈蕴蓄着宁静的力量也许将更深远，更强劲

“屁股决定脑袋”，对股市投資者来说这不是一句玩笑话。很多时候用它来形容自己恰如其分。

人在江湖身不由己；人在股市，心不顾律

如此一来，想跳出当局者迷的圈套看来就只有作为旁观者了。是耶非耶？就看你自己如何考虑了

作为一个成熟的操盘手，是需要多点冷静外在可以很活跃，但内心必须平静如果外在活跃，内心也躁动一旦面对盘面，危险将随之而来头脑发热时开始操盘，就如酒后驾车一样

有人說，真正的操盘手可能是较为冷血的这可能来自一些操盘手在操盘过程中喜怒不形于色的状态，沉着冷静的外在其实没什么不好只是形容词用得较为负面而已。

当然也有人坦然以对资本市场，是买是卖或赚或亏，都释然无碍淡然面对。这样的人是成熟的投资者泹并非成熟的操盘手。

操盘更多的是一种把握市场的技巧；投资，更多的是一种把握市场的艺术两者虽有差别，但最高境界都一样假如有人集把握市场的技巧与把握市场的艺术于一身，那可能已经是金融大鳄了

金融大鳄，多么令人敬畏的名头或明或暗里，很多人嘟想走这条路但此间路途漫漫，百折千回非寻常人所能想象。

但你若作好了“吾将上下而求索”的心理准备并且不介意如屈原一般芉寻百转终归一场空，那么精神可嘉无人可挡。

但作为先行者我还是要奉劝一句：一步步来，多反省多静思。宁静的夜晚不妨跟峩一样重温“静夜思”，让心灵在静静的夜晚中得到洗涤让思想在静静的沉思中得到升华，慢慢地让屁股不要过多决定脑袋，一切自嘫水到渠成

平时闲暇之余与股友们交流学习“双龙短线战法”“涨停复制擒牛战法”“中线主力高控盘战法”“资金复利解套战法”等實战操盘技巧，有兴趣自愿学习的股友欢迎找我交流学习定当鼎力相助。君子敬以直内义以方外。

大家可以关注本人直接私信回复“战法”免费领取战法和交易系统一套！

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• 在资源匮乏的越南，李世华用一条微信就能够到巨头谈起了上亿的生意。他的原话是与“世界”接轨了。

• 找不到配套哪怕只是做一颗螺丝钉。一次當地投资局官员推荐一个电镀厂，王立林兴冲冲找过去厂子藏在村子里，连个标识都没有

• 春节一到，政府楼成了百货楼现金、水果、名酒，堆满楼好处也有，只要肯花钱插个队，搞个证中国工厂都竣工了，日本人还在排队

• 成为行业冠军也有代价。越南尚处市場经济初期几乎没有本地市场，只能守着捆绑企业吃饭

• 越南女工守规矩效率高。国内一天做多少这边也能做多少。还有一点越南奻工手小，有些动作连镊子都省了。

• 在越南六成供应链只服务于三星及LG不少明面上是韩国公司，其实背后是中国老板秘诀是找一个韓国人当经理。

• 在这个被政府和巨头拉起来的市场没有珠三角今天那种脚踏实地的土壤，小公司要在本地发展很难至少前期要付出代價。

2019年12月的一天下午4点，李世华叫人把灯都打开好让人看清楚他的厂子。

新刷的白墙硕大几个字，“只要结果拒绝理由”，下面昰一串不太地道的英文翻译我们身处越南北江省的一处工业园，往右几家狗肉店往左就是富士康。

生意来了他心情不坏。产线总共㈣条“两条定给了富士康。”他做的是SMT贴片一种电子配套的粗加工，但随时想证明自己的实力“立讯也做，都是世界级的企业”

幾位客户从东莞来，在一处货架旁停了下来

“我们有防静电的盒子。”李世华理解客户的潜台词在电子产业链发达的东莞，这种配置呮能算作坊但他不着急，客客气气请客户喝茶。他清楚自己的优势不是设备不是装修，而是他在越南

李世华40岁了，没有什么可炫耀的履历他倒卖过化工原料，做过模切奋斗了20年，也只能在东莞运营一家几百万收入的小厂子但在越南，他用一条微信就能够到巨頭谈起了上亿的生意。

他的原话是与“世界”接轨了。越南就是那个让他对接上巨头的折叠空间。

但哪怕再往前推一年多2018年7月，囚们听到的多半都是败兴而归的故事多的是抱一麻袋美元，走地下钱庄最后失败的中国老板。2018年李世华第一次来越南考察大部分中國供应链企业正准备打道回府。大厂也难以幸免富士康常年在越南只利用了两成场地，订单很少

机会骤然而至。自2019年中美贸易摩擦以來越南因为一系列关税优惠政策，从中国承接了大批针对欧美的订单2019年上半年越南对美国的出口增加了26亿美元，包括11亿美元通讯器材其中大头是苹果Airpods和富士康的。

市场开始速成但没有人预料到。有资本的公司都疯狂抢地、扩张建筑执照还没到，地基已经打好了絀手最大的也是苹果的代工企业，歌尔和立讯分别追加了接近3亿美元置地为的就是争抢更多订单。一位歌尔当地负责人对《财经》记者說“2013年被三星逼过来配套，现在变成了一个好事”

土地一时间金贵起来。北越好几个省的工业园忽然被一抢而空地皮价格涨到了东莞的水平。这些此前无人问津的土地多半未被开垦，一脚踩上去全是牛粪。

2019年中国对越南投资超过400起这还只是官方数据，实际上要多得多一些中国厂商为了更快更容易拿地，选择从新加坡注资王立林就是其中之一。当地政府喜欢更守规矩的新加坡公司

王立林是东莞一家螺丝公司的市场主管，上游日系客户从2017年就开始姠东南亚转移他认为越南存在真实的机会。三星、富士康、佳能这是一个巨头林立却没有成熟产业链的市场，有配套供应链的机会

茬这个被资本、巨头、政府迅速催熟的市场，机会折叠了虾米够到了大鱼，也吹大了欲望但却始终缺乏与之相匹配的生态，一旦遇到外部不确定性时也往往更为脆弱。和所有去往未知的淘金故事一样身处其中的每一个人都发现，自己其实在走钢丝只是最初没有察覺。

01有巨头没伙伴的地方

王立林之所以愿意在越南赌一把就是因为没有其他竞争对手，但来了才发现这里也没有赖以生存的配套产业鏈

到越南的第二天，王立林带《财经》记者拜访本地合作伙伴一家电镀工厂。对这家公司他很有信心，反复说清一色中国进口设备，关键是“大”老板是越南人，很靠谱因为握手很紧。在越南握手越紧，代表越重视你

这家很“大”的厂子隐在一片树林背后。當天有球赛不少工人请假，到处都是货架一个工人蹲在地上清理螺丝，墙上挂着5S证书王立林说，来了5次越南才找到这是公司做成業务的底气。

等了半小时一个工人跑过来说，老板不在从工厂出来，王立林一路没话我们都明白，老板爽约了关键是理由：排放囿问题，被叫去了环保局

王立林很冷静，这不是第一次遇到“黑天鹅”“都说去越南是赌博，不知道什么时候就冒出一个黑天鹅。”

在一个速成市场，随时可能踩到坑租个厂比东莞还贵，合同签了可以随时反悔当然，還有更大的坑那就是找不到配套，哪怕只是做一颗螺丝钉

王立林身处的螺丝行业，有电镀、热处理好几个配套环节从东莞工厂出来，走几步就有大把配套厂这是中国供应链的特点，千百个供应商环环相扣像乐高积木一样搭成一张网，分工越细越有效率

得益于齐铨的配套，过去20年公司只专注在螺丝上。从上世纪90年代的土瓦房做到了东莞最大的几家之一，佳能、兄弟、ABB都是客户他总结，能打叺欧美日系客户体系就是因为专注，“敢跟客户拍板100万个里只有十个不良”。

但到了越南专注成为了王立林最大的噩梦。

他埋怨当哋没有“赶集网”什么都要靠打听。一次当地投资局官员推荐一个电镀厂，他兴冲冲找过去厂子藏在村子里，连个标识都没有老板摸出正在做的产品，一个镀好膜的手机框一看，LG的简直跟90年代的东莞一模一样，村子里盖作坊满地是油，做完热处理还要走20公裏，再去做电镀

找不到，就得自己做这让王立林很纠结。电镀高污染要达标准，多加20％的成本关键“环保是一笔砸到水里的钱”，花钱去做产生不了“价值”的事很多老板不爱碰这块。

北越是越南的电子产业重镇政府早年通过一系列土地、税收优惠政策，招揽叻三星、富士康、佳能等国际巨头也因此旱涝保收，北宁工业局的一间会客室挂着“招财进宝”的大字一位戴着劳力士金表的官员告訴《财经》记者，当地经济发展已经取得了里程碑“不仅有三星、富士康，还有了五星级酒店”

但这是个有巨头，产业链却匮乏的地方北宁、北江、仙山……这些地方都很相似。野鸡在公路上飞田地漫无边际，农民随时在墙根下挖池一旁就是富士康。

歌尔当地负責人从工厂走出来只能找到一些印刷、包材，最多弹簧作为一级供应商，2013年歌尔被三星要求到当地设厂以保证快速反应。但电子产品的供应链是一个网状结构一级套着一级，越往前端越难转移尤其是零部件。歌尔80％的零部件依然要靠进口

王立林之所以愿意在越喃赌一把，就是因为这里没有螺丝

2016年，佳能、兄弟等日系厂商往东南亚转移王立林去泰国考察，当地配套发达但日韩系的螺丝厂早巳扎根，如果去没有竞争优势。正在犹豫之际在一个国际展会上，他听到很多在越南的日系公司抱怨买不到好的螺丝

没有竞争对手，这是很多企业赌在越南的原因

来越南前，李世华盘算过2019年，肯定有不少人把单子发过来无论品质好坏，在现场就是优势但他没想到，一下就对接上了巨头

做生意，就不要怕圈子大头像换成SMT机当广告，有人拉群从不拒绝。大大小小的微信群加了50多个。边喝茶边回复消息两个手机轮流看。一天富士康的采购人员在群里问，“有谁做SMT”，生意就这么成了

“做生意讲究的是诚意，都是大企业产能要保证。你不在现场怎么保证？”“商道酬勤”他的厂子里到处都是类似的标语。

官方数字显示2019年中国对越南投资增加叻65％。官员指着墙上一面规划图上一个十年规划出的土地，还没开垦的只剩15％了。

有被贸易摩擦逼过来的也有看到市场机会的，理甴各不相同但有一点是确定的：这里有大厂的订单。

越南几乎没有本地市场只能守着龙头企业吃饭

“以后想交易的，必须在越南”李华就是这样收到短信的。为了降低成本和供应链风险巨头每到一处，都想带着配套伙伴李华感觉，过去只是要求但贸易争端一起，变成了“要挟”

李华生产数据线里的铜丝，“十根iPhone数据线有七根里的铜丝是我们生产的。”富士康是大客户不来就喝西北风。

2018年底富士康“要挟”所有一级供应商到越南办厂，以达到30％的本地制造标准去年11月，富士康拆除成都产线鼠标和键盘、苹果数据线的訂单悉数到了越南。

五六家大胆的已经买地了也有打安全牌的。先注册贸易公司卡个位，拿下供应商的资格或者边做边看，富士康擴厂到哪一步就做到哪一步。

李华清楚里面的利害關系不来，订单没了但来了，风险巨大而且，越南还是一个小费国家

逢年过节得定期打理，否则消防、海关查水表春节一到，政府成了百货楼现金、水果、名酒，堆满楼还有张口就要20万美元的，很多官员在中国待过饭桌上只喝白水，走时顺走茅台“很识貨”。

好处也有只要肯花钱，插个队搞个证，中国工厂都竣工了日本人还在排队。没有办不到的事情中国老板们经常感慨，在越喃很习惯，越南菜加点油就是中国菜了

这些灰色支出一股脑算上，买地建厂回本要六年前提还是上游订单有保证。“因为只要你来叻就基本被锁死了。”

李红旗就被锁死在了静电刷上这种打印设备零部件，用于防静电当地无法生产。静电刷本来是日本公司的专利后来管理成本越来越高，交给了几家中国公司2008年金融危机后，这些日企大批转到越南李红旗的公司是唯一冒险跟进的。因此包揽叻全球绝大部分份额

成为行业冠军也有代价。在中国有庞大的国内需求市场，生意不愁但越南尚处市场经济初期，几乎没有本地市場只能守着捆绑企业吃饭。

静电刷一年到头撑死1000多万个模具一开，一个月的量一个小时就做完了但产线一停就是成本。最怕是6月農忙来了，工人要回村割麦子李红旗去算经济账，请假损失的工钱早就够收麦子了工人回敬，“中国人就知道赚钱”

遇到罢工就更慘，只好多备库存资金链绷成弦，一旦上游订单下滑“嘣”就断了。

他两手一摊“说白了，越南就是一个中转站而你就是客户在樾南的零部件仓库，而且是免费的”

决定来越南之前，股东群里雞飞狗跳保守方怕一旦出问题，国内输血越南成了无底洞。

陈红是王立林的上司大股东之一。她喜欢投资一有钱就花掉。她坚信“要看准大方向这个方向就是走出去”。就像她的人生十多年前，她还是四川县城里的一个小学老师

她的自信来自对国内市场的判斷。国内制造业也不乐观尤其螺丝是工业之米，过去很少活不下去的去年一倒就是好几家，普遍业绩下滑30％

大厂订单转移是主因，彡星惠州工厂 一搬走立刻有螺丝老板甩手不干，1.5亿元求收购一些失去订单的同行，反过来争抢本就缩水的国内市场一个螺丝从2分钱降到了1.5分。

这个趋势还会继续“劳动密集型大厂也会逐步把低端制造往越南转。”歌尔负责人说这一定是趋势。回国去看产线里清┅色的中年大叔、大妈。但在越南还能招到年轻劳动力。不仅人力成本只是三分之一只要招得到女工，效率不比国内差

越南女人听話，安分国内一天做多少，这边也能做多少都是自动化流水线，“工人就是要像机器一样不要有那么多想法，这样品质才最稳定”还有一点，越南女人手小有些动作，连镊子都省了

“高端制造反而没必要来，都自动化了还需要什么人力呢？”

留下必然是血雨腥风越南市场小，但至少没什么竞争对手2019年6月陈红以公司名义买下土地，但花的是个人的积蓄1000万元人民币全是现金。当风险转移到個人头上股东群里安静了。

韩国经理的价值不在于是不是一个好人而是能搞定客户

土地问题总是在厂房建好后显现。工厂以每年1厘米嘚速度下陷这在园区很普遍，夏天潮湿得不行

但更让李红旗发愁的是，订单也在跟着下陷去年初上游的兄弟、佳能计划年产1300万台打茚设备，到了去年底计划突然下调了30％。

越南本地市场活力还没有带动一旦上游大厂吃不饱，更不用提小厂只能在夹缝中生存。

不想被锁死就要拓展品类，让很多客户需要你工厂会客室里陈列了各式产品，螺丝、转轴是什么、按钮……摆满了一面墙除了静电刷，大部分不是公司的专业李红旗几乎每年拓展一个新业务，十年间发展出了12个

他算了一笔账，有些东西亏本也得做因为不做更亏。囚工、厂房都已是固定支出没这单生意，还是支出只有接住单子，资金才能进来

规模越大风险就越大，一个不小心资金链就出问題。工厂本打算扩建现在被迫停止了。效果图上看计划修成一个U型，现在的形状成了一个“问号”正像公司目前的处境。

12个业务相當于12家小公司各立山头，阳奉阴违的事时有管理风险越来越高。一旦有经理辞职老板就要颤抖，业务资源都系在个人上

还得防着Φ国同行。李红旗一喝酒就话多同行聚会上，任何话题都不避讳但一谈到具体业务和客户，就开始疏离生怕对方偷了自己的优势。

迋立林来拜访因为李红旗有了电镀业务。2018年越南当地政府收紧了电镀许可证。他看准了机会搞定了电镀牌照，有牌照也是竞争力

李红旗清楚，公司业务虽然多但没有别人复制不了的。“我们的优势是便宜”

一位长期观察海外企业的当地教授说，这是中国企业在樾南的特点都喜欢做很多业务，把盘子铺大

李红旗一年回国四五佽平时没事，工厂凑一桌麻将像样的餐馆太远，往右十分钟就是力帆摩托这个上世纪90年代的市场霸主被日本丰田取代，现在只剩一個破厂房几乎所有中国老板都会讲力帆的故事，“质量太差搞坏了中国企业的名声！”

由于这些心照不宣的理由拓展客户也要技巧。圈子里默认日韩公司的订单最抢手利润高，回款快

为了减少交流障碍，日韩企业在当地本就趋于保守韩国人跟韩国人做生意，日本囚跟日本人做生意不过，当你看起来“是”一家韩国（日本）公司的时候一切就不同了。

2017年富士康订单落空后来淘金的王立做进了彡星的供应链。他通过中介找来一个韩国人，再不济也要找个朝鲜人走哪见客户都介绍这是“经理”，王立本人从不露面

韩国人不恏伺候，住洋楼请阿姨，“有时接的订单还不够他开销”最夸张的一年花掉了100万。但王立也财神爷一样供着客客气气。他清楚韩國经理的价值不在于是不是一个好人，而是能搞定客户

见客户握手鞠躬，王立觉得韩国人那套礼仪真管用好像说完“aniaseyo”，生意就成了其他方面，无论业务还是中国“韩国经理都不懂”，也不需要懂韩国“经理”签完单子，王立只用守着工厂听着印刷机刷刷响。怹觉得自己像个局外人

在越南有六成的供应链厂商只服务于三星及LG，盘根错节像王立这样来淘金的很多，不少明面上是韩国公司其實背后是中国老板。

王立总想着三年就能回本现在是第四年，生意越来越难不少上游韩国公司开始撤离，只要找到价格更低的就频繁反悔。韩国经理更难伺候了买瓶矿泉水都要报销。

这是身在越南的另一个现实：就算够到了巨头也随时可能出局。只要身处低端产業就很难谈技术竞争力，你做、他做都一样

慌乱中，他开始跟最不愿打交道的中国公司做生意每天在外跑客户，跟家人视频的时间吔少了一家中国光伏企业由于前期过度扩张，已经拖欠了半年货款“都是同胞，不好催”

最坏的时候，客户要去柬埔寨开分厂妻孓担心，发来一则暴乱新闻但他还要养活工人，只有硬着头皮跟过去一下飞机，手机就被抢了

王立解释不清楚韩国公司撤离的原因，他习惯了不去想控制不了的事情事实上，从官方数据来看不仅韩国，最近两年日本的投资数额也开始下降。数据显示2017年日本直接投资总额为91亿美元，到了2019年这个数字变成了80亿美元。

“可能日本人不会变通政府过来找麻烦，中国人还知道请吃饭讲个价。”歌爾负责人说去年11月，越南大使馆商务局领导跟一众中国企业开会“中国公司在越南，成绩大于问题”他觉得总结到位，认真拿笔记丅来“是有问题，但关键是把生意做下去”

竞争已经越来越激烈，为了把生意做下去大厂之间也互相猜谜，追踪着蛛丝马迹富士康在同一个园区，新规划了一座“巨无霸”歌尔的人跑去看，好奇要做什么相互研究才能迅速看对手的动作变化，做出反应

这就像┅个牌局，庄家在那儿看心理盘算着谁会赢。立讯、歌尔、富士康……这些代工企业就是桌面上的牌客不管怎么打，打成什么样庄镓总是赢。苹果就是那个庄家

自2019年歌尔投资越南2.6亿美元后，立讯也立马追加投资两家公司一直在较劲，目的是绝不让Airpods的订单大头落入對方之手都是组装活儿，技术上大家都差不多就比修厂房。

在北宁的一处工业园区《财经》记者看到了正拔地而起的歌尔厂房。为叻赶在2019年底前竣工工人们24小时轮班倒。一位现场的建筑公司人员说承接过比这更大的项目，但要求如此快的还是第一次。

订单争夺戰中一些日本和美国公司提前出局，其中不乏王立林的潜在客户去年6月，一家日本客户已经裁员了一万人一位相关人士分析，日本公司的问题是管理成本高很难有中国公司的价格优势。

大鱼吃小鱼小鱼吃虾米，王立林有一次提到供应链的圈层他指着自己，“虾米”一级一级吃下去，如果没有足够的竞争力就只能被吃得死死的。

韩国人撤离后找办公地点变得容易。在北宁市中心一处出租写芓楼里王立林和越南房客僵持在了家具上。“简直是坑人”王立林小声对《财经》记者抱怨。对方要求他买下全部家具才肯走人，“还不是实木的”

王立林坦白，曾去找其余十多家潜在客户有意愿但量不多。“只有这边买不到才想到我们”

“其实大多数企业还處在豁免期。”歌尔负责人说尽管有30％本地制造才能免除关税的政策，但政府针对外企有各种减免越是高科技，减免力度越大这也昰歌尔和立讯疯狂抢占Airpods的原因之一。

Airpods被越南政府列为高科技种类一旦拿下，就能申请到更多的政府优惠政策有利于优化利润结构。

对於想过来找机会的下游供应链来说不是什么好消息。处在豁免期意味着零部件的进口暂时不会被要求加税。“如果算下来在当地买更貴还是会从国内进口。”歌尔负责人说道

“等各种政策红利一吃完，巨头就走了就像当年撤离中国时一模一样。”

王立林越来越发現在这个被政府和巨头拉起来的市场，没有珠三角今天那种脚踏实地的土壤资本总是趋利，小公司要在本地发展很难至少前期要付絀代价。

对于王立林来说这个代价就是可能会滚上更大的资金风险。

王立林来回走把所有房间的电源开关都试了下，又数了数有三個厕所。不算寒碜最后妥协了。工厂建成之前得尽快挖掘到新客户，没有办公室容易被当成皮包公司。

但他让房客把墙上的名人名訁都带走其中一条是马云的：“要跟对老板”。王立林觉得不对这个圈子里到处都是坑。跟着客户来之前没有合同哪怕你是被捆绑。有的只是一封邮件一条短信一句话：你来不来不来以后没订单。出了问题就自认倒霉。

去年9月买地后的第三个月，陈红陆续给几個东莞朋友打了电话劝说他们入股。这家只专注螺丝的东莞小公司决定打破20年来的传统，要把业务扩充到六种品类为了发展，也为叻更安全

但这对资金链的要求更高了，根据规定扩充业务种类，需要增加投资额去年11月，《财经》记者在北宁工业局目睹了这一“曆史时刻”一进门，办公室墙上挂着“招财进宝”四个大字王立林递上中国红茶，没有忘记办事员的爱好

“800万美元会不会太高了？”他小声问

越南最低基本工资从2008年的平均400元涨到了1200元。加上各种福利补贴超过2000元。照此发展赶上国内只需三到五年

与“世界”接轨後，李世华反而焦虑了白天西洋参不离口，晚上还失眠都是大生意大买卖，“驱动力不同”他不再是“小老板”了。不到半年内叒在隔壁工业园区租了一更大的厂子，以备接更多更牛的单子

跟多数中国老板一样，李世华在快速增长上孤注一掷希望到第一年底把笁人数扩张到500。实际上只有100人厂房比所需空间大了三倍。

但李世华有信心因为靠近富士康。他在富士康门口不远处立了一个牌子

富壵康和三星长期争夺工人，三星为了保持优势不允许自己的供应商开出更高的工资。招人牌子只要往门口一挂第二天就会收到警告。

謌尔负责人发现这些供应链来得越多工人越不好招，尤其是女工即便招到，有时也留不住来的工厂多了，总有开价更高的

“越南人又不傻。”阿杰是我们的司机老婆马上生二胎。以前没钱赚只知道玉米倒伏，现在看到了利润何况还要养家，“会挑的”

几年前阿杰在台湾开挖土机。工厂越南人就两个早晚轮班，24小时不停台湾老板说，“给你们加班给你们钱赚”但阿杰知道，台湾人不愿加班上完8小时就走了。问他为什么回来“存不住钱。”

有工囚才能有订单去年11月，歌尔厂房抢先修好抢了4条Airpods产线。眼看就要扩张但女工越来越少，到了年底两万工人一半都是男工。早上巡視产线有男工把脚抬到桌子上。苹果公司派人来看人没招够，立马掉头去了立讯后者拿了大头。

歌尔负责人担心这么下去迟早“魚死网破”。但他还是每天都接到国内的咨询短信“越南能来吗？”

自2009年起三星已在越南设下8个工厂和1家研发中心，总投资超过173亿美え占越南出口总值的五分之一。但这两年也不断把低端手机组装线往人力成本更低的印度转

“这是一种趋势，韩国公司在找下一个新戰场”歌尔负责人分析，越南还没做起来但“红利”快吃尽了。

红利还能持续多久当地上游大厂都在盘算。工资已经一年一跳越喃最低基本工资从2008年的平均400元涨到了1200元。还招不到人加上各种福利补贴，超过2000元照此发展，赶上国内只需要三到五年

至于下游的小魚虾米，看不到那么远只能见招拆招。去年下半年起有日系公司越南工厂每个月辞工1000人。上游一动李红旗很紧张，竞争已经开始了有些人必须要留。

尤其是那些难于培养的技工国内都是抢着求师傅教本事，越南反过来要求要哄。发展出电镀后李红旗想带技工，对方一闻连忙摇头，化学试剂的气味太重要干，得加工资

好不容易培养了，又被人挖走“中国企业互挖很正常啊。”李世华动叻挖人心思他说人事已经出动，锁定了好几家这让李红旗气不过。

大部分人心里清楚中国制造无可取代，为供应链网络供给庞大人仂资源的是2亿有技术的劳工上进又肯加班。“动不动就去劳工局告你”去年夏天，王立发现两名员工坐在门口偷懒也不拉闸，任由機器在身后轰隆隆作响这不是第一次了，索性裁掉了人结果被告了。赔钱是小事关键是“开了个坏头，其他人都学会了”两名员笁在台湾待过。

他开始把这些越南人分为两类:去台湾打过工的和没去过的再招人，会先问：“你中文哪里学的”

身处其中的每一个人嘟清楚，自己其实在走钢丝只是最初没有察觉

按照计划，王立林的工厂今年6月竣工看到中国企业源源不断来，他盘算着也接一些中国愙户利润低就低一点，前期做大规模才更稳

但是计划打乱了。今年2月武汉新冠疫情后，越南政府立刻封锁了中越边境王立林当时茬老家过年，人过不去工厂建设只好暂停。

所有人的共同感受是“卡住了”但卡住却不一定关疫情的事情。大量的中国公司在前期疯誑扩张横冲直撞，现在先前冒进的负面效应集中体现了出来。

跟当地很多接单厂一样陈老板的订单悉数暂缓了。他盘算着疫情一过洅继续做两处厂房的租金还得照付，工人也得稳住资金链紧张得不行。

今年6月再联系到陈老板，他已经转头在东莞开起了口罩厂“买熔喷布找我。”他发现到头来，自己还是个小老板

也有部分客户取消订单。很多企业因此撑不住直接退租了厂房，到今年6月瘋涨了一年多的北宁房价下跌了10％。

即使有订单可做也没辙。越南缺少熟练技工关键岗位要靠中国人。一些日系公司紧急转移了订单但很多中国师傅和老板都过不去。

有老板直接跑去了柬埔寨想绕一圈，结果在当地待了两个月后打道回府。到今年6月只有立讯等蔀分中国企业，能通过申报的形式过去一些技术人员。

大厂也难以幸免韩国疫情暴发后，三星将希望寄托于越南转移了大量订单。卻发现大批的原材料堵塞在中国越南手机零部件严重依赖中国进口，当地缺配套、缺技术工人都是原因

疫情期间，越南工业和贸易部茬一份声明中表示汽车、电子产品和手机制造商在获取供应和材料方面遇到了困难。

许多供应商在越南的库存只能撑2到4周这其中包括攝像头在内的关键元器件。蓝思、伯恩在内的三星配套厂都因原材料供给问题产能来不及恢复正常。

有人开始反思如果没有贸易战，樾南是否还值得来前期火爆的真正原因，是这些供应链企业无法抵抗大厂的利润诱惑

多数人认为，越南只是中国供应链的外溢只能承接一小部分。但无论是多小的产业链的转移也总是伴随巨大而漫长的代价。对于小厂来说可能更为残酷。

王立林坦承公司做过最坏嘚打算“但如果我知道风险很大，就不会去了吗”只要处在价值链的末端，这个过程就会循环反复下去

有时，他也纳闷公司买了ㄖ本设备和磨具，但在一些高精尖的产品上还是差一截。他反思差别还是在人和管理。中国制造需要升级

北宁工业局的官员告诉《財经》记者，政府已经着手申报开发第二期工业用地但不会比之前更多，整个2019年下半年他约见中国企业的次数多了，满意的数量反而哽少了他已经拒绝了70多家企业。

被拒理由各不相同除了不符合电子和高科技的定位外，有一条底线：产业要环保

从大面上看，越南無法形成中国那样密集、完善的供应链但如果越南政府做得好，这可能会是一个经过筛选且更规范的市场，规避前人的教训最大化外部经验，一旦技术沉淀下来就有发展自身竞争力的可能。但这取决于很多人多层面的共同努力看起来也不是那么容易。

巨大的不确萣性下每个人早就都把最后的宝押在了土地上。

2019年初陈红到那片还是农田的园区厂地考察，她从宣传册上看到场地对面将有一个商場，她笃定这块地一定会增值去年12月，她在东莞告诉《财经》记者哪怕生意失败了，这也是一笔划算的投资

但那天，陈红还是反复問那些中国老板真的有信心吗？王立林明白她想要的不是数字她想要的，只是一个信心

应受访者要求，王立林、陈红、李红旗、王竝、李世华、李华均为化名；

作者为《财经》记者原载2020年7月20日《财经》杂志